0800 900 500
EN
Spravodajstvo 04.02.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 4. 2. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Do nového týždňa vstúpili finančné trhy pod tlakom amerických ciel, ktoré sa však v prípade Mexika i Kanady podarilo odložiť o jeden mesiac. Hlavné indexy na Wall Street i v Európe sa tak dokázali odraziť zo svojich denných miním a skorigovať väčšinu nadobudnutých strát. 
  • So zvýšenou nervozitou na trhu v priebehu dňa stúpal záujem o bezpečné štátne dlhopisy, s čím inverzne klesali výnosy, a to hlavne na dlhšom konci výnosovej krivky. I tu však nastal obrat a americká 10-ročná splatnosť sa vrátila na úrovne z konca minulého týždňa. Európske výnosy už nestihli reagovať na túto otočku a zostali citeľne nižšie.
  • Rozpútanie obchodnej (colnej) vojny nakoplo dolár, ktorý posilňoval na širokom fronte, hlavne však proti menám krajín, na ktoré sa Trumpova colná ofenzíva zamerala. Kanadský dolár a mexické peso sa voči nemu obchodovali na niekoľkoročných minimách, zatiaľ čo kurz čínskeho jüanu obchodovaného v zahraničí sa prepadol na historické minimum. Nedarilo sa ani euru, ktoré prechodne pokleslo na úrovne z novembra 2022, keďže Európa zostáva ďalšou v rade v prípade potenciálnych amerických ciel. S priaznivejšími údajmi z európskej ekonomiky sa však podarilo spoločnej mene svoje straty aspoň čiastočne skresať.
  • Zo situácie na trhu ťaží i zlato, ktoré navyšuje svoje rekordné maximá. Ropa vo zvýšenej volatilite oscilovala okolo piatkových hodnôt.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 5994,6 b. -0,76% -0,29% 1,92%
Dow Jones USA 44421,9 b. -0,28% -0,65% 4,41%
NASDAQ Composite USA 19392,0 b. -1,20% 0,26% 0,42%
STOXX Europe 600 EUR 534,9 b. -0,87% 0,97% 5,36%
Nikkei 225 JPY 38520,1 b. -2,66% -2,64% -3,45%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,56 % 2 bps 2 bps -1 bps
10- ročný nemecký výnos 2,39 % -8 bps -15 bps 2 bps
10- ročný britský výnos 4,49 % -5 bps -10 bps -8 bps
10- ročný japonský výnos 1,25 % 1 bps 4 bps 15 bps
10- ročný slovenský výnos 3,31 % -7 bps -15 bps -5 bps
10- ročný český výnos 3,95 % -4 bps -16 bps -27 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 75,96 -1,04% -1,45% 1,77%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 73,16 0,87% -0,01% 2,01%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 2815,21 0,60% 2,71% 7,27%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 97,00 -0,87% 5,49% 0,78%
Plyn (EUR za MWh) TTF 53,87 -0,06% 12,32% 7,74%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0344 -0,17% -1,43% -0,10%
EUR/GBP 0,8308 -0,63% -1,04% 0,41%
EUR/CHF 0,9417 -0,25% -0,48% 0,18%
EUR/CZK 25,218 0,18% 0,51% 0,06%
EUR/JPY 160,06 -0,45% -1,29% -1,70%

Zaujalo nás

 
                   
 

Motorom rastu akcií je momentálne retail

Zatiaľ čo inštitucionálni investori v posledných týždňoch akcie skôr predávali, drobní retailoví investori na tom boli práve naopak. Ich ochota riskovať a kupovať americké akcie je podľa viacerých prieskumov najvyššia za niekoľko rokov. Americké domácnosti majú zároveň v rámci investícií rekordnú expozíciu voči akciám. Nárast obchodnej aktivity retailových investorov dokonca prekonal i rely z roku 2021. Takáto eufória býva z historického hľadiska skôr varovaním pred prípadnou korekciou trhu.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,60% 1,90% 3,69% 6,61% 4,22%
J&T Select EUR* -0,22% 1,99% 3,36% 9,11% 2,97%
J&T Index EUR* 2,86% 5,77% 14,56% 18,06% 19,27%
J&T Profit EUR* 0,46% -3,61% -1,79% 2,18% -0,13%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK 2,89% 5,95% 8,54% 17,88% N/A
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD N/A N/A N/A N/A N/A
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 2,56% 5,96% 7,38% 15,94% 11,47%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR -0,85% 12,50% 30,71% 24,78% 15,14%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 0,14% 12,24% 24,62% 22,42% 8,53%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,86% 4,46% 10,05% 9,93% 9,01%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) -0,66% 6,29% 15,17% 21,18% 6,12%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 1,61% 11,22% 26,59% 25,69% 11,78%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR 3,60% 2,88% 6,30% 8,94% 9,09%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR -7,55% -6,42% 12,71% -0,71% 2,06%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 2,83% 4,86% 11,81% 21,52% 11,68%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance III 5,9%/2029 100,00% 102,00% 5,43%
Triptych 6,4%/2028 98,00% 102,00% 5,89%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 101,00% 105,00% N/A
JTSEC Finance III 2029 76,05% 79,05% 5,10%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,93%
Ganz House 2028 82,82% 84,82% 5,00%
Downtown Yards 2028 81,37% 83,37% 5,00%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,15%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 116,00% 119,00% N/A
JTPEG FSK II 6,25%/2029 99,50% 103,50% 5,33%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,97%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 5,01%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 5,52%
Klingerka II 2028 81,37% 83,37% 5,00%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,36%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 5,02%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 5,00%
JTEF XIII 6%/2028 101,00% 103,00% 5,00%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 4,45%
JREF IV 2028 82,70% 84,70% 5,00%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 5,12%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 5,07%
CPI FS I 5,25%/2025 98,50% 100,50% 4,57%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,64%
Eurovea 5,5%/2027 98,00% 101,00% 5,03%
JTEF XI 4,25%/2027 97,00% 100,00% 4,30%
JOJ Media House 2026 88,42% 91,42% 5,00%
Eurovea IV 2026 92,44% 94,44% 5,00%
JTFG XII 3,75%/2025 98,50% 99,50% 4,80%
EUROVEA III 2026 92,50% 94,51% 5,30%
Alpha Quest 5%/2025 98,00% 100,00% 4,97%
AUCTOR 5,0%/2025 98,00% 100,00% 4,99%
Eurovea II 2025 95,37% 97,37% 4,70%
JTEF X 5,1%/2026 98,00% 101,00% 4,11%
Retail Property Finance III 2026 88,00% 91,00% 5,16%
Retail Property Finance I 2026 90,50% 93,50% 5,26%
RPF II 5,3%/2026 98,00% 101,00% 4,72%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,61%
JTEF VII 2025 97,25% 98,25% 3,64%
JTEF VI 2025 96,25% 97,25% 3,70%
JTREF 2025 95,11% 96,39% 5,09%
JTEF II 5,25%/2025 99,75% 100,25% -84,55%
Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Aktivita v nemeckom i v európskom priemysle sa znižuje pomalším tempom.
  • Aktivita v americkom priemysle opäť rastie.
  • Inflácia v eurozóne je na vzostupe.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
3:45 Čína Caixin index nakúpných manažérov v priemysle január 50,1 b. 50,5 b.
9:55 Nemecko Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére január - finalizácia 45 b. 42,5 b.
10:00 Eurozóna Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére január - finalizácia 46,6 b. 45,1 b.
10:30 Veľká Británia Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére január - finalizácia 48,3 b. 47 b.
11:00 Eurozóna Index spotrebiteľských cien m/m január -0,3% 0,40%
11:00 Eurozóna Index spotrebiteľských cien r/r január 2,50% 2,40%
11:00 Eurozóna Jadrový index spotrebiteľských cien m/m január -1% 0,50%
11:00 Eurozóna Jadrový index spotrebiteľských cien r/r január 2,70% 2,70%
14:30 USA Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére január - finalizácia 51,2 b. 49,4 b.
16:00 USA ISM index nákupných manažérov vo výrobnej január 50,9 b. 49,2 b.

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,90% 2,61%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,75% 5,30%
Švajčiarsko (SNB) 0,50% 0,40%
Česká republika (ČNB) 4,00% 3,83%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Tempo poklesu aktivity v nemeckom priemysle sa v januári výraznejšie zmiernilo oproti predbežnému odhadu. Finálne PMI v priemysle stúplo zo 42,5 bodu na rovných 45 bodov, pričom sa očakával nárast len na 44,1 bodu. Nemecký priemysel tentoraz potiahol aj vývoj v celej eurozóne, kde finálne januárové PMI v priemysle stúplo zo 45,1 bodu na 46,6 bodu, pričom sa v predbežnom odhade očakával nárast len na 46,1 bodu.
  • Spomaliť prepad aktivity sa podarilo i v britskom priemysle, kde finálne číslo PMI za január takmer presne naplnilo odhady, keď stúplo zo 47 na 48,3 bodu.
  • Aktivita v americkom priemysle sa vrátila k svojmu rastu, čo potvrdili oba dôležité ukazovatele. Januárové PMI stúplo zo 49,4 bodu na 51,2 bodu a index ISM zo 49,2 bodu na 50,9 bodu.
  • Index spotrebiteľských cien v eurozóne v januári medzimesačne poklesol o 0,3 percenta, no medziročne sa zvýšil o 2,5 percenta. Jadrová inflácia sa medzimesačne síce znížila o percento, no medziročne zostala na 2,7 percenta. 
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Utorok nebude bohatý na makrodáta a zo zaujímavejších údajov budú zverejnené americké priemyselné objednávky za december a štatistika otvorených pracovných pozícií (JOLTS) na americkom trhu práce v závere roka.
  • Pokračovať bude výsledková sezóna reportom spoločností ako Alphabet (Google), Merck&Co, PepsiCo, AMD, Pfizer, UBS, Spotify, Pay Pal, Mondelez, Ferarri, BNP Paribas a iné.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 04.02.2025 Graf tyždňa: Čo ďalej s Čínou?
Správy z trhov 03.02.2025 DeepSeek šok Wall Street prekonala, nie však americké dovozné clá
Správy z trhov 03.02.2025 Ranný prehľad trhov 3. 2. 2025
Novinky 31.01.2025 Kde vidia slovenskí milionári najväčší investičný potenciál v roku 2025?
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia