0800 900 500
EN
Spravodajstvo 03.04.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 3. 4. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americký prezident Donald Trump včera večer (po zatvorení obchodovania na Wall Street) oznámil recipročné dovozné clá voči vyše 180 obchodným partnerom, kde základná sadzba je 10 percent a následne sú aplikované rôzne dodatočné výšky od 10 do 50 percent pre 60 krajín, ktoré sa podľa Bieleho domu najviac neférovo správajú voči Spojeným štátom v zahraničnom obchode. Na Čínu budú uvalené dodatočné 34-percentné clá, na EÚ 20-percentné, na Japonsko 24-percentné, na Spojené kráľovstvo len 10-percentné. Podľa Trumpa ide o polovičnú výšku celkových colných a necolných bariér, ktoré uplatňujú krajiny na americký dovozy. Na automotive sektor neboli uvalené recipročné clá, no ostávajú v platnosti 25-percentné sadzby, ktoré boli americkou administratívou oznámené v predchádzajúcich dňoch. Recipročným clám sa vyhnú Kanada a Mexiko, kde ostávajú v platnosti 25-percentné clá na tovary, ktoré nie sú predmetom obchodnej dohody medzi týmito krajinami. Recipročné clá sa nebudú týkať ani mnohých komodít, polovodičov či farmaceutických produktov. Základné 10-percentné clá vstupujú do platnosti od soboty 5. apríla, dodatočné clá od štvrtka 9. apríla. Trump si v colnom dekréte nechal priestor na úpravu výšky a rozsahu ciel, ak obchodní partneri upravia svoje správanie, ale aj na zvýšenie ciel, ak budú zo strany zasiahnutých krajín prijaté odvetné opatrenia.
  • Po oznámení pomerne tvrdých amerických recipročných ciel, a to aj voči svojim hlavným obchodným partnerom a najbližším spojencom, rástla averzia voči riziku na finančných trhoch. Futures na S&P 500 15 minút po zverejnení ciel vymazali ekvivalent 2 biliónov dolárov trhovej kapitalizácie, zlato ako bezpečný prístav sa posunulo na nové historické maximá nad 3 160 dolárov, výnos 10-ročného amerického dlhopisu sa priblížil k méte 4,0 percenta, ropný benchmark WTI sa ponoril miestami pod 70-dolárovú métu. Dnes ráno nervozita na trhoch pokračuje a japonský akciový index Nikkei 225 vymazáva (tesne pred koncom obchodovania) tri percentá svojej hodnoty. V priebehu celého dňa možno očakávať veľké turbulencie, keď bude trh „tráviť“ ostatné kroky Bieleho domu a bude pozorne sledovať reakciu zasiahnutých krajín, kde EÚ avizuje prijatie protiopatrení, ak rokovania o clách stroskotajú.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 5671,0 b. 0,67% -0,72% -3,58%
Dow Jones USA 42225,3 b. 0,56% -0,54% -0,75%
NASDAQ Composite USA 17601,1 b. 0,87% -1,66% -8,85%
STOXX Europe 600 EUR 536,9 b. -0,50% -2,15% 5,77%
Nikkei 225 JPY 35725,9 b. 0,28% -6,05% -10,45%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,13 % -4 bps -22 bps -44 bps
10- ročný nemecký výnos 2,72 % 3 bps -7 bps 35 bps
10- ročný britský výnos 4,64 % 1 bps -9 bps 7 bps
10- ročný japonský výnos 1,47 % -3 bps -11 bps 37 bps
10- ročný slovenský výnos 3,54 % 2 bps -6 bps 18 bps
10- ročný český výnos 4,20 % -2 bps -13 bps -1 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 74,95 0,62% 1,57% 0,42%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 71,71 0,72% 2,96% -0,01%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3134,17 0,67% 3,80% 19,42%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 86,08 -1,28% 1,27% -10,57%
Plyn (EUR za MWh) TTF 40,93 -4,08% 0,44% -18,14%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0853 0,55% 0,91% 4,60%
EUR/GBP 0,8341 -0,12% -0,03% 0,80%
EUR/CHF 0,9574 0,37% 0,74% 1,80%
EUR/CZK 24,939 -0,00% 0,14% -1,06%
EUR/JPY 162,04 0,35% 0,07% -0,46%

Zaujalo nás

 
                   
 

Straty vody v distribučných sieťach na Slovensku dosahujú vyše štvrtiny spotreby

Európska federácia EurEau, ktorá sleduje stav vodárenskej infraštruktúry v členských štátoch Európskej únie, konštatovala na základe analýzy, že asi štvrtina vody v distribučných sieťach sa stráca v dôsledku technických porúch a neefektívneho systému. Medián hodnôt meraných v európskych krajinách sa pohybuje na úrovni 24 percent. Slovensko nevychádza z európskeho porovnania dobre, straty vody na jeho území podľa najnovších dát predstavujú 26,6 % celkovej spotreby. „Potrubný systém je zvyčajne rozsiahly a v dôsledku porúch často dochádza k nekontrolovateľným únikom vody. K iným nekontrolovateľným netesnostiam dochádza priamo v budovách, napríklad v dôsledku porúch napúšťacích armatúr v splachovacích zariadeniach, ochranných ventilov v kotloch alebo opomenutia obsluhy a ponechania otvorených vodovodných batérií,“ vyhlásil Ivan Ďurica, produktový manažér spoločnosti Enbra, ktorá sa na Slovensku venuje riešeniam v oblasti technického zariadenia budov.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,45% 1,79% 3,78% 7,15% 4,26%
J&T Select EUR* -0,19% 1,47% 3,99% 7,77% 3,07%
J&T Index EUR* -2,17% -5,31% -2,96% 4,60% 11,11%
J&T Profit EUR* 0,80% -3,47% -1,36% 2,42% 0,12%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 1,67% 5,78% 9,58% 18,83% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a 7,54%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,23% n/a 8,61% 17,14% 11,73%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR -7,89% -16,00% -3,76% -1,57% 13,80%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR -7,06% -13,22% -4,72% -1,51% 7,81%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) -4,05% -6,22% -7,36% -4,82% 8,09%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) -5,47% -10,58% -5,08% 0,38% 5,52%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR -6,25% -12,19% -4,05% 1,43% 10,67%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR -1,38% -1,75% -5,66% -2,97% 8,34%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR -2,24% -16,75% -18,05% -12,12% 1,44%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 0,12% 2,50% 0,15% 13,17% 11,50%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance III 2030 73,95% 76,95% 5,49%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,17%
Triptych 6,4%/2028 99,00% 103,00% 5,56%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 103,00% 107,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 76,36% 79,36% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,91%
Ganz House 2028 83,50% 85,50% 5,00%
Downtown Yards 2028 82,76% 84,76% 4,75%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,11%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 119,00% 122,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 99,50% 103,50% 5,29%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,90%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 4,94%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 5,23%
Klingerka II 2028 82,76% 84,76% 4,75%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,32%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 4,97%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 4,96%
JTEF XIII 6%/2028 100,00% 102,00% 5,32%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 4,23%
JREF IV 2028 84,05% 86,05% 4,75%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 5,08%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 5,01%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% 4,37%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,59%
Eurovea 5,5%/2027 99,00% 101,00% 5,01%
JTEF XI 4,25%/2027 97,00% 100,00% 4,29%
JOJ Media House 2026 89,52% 92,52% 4,75%
Eurovea IV 2026 93,43% 95,43% 4,75%
JTFG XII 3,75%/2025 99,00% 100,00% 3,73%
EUROVEA III 2026 94,99% 95,99% 4,49%
Alpha Quest 5%/2025 99,00% 100,00% 4,92%
AUCTOR 5,0%/2025 99,00% 100,00% 4,99%
Eurovea II 2025 97,40% 98,40% 3,95%
JTEF X 5,1%/2026 98,00% 101,00% 3,91%
Retail Property Finance III 2026 90,50% 92,50% 4,66%
Retail Property Finance I 2026 93,00% 95,00% 4,57%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 4,05%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,55%
JTEF VII 2025 98,00% 99,00% 3,11%
JTEF VI 2025 96,50% 97,50% 4,27%
JTREF 2025 98,00% 97,00% 5,41%
Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 6,99%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Nálada v čínskom sektore služieb sa podľa súkromného prieskumu Caixin PMI za marec zlepšila na 51,9 bodu z 51,6 bodu vo februári, čo predstavuje trojmesačné maximá, keď tvorcovia hospodárskej politiky avizovali veľké fiškálne (aj menové) stimuly na oživenie spotreby domácností a domáceho dopytu. Zlepšil sa aj kompozitný index PMI za marec na 51,8 bodu z 51,5 bodu.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
3:45 Čína Caixin PMI Composite marec 51,8 b. 51,5 b.
3:45 Čína Caixin PMI Services marec 51,9 b. 51,4 b.
14:15 USA ADP zmena zamesntanosti súkromného sektora marec 155 tis. 84 tis.
16:00 USA Podnikové objednávky február m/m 0,60% 1,80%

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,50% 2,33%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,50% 4,48%
Švajčiarsko (SNB) 0,25% 0,18%
Česká republika (ČNB) 3,75% 3,72%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Zo Spojených štátov dorazil včera marcový ADP report z pracovného trhu, ktorý ukázal na čistý prírastok 155-tisíc pracovných miest v súkromnom sektore, čo výrazne prekonalo očakávania na úrovni 100-tisíc, pričom zároveň tvorba miest za február bola revidovaná mierne nahor na 84-tisíc zo 77-tisíc. Americký pracovný trh chladne, no zatiaľ pomalšie oproti očakávaniam.

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Predpokladáme vysokú nervozitu a volatilitu na trhoch po včerajšom oznámení recipročných amerických dovozných ciel voči prakticky celému svetu. Obchodníkov bude zaujímať aj reakcia zasiahnutých krajín a prvé indikácie odvetných opatrení.
  • Naprieč Európou budú zverejnené finalizácie flashových odhadov prieskumov PMI služieb a kompozitného ukazovateľa PMI za marec.
  • ECB zverejní zápisnicu z ostatného menovopolitického zasadnutia.
  • Aj zo Spojených štátov dorazia finálne čísla marcového prieskumu PMI služieb a finalizácia PMI Composite. Okrem toho budú publikované aj výsledky prieskumu ISM nevýrobného sektora za marec.
  • Z USA dorazia aj pravidelné týždenné štatistiky nových a pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti a februárová bilancia zahraničného obchodu.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 02.04.2025 Ranný prehľad trhov 2. 4. 2025
Správy z trhov 01.04.2025 Graf týždňa: Americká výnimočnosť sa rozplýva
Správy z trhov 01.04.2025 Ranný prehľad trhov 1. 4. 2025
Správy z trhov 31.03.2025 Hrozba stagflácie dohnala trhy
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia