Highlights

• Wall Street v úvode týždňa v červenom pre výber ziskov.
• Desaťročný americký dlhopisový výnos sa posunul nad 4,0 percenta, keď derivátový trh redukuje odhady počtu „cutov“ Fedu v nasledujúcich mesiacoch.
• Ropa Brent sa vrátila nad 80 dolárov pre nervozitu z možného izraelského útoku na iránsku ropnú infraštruktúru.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Wall Street vstúpila do nového týždňa stratami a „profit takingom“, teda výberom ziskov po predchádzajúcej robustnej rely. Impulzom na to boli aj bohaté  (hoci nie úplne extrémne) valuácie pri odraze dlhopisových výnosov v dôsledku prehodnocovania tempa znižovania úrokových sadzieb Fedom na pomalšie tempo vzhľadom na solídny ekonomický rast a stále silný trh práce. Mínusom pre akcie bolo aj zvýšené geopolitické napätie s rastom cien ropy pre obavy z izraelského útoku na Irán. Európske akcie však končili v pluse, keď  večer nestihli reagovať na geopolitickú situáciu a prejavoval sa na nich efekt nedávno oznámených čínskych stimulov.

Dlhopisové trhy

Desaťročný americký dlhopisový výnos sa posunul nad 4,0 percenta, čo je efekt zverejnenia ostatných solídnych makrodát z USA na čele so septembrovým nonfarm payrolls reportom, ktoré znamenali, že derivátový trh aktuálne nekalkuluje ani plné zníženie sadzieb o 50 bázických bodov na zostávajúcich dvoch zasadnutiach Fedu v tomto roku. Ostatné dlhopisové trhy tieňovali vývoj v USA a výnosy sa odrážali napriek zvýšenej geopolitickej nervozite na Blízkom východe.

Komoditné trhy

Ropa zaznamenala v úvode týždňa ďalší rast o takmer štyri percentá, keď sa ropa Brent vrátila nad 80 dolárov a WTI sa kótovala nad 77 dolármi. Išlo o reakciu na správy o tom, že Izrael by mohol čoskoro zaútočiť na Irán a potenciálnym cieľom útoku by mohla byť ropná infraštruktúra. Zlato bolo v defenzíve pre rast úročenia amerických dlhopisov a posilnenie dolára, pričom geopolitické napätie na Blízkom východe sa dostalo na vedľajšiu koľaj. 

Devízové trhy

Kurz EUR/USD sa konsolidoval pod 110 dolárovými centmi na sedemtýždňových minimách. Dolár naďalej benefituje zo zverejnenia ostatnej série solídnych a konsenzy prekonávajúcich makrodát, ktoré znamenajú menšiu pravdepodobnosť rýchleho uvoľňovania menovej politiky Fedu. Oproti tomu „málokrvnosť“ ekonomického rastu eurozóny s klesajúcimi inflačnými tlakmi zvyšuje šance na to, že ECB doručí ďalší „cut“ sadzieb už na budúcotýždňovom mítingu.