0800 900 500
EN
Spravodajstvo 07.01.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 7. 1. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Wall Street vstúpila do nového týždňa rastom ťahaným najmä technologickým sektorom v reakcii na zverejnenie výrazne lepších hospodárskych výsledkov Foxconnu za štvrtý kvartál.
  • Výnosy amerických dlhopisov mali tendenciu ďalej rásť pri očakávaní dynamického rastu americkej ekonomiky a obáv z vyšších inflačných tlakov. To by mohlo znamenať, že Fed doručí ďalší „cut“ až v lete.
  • Zlato sa pre posun americkej výnosovej krivky nahor dostávalo pod predajný tlak.
  • Ropa sa posunula nad 75 dolárov na dvaapolmesačné maximá pre očakávania solídneho rastu americkej ekonomiky a oživenie v Číne. V závere dňa však prevládol výber ziskov a obavy z previsu ponuky v tomto roku.
  • Dolár pokračoval v oslabovaní v technickej korekcii z 25-mesačných maxím, k čomu prispelo zverejnenie vyššej nemeckej inflácie v decembri, ako aj správy vo Washington Post o tom, že prezident Donald Trump neplánuje zavedenie agresívnych ciel (čo však neskôr Trump poprel).

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 5975,4 b. 0,55% 1,16% -0,22%
Dow Jones USA 42706,6 b. -0,06% 0,31% -0,36%
NASDAQ Composite USA 19865,0 b. 1,24% 1,94% -0,16%
STOXX Europe 600 EUR 513,0 b. 0,95% 1,62% 0,60%
Nikkei 225 JPY 39307,1 b. 0,00% -1,47% 0,00%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,63 % 3 bps 10 bps 6 bps
10- ročný nemecký výnos 2,45 % 2 bps 8 bps 1 bps
10- ročný britský výnos 4,61 % 2 bps 0 bps 3 bps
10- ročný japonský výnos 1,14 % 3 bps 3 bps 0 bps
10- ročný slovenský výnos 3,51 % 0 bps 15 bps 2 bps
10- ročný český výnos 4,20 % 2 bps -2 bps -4 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 76,30 -0,27% 2,57% 1,73%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 73,56 -0,54% 3,62% 1,97%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 2636,47 -0,14% 1,15% 1,27%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 92,35 -0,75% -4,05% -4,30%
Plyn (EUR za MWh) TTF 47,10 -4,94% -1,31% -0,40%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0390 0,79% -0,16% 1,10%
EUR/GBP 0,8299 0,02% 0,08% 0,21%
EUR/CHF 0,9399 0,36% -0,06% -0,36%
EUR/CZK 25,159 0,04% -0,01% -0,17%
EUR/JPY 163,77 1,03% 0,31% -0,66%

Myšlienky známych investorov

 
                   
 

Benjamin Graham

„Inteligentný investor je realista, ktorý predáva optimistovi a kupuje od pesimistu.“ Benjamin Graham, legendárny hodnotový investor, ktorý bol vzorom aj pre Warrena Buffetta, a autor knihy Inteligentný investor.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,57% 2,04% 3,74% 6,26% 4,20%
J&T Select EUR* 2,07% 2,66% 4,29% 11,10% 3,01%
J&T Index EUR* -2,68% 2,23% 6,10% 17,00% 17,89%
J&T PROFIT -4,70% -3,27% -0,98% 2,09% 3,00%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 2,35% 4,19% 6,75% 17,57% 65,71%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a n/a
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,31% 2,65% 5,44% 14,57% 47,67%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 1,51% 16,98% 10,71% 44,77% n/a
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 0,04% 12,83% 8,24% 36,67% 8,59%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) -0,73% 1,32% -0,10% 13,72% n/a
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) -1,21% 7,16% 5,78% 31,03% n/a
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR -1,42% 10,77% 10,21% 39,28% 11,74%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR -5,64% -3,12% 1,34% 7,81% n/a
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 2,17% 4,54% 12,50% -2,85% 2,41%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR -0,13% -0,79% 2,68% 18,91% n/a

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance III 5,9%/2029 0,980 1,000 0,059
Triptych 6,4%/2028 0,980 1,020 0,059
JT ARCH Convertible VAR II./2034 0,990 1,030 n/a
JTSEC Finance III 2029 0,761 0,791 0,050
KKCG FINAN II 5,9%/2029 1,010 1,040 0,049
Ganz House 2028 0,825 0,845 0,050
Downtown Yards 2028 0,811 0,831 0,050
JTEF XIV 6,1%/2029 0,995 1,035 0,052
JT ARCH Convertible VAR I./2034 1,120 1,150 n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 0,995 1,035 0,053
JTPEG FSK I 6,5%/2028 1,015 1,055 0,050
JTREF 2 6,5%/2028 1,015 1,045 0,050
JTSEC VAR 2028 0,990 1,010 0,055
Klingerka II 2028 0,811 0,831 0,050
Form Development 6,5%/2029 1,005 1,045 0,054
CPI FS IV 6%/2028 0,990 1,030 0,050
CPI FS V 6,5%/2030 1,030 1,070 0,050
JTEF XIII 6%/2028 1,010 1,030 0,050
JTEF XII 6%/2026 1,000 1,020 0,045
JREF IV 2028 0,824 0,844 0,050
CPI FS III 6,5%/2029 1,020 1,060 0,051
CPI FS II 6%/2027 0,985 1,025 0,051
CPI FS I 5,25%/2025 0,985 1,005 0,046
JTFG XIV 5%/2027 0,980 1,000 0,051
Eurovea 5,5%/2027 0,980 1,010 0,050
JTEF XI 4,25%/2027 0,970 1,000 0,043
JOJ Media House 2026 0,881 0,911 0,050
Eurovea IV 2026 0,921 0,941 0,050
JTFG XII 3,75%/2025 0,985 0,995 0,047
EUROVEA III 2026 0,921 0,941 0,053
Alpha Quest 5%/2025 0,980 1,000 0,050
AUCTOR 5,0%/2025 0,980 1,000 0,050
Eurovea II 2025 0,950 0,970 0,047
JTEF X 5,1%/2026 0,980 1,010 0,042
Retail Property Finance III 2026 0,880 0,910 0,050
Retail Property Finance I 2026 0,905 0,935 0,050
RPF II 5,3%/2026 0,980 1,010 0,047
JTEF IX 5,2%/2026 0,980 1,010 0,046
JTEF VII 2025 0,958 0,978 0,041
JTEF VI 2025 0,948 0,968 0,040
JTREF 2025 0,950 0,955 0,058
JTEF II 5,25%/2025 0,998 1,003 0,020
Perpetuita 7%* 0,98 1,00 0,07
Perpetuita 9%* #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Rast spotrebiteľských cien v Nemecku za december sa zrýchlil nad rámec očakávaní pri kontrakcii ekonomickej aktivity, čo zvyšuje obavy zo stagflačného vývoja.
  • Investorská dôvera v eurozóne podľa prieskumu Sentix za január je najnižšia od novembra 2023, keď dosahuje –17,7 bodu.
  • Prieskumy PMI za december ukazujú na roztvárajúce sa nožnice medzi vývojom americkej ekonomiky (expanzia) a ekonomiky eurozóny (stagnácia).

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
2:45 Čína Caixin PMI Composite december 51,4 b. 52,3 b.
2:45 Čína Caixin PMI služieb december 52,2 b. 51,5 b.
9:55 Nemecko PMI služieb december (finalizácia) 51,2 b. 49,3 b.
9:55 Nemecko PMI Composite december (finalizácia) 48,0 b. 47,2 b.
10:00 eurozóna PMI služieb december (finalizácia) 51,4 b. 49,5 b.
10:00 eurozóna PMI Composite december (finalizácia) 49,6 b. 48,3 b.
10:30 Spojené kráľovstvo PMI služieb december (finalizácia) 51,1 b. 50,8 b.
10:30 Spojené kráľovstvo PMI Composite december (finalizácia) 50,4 b. 50,5 b.
10:30 eurozóna Sentix investorská dôvera január -17,7 b. -17,5 b.
15:45 USA PMI služieb december (finalizácia) 56,8 b. 56,1 b.
15:45 USA PMI Composite december (finalizácia) 55,4 b. 54,9 b.

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 3,15% 2,71%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,75% 5,30%
Švajčiarsko (SNB) 0,50% 0,45%
Česká republika (ČNB) 4,00% 3,92%
Japonsko (BoJ) 0,25% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Naprieč Európou boli zverejnené finálne čísla decembrových prieskumov PMI služieb, ktoré potvrdili návrat nevýrobného sektora do expanzie. Nestačilo to však na to, aby sa aj kompozitný ukazovateľ PMI dostal nad 50-bodovú métu za eurozónu ako celok (či Nemecko) pri výraznej kontrakcii výrobného sektora. Perspektívy ráznejšieho oživenia ekonomiky eurozóny sa rozplývajú a konsenzy rastu HDP na rok 2025 sú posúvané nadol (hoci stále sa očakáva mierne rýchlejší rast ako v roku 2024).
  • Aj zo Spojeného kráľovstva dorazili finalizácie decembrových prieskumov PMI, ktoré potvrdili pokračovanie expanzie aktivity v sektore služieb, pričom kompozitný ukazovateľ PMI sa udržal nad 50-bodovou métou.
  • Finalizácie PMI služieb za december boli publikované aj zo Spojených štátov a potvrdili zlepšenie sentimentu na najvyššiu úroveň od marca 2022, pričom kompozitný ukazovateľ PMI narástol na najvyššiu úroveň od apríla 2022. Americká ekonomika signalizuje pokračovanie dynamického rastu konzistentného so scenárom „no landingu“.
  • V Číne boli zverejnené výsledky súkromného prieskumu Caixin PMI služieb za december, ktoré ukázali zrýchlenie expanzie na 52,2 bodu, čo je najvyššia úroveň od mája. Podpísali sa pod to signály zlepšujúceho sa domáceho dopytu v dôsledku oznámených fiškálnych a menových stimulov.
  • Včera bol zverejnený rýchly odhad rastu spotrebiteľských cien z Nemecka za december, ktorý ukázal väčšiu ako očakávanú akceleráciu inflačných tlakov. Medzimesačná inflácia rástla 0,4-percentným tempom (vs. 0,3-percentný konsenzus) po 0,2-percentnom poklese v novembri. Medziročné tempo rastu cien sa zrýchlilo na 2,6 percenta (vs. 2,4-percentný konsenzus) po 2,4-percentnej dynamike z novembra. Podľa harmonizovanej metodiky rástli ceny medzimesačne o 0,7 percenta (vs. 0,5-percentný konsenzus) po 0,7-percentnom poklese z novembra, pričom na medziročnej báze dosiahla dynamika rastu 2,9 percenta (vs. 2,6-percentný konsenzus) po 2,4-percentnom tempe v novembri. Medziročné tempo rastu spotrebiteľských cien akceleruje už štvrtý mesiac v rade, čo je predovšetkým výsledok menej priaznivého bázického efektu cien energií. Tento efekt by síce mal postupne vyprchať, na druhej strane je v krajine v plnom švungu efekt prenosu vyšších miezd (nákladov) do cien služieb a nejaký čas potrvá, kým tlak na rast miezd bude zvoľnený pri ochladzovaní sa trhu práce (aj pre deindustrializáciu). Inak povedané, zvýšené inflačné tlaky v Nemecku istý čas pretrvajú a na ráznejšie odznenie inflácie si budeme musieť istý čas počkať.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Dopoludnia bude zverejnený rýchly odhad rastu spotrebiteľských cien na úrovni eurozóny ako celku za december, ako aj novembrová miera nezamestnanosti za túto menovú úniu.
  • Zo Spojených štátov dorazia výsledky decembrového prieskumu ISM služieb a novembrové dáta JOLTS reportu z pracovného trhu.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 04.02.2025 Graf tyždňa: Čo ďalej s Čínou?
Správy z trhov 04.02.2025 Ranný prehľad trhov 4. 2. 2025
Správy z trhov 03.02.2025 DeepSeek šok Wall Street prekonala, nie však americké dovozné clá
Správy z trhov 03.02.2025 Ranný prehľad trhov 3. 2. 2025
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia