Akciová rely nepoľavuje
Minulý týždeň panovala na finančných trhoch konštruktívna nálada, ktorá priala z rizikových aktív hlavne akciám. Akciovej rely pomáhajú okrem priaznivého vývoja na americkom trhu práce, kde sa tempo nárastu zamestnanosti blíži k miliónu mesačne, aj solídne korporátne kvartálne výsledky, keď z doteraz 90 percent reportujúcich firiem hlavného akciového indexu S&P 500 až 87 percent prekonalo odhady na úrovni ziskovosti. Do úzadia tak šli obavy z možných negatívnych dosahov koronavírusu typu delta, ktorý naberá vo svete na sile. Vrásky na čele majú stále investori do čínskych akcií, kde pokračuje nervozita okolo regulácie odvetví ako technológie, e-commerce, vzdelávanie či videohry.
AKCIOVÉ TRHY
Nálada na akciovom trhu balansovala počas celého minulého týždňa medzi hrozbou spojenou so šírením delta variantu koronavírusu vo svete, obavami zo spomaľovania americkej a čínskej ekonomiky, regulačným rizikom v niektorých čínskych sektoroch a solídnymi kvartálnymi korporátnymi výsledkami, ktoré nakoniec prevážili a obchodovanie na Wall Street aj v Európe sa nieslo v znamení prepisovania historických maxím. Navyše, keď americký trh práce vykazuje silnú odolnosť po pandémii koronavírusu a sentiment v ekonomikách na oboch brehoch Atlantiku dosahuje podľa indexov PMI, respektíve ISM, rekordné úrovne signalizujúce mimoriadne dynamický rast. Sumárne blue chips akciový index Dow Jones vzrástol o necelého 0,8 percenta, širší index S&P 500 pridal 0,9 percenta a technologický Nasdaq Composite zakončil v pluse 1,1 percenta. Na starom kontinente paneurópsky index STOXX Europe 600 posilnil o 1,8 percenta, britský FTSE 100 nabral 1,3 percenta a nemecký DAX 30 až 1,4 percenta. Darilo sa aj rozvíjajúcim trhom, keď svetový index MSCI Emerging World stúpol o 1,2 percenta.
DLHOPISOVÉ TRHY
Zvýšená nervozita na trhu v úvode týždňa stlačila nadol výnosy bezpečne vnímaných štátnych dlhopisov až k šesťmesačným minimám, kde zostali priklincované až do piatka. Odraz výnosových kriviek smerom nahor spôsobila až skvelá štatistika z amerického trhu práce, kde sa podarilo v júli vytvoriť takmer milión nových pracovných miest, navyše za posledný rok. Silné oživenie amerického trhu práce tak podporuje vyhliadky na skoršie sprísňovanie menovej politiky Fedu. Americký 10-ročný výnos nakoniec v týždennom meradle pridal sedem bázických bodov na 1,3 percenta, nemecká desiatka zostala stabilná na -0,45 percenta.
KOMODITNÉ TRHY
Zlato potvrdilo postavenie defenzívneho aktíva a pod náporom rastúcich výnosov a silnejšieho dolára ustúpilo o 2,8 percenta hlboko pod 1 800-dolárovú hranicu na 1 763 dolárov. Ropa zaznamenala najstrmší týždenný pokles za ostatných deväť mesiacov. Americká ľahká ropa WTI stratila 7,7 percenta na 68,3 dolára za barel a severomorský benchmark ropa Brent poklesol o 7,4 percenta na 70,7 dolára za barel. Komoditu okrem obáv zo spomalenia oživovania globálneho dopytu po energii a palivách potopil aj prekvapivý nárast amerických komerčných zásob v minulom týždni o viac ako tri milióny barelov.
DEVÍZOVÉ TRHY
Na devízovom trhu posilňoval vo vyčkávacom mode na kľúčovú piatkovú štatistiku z trhu práce, ktorá dopadla výborne, americký dolár, keď investori využili jeho príťažlivosť bezpečného aktíva v čase neistoty a vyššej atraktivity amerických výnosov v porovnaní s tými v Európe. Navyše sa z Fedu ozývajú hlasy, že centrálna banka by mohla obmedziť podporu zlepšujúcej sa americkej ekonomiky rýchlejšie, ako sa predpokladalo.Naopak, euro sa dostalo pod zvýšený tlak po prekvapivom poklese júnovej priemyselnej výroby v Nemecku, čo naznačuje, že oživenie v najväčšej európskej ekonomike spomaľuje. Voči doláru sa jednotná európska mena pohybovala na úrovni 1,176 EUR/USD.