Spravodajstvo 08.12.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 8. 12. 2023

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Po slabšom obchodovaní v prvej polovici týždňa sa vo štvrtok Wall Street vydala rastovým smerom, podporená optimizmom ohľadom umelej inteligencie po predstavení doteraz najvýkonnejšieho AI nástroja Gemini spoločnosťou Alphabet (Google).

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Na trhu nebola cítiť výraznejšia nervozita pred dnešnými kľúčovými údajmi z trhu práce a americké akcie na čele s technológiami si pripísali solídne zisky, keď tempo udávala spoločnosť Alphabet po predstavení nového, sľubne vyzerajúceho AI nástroja, ktorý by mal prevalcovať konkurenciu. Na opačnej strane barikády stáli európske akcie, ktorým sa nedarilo, a obchodovanie uzatvárali v červených farbách.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4585,6 b.	0,80%	0,39%	19,43%
Dow Jones	USA	36117,4 b.	0,17%	0,46%	8,96%
NASDAQ Composite	USA	14340,0 b.	1,37%	0,80%	37,01%
STOXX Europe 600	EUR	468,8 b.	-0,27%	1,55%	10,33%
DAX 30	GER	16629,0 b.	-0,16%	2,55%	19,43%
CAC 40	FRA	7428,5 b.	-0,10%	1,61%	14,75%
FTSE 100	GBR	7513,7 b.	-0,02%	0,80%	0,83%
Nikkei 225	JPN	32858,3 b.	-1,76%	-1,88%	25,92%
Hong Kong Hang Seng	CHN	16345,9 b.	-0,71%	-4,09%	-17,37%
Shanghai SE Composite	CHN	2966,2 b.	-0,09%	-2,09%	-3,98%
MSCI Developed World	USD	3037,5 b.	0,55%	0,46%	16,70%
MSCI Emerging World	USD	970,1 b.	-0,50%	-1,72%	1,44%

Dlhopisové trhy

Výnosy dlhopisov v USA i Európe sa konsolidovali po predchádzajúcom poklese, ktorý spustili vyhliadky skoršieho znižovania úrokových sadzieb Fedu i ECB.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,15 %	5 bps	-18 bps	27 bps
10- ročný nemecký výnos	2,19 %	-1 bps	-26 bps	-38 bps
10- ročný francúzsky výnos	2,73 %	-1 bps	-29 bps	-39 bps
10- ročný španielsky výnos	3,19 %	0 bps	-28 bps	-47 bps
10- ročný taliansky výnos	3,94 %	0 bps	-29 bps	-78 bps
10- ročný britský výnos	3,97 %	2 bps	-21 bps	30 bps
10- ročný japonský výnos	0,76 %	12 bps	9 bps	34 bps
10- ročný ruský výnos	12,15 %	8 bps	41 bps	184 bps
10- ročný český výnos	4,15 %	2 bps	-17 bps	-96 bps
10- ročný slovenský výnos	3,34 %	-2 bps	-31 bps	-36 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	218,04	0,07%	2,02%	5,52%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2232,36	-0,13%	1,47%	2,01%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	551,93	0,01%	1,79%	7,44%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	305,16	-0,27%	2,08%	6,27%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	325,56	0,03%	0,87%	9,72%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	202,18	0,05%	1,92%	4,13%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	353,23	0,08%	0,83%	9,94%

Komoditné trhy

Zlato sa bez výraznejšieho pohybu zastabilizovalo na 2 030 dolároch. Ropa sa po predchádzajúcom poklese nepatrne odrazila zo svojich polročných miním.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	74,05	-0,34%	-10,60%	-13,81%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	69,34	-0,06%	-8,72%	-13,61%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	2028,47	0,14%	-0,39%	11,21%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	23,80	-0,41%	-5,82%	-0,64%
Meď (UScent za libru), COMEX	378,45	1,83%	-1,16%	-0,68%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	909,82	1,97%	-2,12%	-15,31%
Index komodít (v bodoch)	463,71	-0,14%	-5,00%	-10,84%
Energetický index (v bodoch)	660,49	-0,39%	-7,54%	-16,34%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	189,78	-0,24%	-2,24%	-11,22%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	159,33	-0,18%	-1,78%	3,75%

Devízové trhy

Americký dolár sa po špekuláciách o možnom skoršom znižovaní úrokových sadzieb ECB na páre s eurom v poslednom týždni vzdialil od hranice 1,10 až k súčasným 1,08 EUR/USD. Včera bol víťazom obchodovania japonský jen, ktorý ťaží z náznakov, že sa blíži koniec mimoriadne uvoľnenej menovej politiky Bank of Japan.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0794	0,28%	-0,87%	0,82%
EUR/GBP	0,8572	0,02%	-0,62%	-3,29%
EUR/CHF	0,9447	0,32%	-0,87%	-4,74%
EUR/RUB	99,756	-0,50%	1,85%	20,58%
EUR/CZK	24,343	0,18%	0,17%	0,74%
EUR/HUF	382,01	0,43%	0,48%	-4,62%
EUR/PLN	4,3335	0,13%	-0,50%	-8,12%

Dôležité správy z ekonomiky

Mizéria nemeckej priemyselnej produkcie naďalej pokračuje, keď sa v októbri opäť prepadla medzimesačne o 0,4 percenta.
Ekonomika eurozóny podľa druhého spresneného odhadu Eurostatu v treťom kvartáli medzikvartálne poklesla o 0,1 percenta a medziročne stagnovala, pričom prvý odhad predpokladal jej nepatrný rast o 0,1 percenta.
Počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti zostal v minulom týždni v USA takmer nezmenený na úrovni 220-tisíc. Pokračujúcich žiadostí mierne ubudlo, z 1,925 milióna na 1,861 milióna.
Veľkoobchodné zásoby sa v USA v októbri medzimesačne znížili o 0,4 percenta.

Kľúčové očakávané udalosti

Dnes dopoludnia budú zverejnené finálne nemecké inflačné čísla za november, ktoré popoludní doplní kľúčový non-farm payrolls report za november z amerického trhu práce, spolu s mierou nezamestnanosti a priemernou hodinovou mzdou. Zverejnená bude i spotrebiteľská dôvera podľa Michiganskej univerzity za december.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
4:00	Čína	Obchodná bilancia november	68,39 mld. $	56,53 mld. $
8:00	Nemecko	Priemyselná produkcia m/m október	-0,4%	-1,3%
11:00	Eurozóna	HDP q/q 3. Q	-0,1%	0,10%
11:00	Eurozóna	HDP r/r 3. Q	0%	0,60%
14:30	USA	Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 2. decembrom	220 tisíc	219 tisíc
14:30	USA	Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 25. novembrom	1,861 milióna	1,925 milióna
16:00	USA	Veľkoobchodné zásoby m/m október	-0,4%	0%

Zaujalo nás

G7 vyhlásila od januára embargo na ruské diamanty

Skupina hospodársky vyspelých krajín G7 vyhlásila s platnosťou od 1. januára embargo na dovoz ruských diamantov. Zhruba od 1. marca sa pridajú i ďalšie obmedzenia a nepriamy dovoz ruských drahokamov. Zákaz sa aktuálne nevzťahuje na diamanty používané v priemysle.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	4,21%	2,06%	-2,28%	-1,86%	1,59%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	3,35%	2,49%	2,49%	8,65%	-2,55%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	3,76%	2,22%	1,42%	3,35%	3,31%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	3,07%	2,02%	0,91%	-0,54%	1,03%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	1,29%	-2,52%	-4,55%	0,27%	-1,99%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	5,97%	3,79%	10,08%	25,16%	7,12%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	3,52%	3,35%	11,41%	23,82%	16,16%
FF Global Infrastructure Fund EUR	4,41%	2,67%	3,82%	7,90%	4,22%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	4,34%	2,56%	7,70%	2,79%	5,84%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	5,24%	3,31%	7,58%	23,89%	10,36%
Generali Emerging Europe EUR	7,86%	14,23%	14,32%	37,68%	3,18%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	5,67%	3,33%	1,58%	7,91%	4,02%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	6,94%	4,50%	0,03%	10,93%	5,64%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	5,47%	3,76%	2,61%	9,64%	4,59%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	5,59%	1,06%	-0,41%	5,85%	3,16%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	3,07%	-2,42%	-0,98%	3,98%	1,51%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	6,88%	4,47%	4,97%	10,93%	3,16%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	-0,34%	-1,00%	-2,50%	-1,81%	1,18%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	5,82%	7,24%	4,11%	13,56%	-0,30%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	4,23%	3,95%	1,85%	12,69%	-0,33%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	2,20%	-2,14%	5,23%	8,18%	6,27%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	-1,46%	-7,39%	-5,60%	-8,36%	4,87%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-6,90%	-7,96%	-10,39%	-16,96%	4,23%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-8,38%	-11,59%	-14,76%	-20,68%	2,86%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	-3,02%	-2,89%	-3,80%	-11,90%	2,65%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	-5,24%	-9,47%	-12,17%	-10,50%	3,12%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	-7,44%	-11,86%	-12,42%	-20,42%	2,83%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	-1,12%	-2,90%	-7,61%	-6,78%	-1,21%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	-2,95%	-3,65%	-7,36%	-7,96%	3,25%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	-0,83%	-2,02%	-2,32%	-0,28%	6,95%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	2,75%	-1,82%	4,07%	8,01%	2,73%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,86%	-2,14%	-3,04%	-1,22%	0,57%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	7,20%	-0,47%	2,62%	7,34%	8,70%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	2,90%	1,84%	1,39%	-1,21%	3,62%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	3,64%	2,69%	2,31%	1,34%	3,75%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	0,92%	-0,50%	-0,50%	-0,50%	-0,15%
Parvest Diversified Dynamic EUR	2,89%	1,63%	0,78%	1,14%	1,79%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	4,07%	2,39%	1,01%	10,22%	8,58%
Parvest Aqua Classic EUR	8,80%	3,57%	2,50%	7,69%	8,85%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	4,07%	2,32%	1,89%	2,41%	3,88%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	-0,42%	-8,28%	-0,28%	-4,45%	-0,14%
Amundi SF - EUR Commodities	-4,77%	-7,51%	-2,01%	-9,95%	-3,38%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	2,21%	-0,28%	-0,74%	-0,40%	4,22%
J&T Bond Fond EUR	0,27%	0,87%	2,07%	4,64%	3,98%
J&T Select EUR	-0,70%	-1,93%	0,34%	3,76%	1,89%
J&T Profit EUR	0,09%	0,81%	1,86%	3,85%	3,10%
J&T Index EUR	3,64%	2,27%	N/A	N/A	N/A

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	101,00%	5,79%
CPI FS III 6,5%/2029	98,00%	101,00%	6,39%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98%	101%	6%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,54%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	81,97%	84,97%	5,60%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,42%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	83,00%	86,00%	6,32%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	95,50%	98,50%	5,86%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	80,00%	83,00%	6,35%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	97,00%	100,00%	5,26%
Eurovea IV 2026	85,29%	89,29%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	89,00%	92,00%	5,22%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	94,00%	96,00%	6,22%
Eurovea 5,5%/2027	97,25%	99,25%	5,73%
TMR VI 5,4%/2027	96,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	87,75%	90,75%	5,20%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	94,50%	N/A	N/A
JTREF Zero Coupon/október 2025	88,15%	89,85%	5,84%
JTPEG FSK I 6,5/2028	98,00%	100,00%	6,60%
TMR III 4,4%/október 2024	98,00%	98,48%	6,40%
JTREF 2 6,5%/2028	101,00%	103,00%	5,72%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	96,00%	98,00%	4,35%
JTEF XI 4,25/2027	92%	95%	6,08%
JTEF II 5,25%/jan 2025	97,50%	100,50%	4,85%
JTEF XIII 6,00/2028	100%	102%	6%
Eurovea II 2025	87,55%	91,55%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	97,50%	99,50%	5,22%
EUROVEA III 2026	85,06%	89,06%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,19%
Form Development 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,37%
Klingerka II 2028	75,00%	77,00%	5,50%
JREF IV 2028	76,00%	78,00%	5,61%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	6,95%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-181,61%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	4,50%	3,96%
USA (FED)	5,25% až 5,5%	5,64%
Veľká Británia (BoE)	5,25%	5,35%
Švajčiarsko (SNB)	1,75%	1,70%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,05%
Poľsko (NBP)	5,75%	5,84%
Maďarsko (MNB)	11,50%	10,67%
Rusko (BoR)	15,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%