Spravodajstvo 06.12.2024 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 6. 12. 2024

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Americká Wall Street vo štvrtok stagnovala, keď investori netrpezlivo vyčkávajú na dnešné dáta z trhu práce, ktoré pravdepodobne nasmerujú indexy na ďalší vývoj.
Cena bitcoinu sa po prvýkrát dostala nad hodnotu 100-tisíc dolárov. Jeho rast podporujú očakávania, že (staro)nový prezident Donald Trump vytvorí v USA priaznivé regulačné prostredie pre kryptomeny. Od jeho zvolenia sa hodnota bitcoinu zvýšila o 30-tisíc dolárov.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Štvrtkové obchodovanie sa v zámorí nieslo v znamení vyčkávania investorov na dnešné dôležité dáta z amerického trhu práce, a tak sa pri nízkej volatilite držali hlavné indexy tesne pod svojimi historickými maximami. O nízkej volatilite nemožno hovoriť v Európe, ktorá sa spamätávala z pádu francúzskej vlády, čo sa pretavilo do solídnych, zhruba polpercentných ziskov hlavných trhov.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	6075,1 b.	-0,19%	1,27%	27,37%
Dow Jones	USA	44765,7 b.	-0,55%	0,10%	18,77%
NASDAQ Composite	USA	19700,7 b.	-0,17%	3,36%	31,24%
STOXX Europe 600	EUR	519,5 b.	0,40%	2,41%	8,46%
DAX 30	GER	20358,8 b.	0,63%	4,80%	21,53%
CAC 40	FRA	7330,5 b.	0,37%	2,11%	-2,82%
FTSE 100	GBR	8349,4 b.	0,16%	0,82%	7,97%
Nikkei 225	JPN	39395,6 b.	0,30%	2,73%	17,72%
Hong Kong Hang Seng	CHN	19560,4 b.	-0,92%	1,00%	14,74%
Shanghai SE Composite	CHN	3368,9 b.	0,12%	2,22%	13,24%
MSCI Developed World	USD	3848,5 b.	-0,03%	1,56%	21,43%
MSCI Emerging World	USD	1102,3 b.	0,16%	2,10%	7,67%

Dlhopisové trhy

Výnosy dlhopisov krajín Západu len stagnovali s výnimkou Nemecka, kde strmo rastú nielen pre politické turbulencie vo Francúzsku, ale hlavne pre negatívne vyhliadky nemeckej, a tým aj celej európskej ekonomiky, predovšetkým v priemysle.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,18 %	0 bps	-9 bps	30 bps
10- ročný nemecký výnos	2,11 %	5 bps	-2 bps	9 bps
10- ročný francúzsky výnos	2,89 %	-1 bps	-5 bps	33 bps
10- ročný španielsky výnos	2,77 %	0 bps	-8 bps	-23 bps
10- ročný taliansky výnos	3,20 %	-2 bps	-15 bps	-50 bps
10- ročný britský výnos	4,28 %	3 bps	1 bps	74 bps
10- ročný japonský výnos	1,07 %	0 bps	1 bps	46 bps
10- ročný ruský výnos	N/A	N/A	N/A	N/A
10- ročný český výnos	4,04 %	3 bps	6 bps	22 bps
10- ročný slovenský výnos	3,12 %	0 bps	-8 bps	-5 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	229,23	-0,04%	0,61%	3,55%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2330,90	0,02%	0,52%	2,36%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	617,38	0,25%	0,47%	8,46%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	327,37	-0,02%	1,04%	4,17%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	364,30	0,01%	0,45%	8,76%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	209,08	-0,31%	0,50%	2,01%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	389,05	0,10%	0,40%	8,00%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	246,80	-0,09%	0,57%	3,91%

Komoditné trhy

Nedarilo sa komoditám, zatiaľ čo ropa uzatvárala na červenej nule, zlato odovzdalo vyše pol percenta.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	72,09	-0,30%	-1,62%	-6,43%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	68,30	-0,35%	-0,61%	-4,68%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	2631,67	-0,69%	-0,24%	27,57%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	31,31	0,02%	3,60%	31,58%
Meď (UScent za libru), COMEX	413,50	-0,17%	1,67%	6,28%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	940,70	-0,03%	0,61%	-5,16%
Index komodít (v bodoch)	449,54	-0,05%	-0,36%	-3,88%
Energetický index (v bodoch)	626,60	-0,27%	-0,76%	-5,88%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	219,31	0,15%	0,79%	7,19%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	271,72	-1,08%	0,30%	21,44%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	94,64	1,33%	0,32%	24,84%

Devízové trhy

Na devízovom trhu s príklonom investorov k riziku posilňovalo euro po tom, čo sa európske a hlavne francúzske štátne dlhopisy deň po páde vlády stabilizovali. K jeho ziskom prispeli i maloobchodné tržby v eurozóne, ktorých rast sa v októbri síce výraznejšie spomalil, no bol vyšší, ako sa pôvodne očakávalo.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0586	0,71%	0,32%	-4,28%
EUR/GBP	0,8297	0,25%	-0,26%	-4,48%
EUR/CHF	0,9301	0,07%	-0,20%	0,13%
EUR/RUB	106,659	-3,46%	-8,15%	6,04%
EUR/CZK	25,083	-0,36%	-0,79%	1,53%
EUR/HUF	412,91	-0,13%	-0,13%	7,15%
EUR/PLN	4,2693	-0,25%	-0,87%	-1,73%
EUR/JPY	158,91	0,38%	-0,62%	2,01%

Dôležité správy z ekonomiky

Zaostávanie nemeckého priemyslu potvrdil ďalší ukazovateľ, keď sa októbrové podnikové objednávky prepadli medzimesačne o 1,5 percenta.
Maloobchodné tržby v eurozóne v októbri medzimesačne poklesli o 0,5 percenta a medziročne sa ich rast spomalil z 3 percent na 1,9 percenta.
Počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti na americkom trhu práce v minulom týždni prekvapivo vzrástol z 215-tisíc na 224-tisíc. Pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti bolo prekvapivo menej, a to 1,871 milióna.
Deficit amerického zahraničného obchodu dosiahol v októbri 73,8 miliardy dolárov.

Kľúčové očakávané udalosti

Dnes dopoludnia bude zverejnená nemecká priemyselná produkcia za október a HDP eurozóny za tretí kvartál.
Popoludní vyjde v USA kompletná séria dát z amerického trhu práce za november vrátane miery nezamestnanosti a nonfarm payrolls reportu, ktoré doplní predbežný decembrový index spotrebiteľskej dôvery podľa Michiganskej univerzity.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
8:00	Nemecko	Podnikové objednávky m/m október	-1,5 %	4,2%
11:00	Eurozóna	Maloobchodné tržby m/m október	-0,5%	0,50%
11:00	Eurozóna	Maloobchodné tržby r/r október	1,90%	3%
14:30	USA	Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 29. novembrom	224 tisíc	215 tisíc
14:30	USA	Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 22. novembrom	1,871 milióna	1,896 milióna
14:30	USA	Obchodná bilancia október	-73,8 mld. $	-83,8 mld. $

Zaujalo nás

Majetok svetových miliardárov za posledný rok stúpol o 17 percent

Podľa údajov švajčiarskej banky UBS stúpol za posledný rok majetok svetových miliardárov zhruba o 17 percent na viac ako 14 biliónov dolárov. Výrazné zisky mimoriadne bohatých ľudí v USA kompenzovali pokles majetku miliardárov v Číne. Celkový počet dolárových miliardárov vo svete stúpol z 2 544 na 2 682.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	0,67%	-6,08%	-1,51%	-4,64%	1,19%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	-0,25%	-2,10%	0,13%	6,60%	-1,84%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	2,76%	3,97%	5,34%	14,98%	3,88%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,67%	1,01%	3,11%	7,56%	1,62%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	2,20%	2,06%	4,84%	11,78%	-0,50%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	3,50%	12,73%	12,91%	35,42%	8,54%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	3,94%	12,92%	11,67%	29,86%	16,91%
FF Global Infrastructure Fund EUR	2,78%	5,58%	8,39%	19,88%	5,03%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,84%	6,82%	8,47%	16,60%	6,72%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	5,50%	13,37%	11,27%	37,07%	12,15%
Generali Emerging Europe EUR	3,22%	0,90%	-2,78%	6,94%	3,46%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	2,07%	-1,50%	-1,38%	7,60%	4,20%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	2,83%	5,62%	-1,05%	15,12%	6,01%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	2,77%	0,73%	-1,69%	12,78%	4,98%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	3,10%	0,50%	-0,70%	15,96%	3,83%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	1,06%	-0,98%	-1,11%	8,50%	1,76%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	0,52%	-0,41%	0,53%	11,84%	3,55%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	0,41%	7,91%	7,33%	18,73%	2,09%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	-3,96%	-3,63%	-7,83%	-14,61%	-1,40%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	1,23%	5,70%	10,40%	30,93%	7,68%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	-0,75%	24,90%	10,41%	29,77%	6,11%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-3,80%	16,61%	-1,04%	0,58%	4,01%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-2,22%	20,19%	9,01%	13,41%	3,64%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	-3,13%	15,55%	1,67%	13,01%	3,35%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	-3,09%	18,38%	2,73%	13,93%	3,74%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	-3,23%	21,95%	5,59%	10,23%	3,17%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	-1,89%	3,69%	4,47%	17,87%	-0,23%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	0,88%	9,78%	6,82%	20,62%	3,90%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	-0,43%	9,67%	1,43%	13,22%	7,34%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	-0,38%	0,22%	6,13%	25,93%	4,04%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	-0,56%	3,01%	0,82%	16,67%	2,05%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	5,05%	12,64%	15,11%	18,49%	9,28%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	2,35%	5,83%	6,42%	10,18%	4,25%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	3,20%	5,44%	7,30%	14,20%	4,46%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	1,13%	3,06%	3,06%	9,33%	0,74%
Parvest Diversified Dynamic EUR	2,46%	3,16%	3,67%	9,12%	2,05%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	2,00%	5,57%	1,69%	15,07%	9,11%
Parvest Aqua Classic EUR	2,31%	5,72%	5,83%	15,37%	9,50%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	3,89%	9,58%	13,59%	21,29%	4,48%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	0,00%	9,86%	3,17%	14,19%	0,65%
Amundi SF - EUR Commodities	-1,53%	3,02%	-3,30%	0,37%	-3,09%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	3,68%	3,18%	1,21%	14,62%	4,64%
J&T Bond Fond EUR	0,98%	1,95%	3,47%	6,21%	4,18%
J&T Select EUR	0,58%	1,42%	3,77%	11,93%	2,87%
J&T Profit EUR	0,91%	2,02%	4,78%	7,89%	3,89%
J&T Index EUR	2,92%	6,67%	10,92%	24,54%	21,56%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 28.11.2024

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,50%	100,50%	4,70%
CPI FS II 6%/2027	98,50%	102,50%	5,12%
CPI FS III 6,5%/2029	102,00%	106,00%	5,16%
CPI IV 6%/2028	99,00%	103,00%	5,06%
CPI FS V 6,5%/2030	103,00%	107,00%	5,04%
Alpha Quest 5%/2025	98,00%	100,00%	5,00%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	100,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	87,73%	90,73%	5,00%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	98,00%	101,00%	4,25%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	89,50%	92,50%	5,46%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	97,00%	100,00%	5,30%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	87,00%	90,00%	5,33%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	98,00%	101,00%	4,67%
Eurovea IV 2026	91,73%	93,73%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	95,25%	97,25%	4,39%
Eurovea 5,5%/2027	99,00%	101,00%	5,06%
JTSEC Financing III/2029	76,05%	79,05%	4,93%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	94,00%	96,00%	4,53%
J&T Arch Convertible I 2034	109,00%	112,00%	N/A
JTREF Zero Coupon/október 2025	94,40%	95,00%	5,90%
JTPEG FSK I 6,5/2028	101,50%	105,50%	5,03%
JTREF 2 6,5%/2028	101,50%	104,50%	5,07%
Ganz house 2028	82,18%	84,18%	5,00%
JTEF XI 4,25/2027	97,00%	100,00%	4,29%
JTEF II 5,25%/jan 2025	99,50%	100,50%	2,04%
JTEF XIII 6,00/2028	101,00%	103,00%	5,05%
JTEF XIV 6,1%/2029	99,50%	103,50%	5,18%
Eurovea II 2025	94,33%	96,33%	5,21%
JTFG XIV 5%/2027	98,00%	100,00%	5,07%
EUROVEA III 2026	91,75%	93,75%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	99,50%	101,50%	4,98%
Form Development 6,5%/2029	102,00%	105,00%	5,27%
Klingerka II 2028	80,74%	82,74%	5,00%
JREF IV 2028	82,06%	84,06%	5,00%
JTPEG FSK II 6,25/2029	99,50%	103,50%	5,36%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	5,57%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	102,00%	-51,76%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	3,40%	2,88%
USA (FED)	4,5% až 4,75%	4,85%
Veľká Británia (BoE)	4,75%	5,30%
Švajčiarsko (SNB)	1,00%	0,57%
Česká republika (ČNB)	4,00%	3,90%
Poľsko (NBP)	5,75%	5,85%
Maďarsko (MNB)	6,50%	6,50%
Rusko (BoR)	21,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,25%	-0,03%