Americké akcie naspäť na rekordných maximách
V minulom týždni panovala na trhoch konštruktívna nálada, z ktorej ťažili takmer všetky rizikové aktíva. Dobrá nálada pramenila hlavne zo silného začiatku výsledkovej sezóny, keď dobré firemné čísla vyniesli zámorské akcie na nové rekordné maximá. S klesajúcou rizikovou averziou sa nedarilo bezpečným menám ani bezpečne vnímaným štátnym dlhopisom, ktorých výnosové krivky prudko rástli. Ani to však nebolo prekážkou zlatu, ktoré investori vyhľadávajú ako zábezpeku pred infláciou. Rope naďalej praje napätý trh, kde ponuka nedokáže pokryť oživujúci sa dopyt po pandémii koronavírusu.
Akciové trhy
Americké akcie sa v minulom týždni vrátili na svoje rekordné maximá, keď náladu na trhu podporuje solídny štart firemnej výsledkovej sezóny za tretí kvartál. Doteraz zverejnila svoje výsledky pätina spoločností z indexu S&P 500 a až 80 percent z nich prekonalo očakávané zisky. Do úzadia tak šli obavy z problémov v globálnych dodávateľských reťazcoch či z vysokých cien energií, ktoré vedú k redukcii odhadov ekonomického rastu v najbližšom období a zvyšovaniu inflačných projekcií. Býkom neprekáža ani obnovený rast výnosov na štátnych dlhopisoch. Celkovo blue chips index Dow Jones pridal 1,08 percenta na 35 677 bodov, širší index S&P 500 vzrástol o 1,64 percenta na 4 544,9 bodu a technologický Nasdaq Composite sa vrátil nad 15-tisíc bodovú hranicu pri zisku 1,29 percenta. Nákupný apetít panoval aj v Európe, keď by sa starý kontinent mal vyhnúť inflačnej špirále a investorov prestal strašiť prípadný kolaps čínskeho realitného trhu. Paneurópsky index STOXX Europe 600 posilnil o pol percenta na 471,88 bodu. Čiastkové európske trhy však mierne zaostávali, keď nemecký DAX stratil 0,3 percenta a britský FTSE 100 poklesol o 0,4 percenta. Darilo sa emerging trhom, keď index MSCI Emerging World stúpol o 0,7 percenta.
Dlhopisové trhy
Výnosy štátnych dlhopisov rástli na oboch brehoch Atlantiku, keď reagujú na zvýšené inflačné očakávania a obavy z agresívnejšej reakcie centrálnych bánk na ne. Americký 10-ročný výnos stúpol o šesť bázických bodov na 1,63 percenta a je tak najvyššie od mája. Rovnakým tempom rástli aj výnosy v jadre eurozóny, kde nemecký desaťročný benchmark atakuje hranicu -0,1 percenta.
Komoditné trhy
Zisky si pripísalo aj zlato, ktoré potvrdilo pozíciu bezpečného aktíva chrániaceho pred rastúcou infláciou. Žltý kov si pripísal 1,4 percenta a priblížil sa na dostrel hranice 1 800 dolárov. Ropa sa ustálila na svojich multiročných maximách, keď predchádzajúci rast spôsobený nedostatočnou ponukou pri oživujúcom sa dopyte korigovali nižšie ceny energetických komodít, ako je uhlie a zemný plyn, ktoré uvoľnili tlak na výrobcov energií práve z týchto komodít substituovať ich čiernym zlatom. Americká ľahká ropa WTI vzrástla o 1,8 percenta a drží sa na sedemročnom maxime nad 83 dolármi za barel, ropa Brent pridala 0,8 percenta a drží sa na trojročných maximách nad 85 dolármi za barel.
Devízové trhy
S obnoveným rizikovým apetítom sa darilo rizikovým menám a, naopak, nedarilo doláru, ktorý výrazne deprecioval voči košu svetových mien. Mohlo za to aj zrušenie niektorých špekulatívnych stávok naň a sezóne oslabenie, ktoré býva koncom októbra v americkej mene bežné. Predchádzajúce straty tak zmazalo euro, ktoré voči doláru posilnilo o necelé 0,4 percenta na 1,1643 EUR/USD.