Spravodajstvo 03.10.2024 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 3. 10. 2024

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Hongkonský akciový index Hang Seng sa posunul na 22-mesačné maximá a výkonnosťou od začiatku roka už prekonal Wall Street v reakcii na spustenie masívnych menových a fiškálnych stimulov v Číne.
Na trhoch prichádza k čiastočnému uvoľneniu napätia po iránskych raketových útokoch na Izrael.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Akciové trhy na oboch brehoch Atlantiku v stredu len prešľapovali na mieste, keď trávili iránsky raketový útok na Izrael a snažili sa odhadnúť ďalší vývoj. Medzi obchodníkmi je určitá zvýšená nervozita, no nemožno to nazvať úplným stresom alebo panikou. Zatiaľ sa totiž zdá, že Irán ani Izrael nechcú úplne eskalovať napätie.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	5709,5 b.	0,01%	-0,22%	19,70%
Dow Jones	USA	42196,5 b.	0,09%	0,67%	11,96%
NASDAQ Composite	USA	17925,1 b.	0,08%	-0,87%	19,41%
STOXX Europe 600	EUR	521,1 b.	0,05%	0,39%	8,80%
DAX 30	GER	19164,8 b.	-0,25%	1,30%	14,41%
CAC 40	FRA	7577,6 b.	0,05%	0,16%	0,46%
FTSE 100	GBR	8290,9 b.	0,17%	0,27%	7,21%
Nikkei 225	JPN	37808,8 b.	-2,18%	-0,16%	12,98%
Hong Kong Hang Seng	CHN	22443,7 b.	6,20%	17,33%	31,65%
Shanghai SE Composite	CHN	N/A	N/A	N/A	N/A
MSCI Developed World	USD	3685,9 b.	-0,21%	-0,27%	16,31%
MSCI Emerging World	USD	1188,0 b.	1,31%	4,50%	16,04%

Dlhopisové trhy

Výnosy na dlhopisových trhoch sa mierne odrazili nahor, keď prvotná zvýšená nervozita po iránskom raketovom útoku na Izrael čiastočne ustúpila. Inak chýbal trhu výraznejší impulz na pohyb.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	3,78 %	5 bps	0 bps	-10 bps
10- ročný nemecký výnos	2,09 %	6 bps	-8 bps	7 bps
10- ročný francúzsky výnos	2,87 %	5 bps	-10 bps	31 bps
10- ročný španielsky výnos	2,89 %	5 bps	-9 bps	-11 bps
10- ročný taliansky výnos	3,42 %	5 bps	-10 bps	-28 bps
10- ročný britský výnos	4,03 %	8 bps	4 bps	49 bps
10- ročný japonský výnos	0,83 %	-3 bps	1 bps	21 bps
10- ročný ruský výnos	N/A	N/A	N/A	N/A
10- ročný český výnos	3,82 %	4 bps	0 bps	-1 bps
10- ročný slovenský výnos	3,27 %	5 bps	-11 bps	10 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	226,19	-0,44%	1,09%	2,18%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2365,15	-0,24%	0,27%	3,87%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	619,58	-0,18%	0,55%	8,84%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	331,61	-0,18%	0,52%	5,52%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	360,97	-0,07%	0,27%	7,77%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	207,49	-0,48%	1,04%	1,23%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	383,16	0,00%	0,18%	6,37%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	243,86	-0,35%	0,93%	2,68%

Komoditné trhy

Zlato korigovalo v stredu rast po iránskom údere na Izrael a situácia na trhoch sa čiastočne upokojila, keď vlna „risk off“ nálady ustupuje. Ropa sa udržala na vyvýšených úrovniach, kam sa dostala bezprostredne po iránskom útoku na Izrael, no ďalej výraznejšie nerástla. Každopádne riziko izraelského útoku na iránsku ropnú infraštruktúru stále trvá.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	73,90	0,46%	0,60%	-4,08%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	70,10	0,39%	0,59%	-2,16%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	2658,69	-0,17%	0,07%	28,88%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	31,83	1,19%	0,06%	33,77%
Meď (UScent za libru), COMEX	464,90	1,31%	4,99%	19,50%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	1009,22	1,50%	1,79%	1,75%
Index komodít (v bodoch)	465,69	0,42%	1,25%	-0,43%
Energetický index (v bodoch)	636,39	0,50%	0,82%	-4,41%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	230,79	0,90%	4,29%	12,80%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	277,01	-0,44%	-0,50%	23,80%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	90,46	0,28%	-2,71%	19,32%

Devízové trhy

Dolár sa mierne posilnil voči košu hlavných svetových mien, keď reagoval na zverejnenie vyššej tvorby pracovných miest v americkom súkromnom sektore za september podľa prieskumu ADP.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,1045	-0,21%	-0,80%	0,05%
EUR/GBP	0,8325	-0,07%	-0,37%	-4,14%
EUR/CHF	0,9385	0,17%	-0,87%	1,03%
EUR/RUB	105,465	1,41%	2,57%	4,98%
EUR/CZK	25,339	0,20%	0,69%	2,53%
EUR/HUF	400,15	0,54%	1,21%	4,19%
EUR/PLN	4,2938	0,13%	0,59%	-1,15%
EUR/JPY	161,76	1,77%	0,37%	3,73%

Dôležité správy z ekonomiky

Miera nezamestnanosti v eurozóne ostala v auguste na historickom dne na úrovni 6,4 percenta napriek chladnutiu ekonomiky a poklesu ponuky voľných pracovných miest.
Z USA dorazil včera septembrový ADP report z trhu práce, ktorý ukázal na čistý prírastok 143-tisíc miest v súkromnom sektore, čo prekonalo očakávania o viac ako 20-tisíc. Navyše tvorba pracovných miest za august bola revidovaná nahor. Tieto dáta znižujú očakávania rýchlosti uvoľňovania menovej politiky Fedom.

Kľúčové očakávané udalosti

Naprieč Európou budú zverejnené finálne čísla septembrových prieskumov PMI služieb, ktoré by mali potvrdiť, že tempo expanzie v nevýrobnom sektore sa spomaľuje.
Aj zo Spojených štátov dorazia finalizácie PMI služieb za september a súčasne bude zverejnený aj paralelný prieskum ISM nevýrobného sektora za rovnaký mesiac. Okrem toho budú publikované pravidelné týždenné dáta nových a pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti a augustové štatistiky podnikových objednávok.
Vystúpenie budú mať viacerí americkí centrálni bankári.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
11:00	eurozóna	Miera nezamestnanosti august	6,40%	6,40%
14:15	USA	ADP zmena zamestnanosti september	143 tis.	103 tis.

Zaujalo nás

Hedžové fondy sa vrhli na Čínu

Podľa analýzy agentúry Bloomberg hedžové fondy lejú kapitál do Číny najrýchlejším tempom v histórii, keď chcú zachytiť lokálnu akciovú rely iniciovanú prijatím najväčších menových a fiškálnych stimulov miestnych tvorcov hospodárskej politiky od roku 2008 s cieľom podporiť ekonomický rast a zabrániť deflačnej pasci. Čínske akcie po tomto kroku vládnych autorít narástli zo septembrových viacročných miním o vyše 30 percent a index Hang Seng tohtoročným zhodnotením prekonal už aj americký index S&P 500.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	2,28%	8,62%	3,86%	8,55%	1,62%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	2,12%	5,94%	2,24%	18,84%	-1,58%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	1,30%	2,42%	4,50%	19,66%	3,82%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,84%	3,20%	3,73%	12,52%	1,65%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	2,50%	3,06%	7,86%	13,55%	-0,51%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	4,28%	0,67%	7,14%	39,19%	8,16%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	2,03%	-2,47%	2,79%	24,78%	16,42%
FF Global Infrastructure Fund EUR	1,98%	5,75%	10,47%	21,75%	4,91%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	-0,99%	2,10%	0,25%	17,42%	6,34%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	3,07%	-2,61%	6,40%	35,63%	11,51%
Generali Emerging Europe EUR	-1,40%	-5,08%	1,11%	23,68%	3,40%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	-0,78%	1,53%	4,70%	15,45%	4,31%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	-0,07%	-1,53%	-1,42%	22,80%	5,97%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	-0,28%	1,31%	3,70%	21,05%	5,05%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	0,10%	2,84%	5,58%	24,16%	3,94%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	0,39%	0,91%	6,82%	15,16%	1,86%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	0,99%	4,72%	6,24%	20,16%	3,65%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	8,89%	5,77%	12,19%	20,58%	2,20%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	3,55%	0,81%	-11,34%	0,23%	-0,97%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	0,96%	2,63%	5,58%	23,81%	7,47%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	28,99%	14,78%	25,00%	28,01%	6,46%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	33,69%	19,21%	22,81%	9,39%	5,19%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	29,11%	16,62%	23,08%	25,08%	4,21%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	30,24%	18,09%	20,47%	17,16%	4,42%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!	#VALUE!
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	12,46%	9,61%	17,02%	28,75%	0,23%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	8,36%	3,17%	12,85%	17,15%	3,92%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	12,34%	3,30%	8,27%	15,00%	7,61%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	0,88%	4,60%	6,47%	27,81%	4,11%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	4,74%	0,64%	5,09%	20,46%	2,31%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	2,43%	3,02%	5,21%	14,21%	8,82%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	1,10%	1,88%	2,37%	7,87%	3,90%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	2,04%	3,52%	4,83%	16,55%	4,30%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	2,10%	2,50%	2,59%	9,09%	0,66%
Parvest Diversified Dynamic EUR	2,42%	3,37%	5,27%	13,54%	2,05%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	1,75%	-0,74%	2,14%	22,69%	9,09%
Parvest Aqua Classic EUR	2,71%	6,75%	3,07%	23,51%	9,52%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	1,52%	5,86%	5,12%	18,65%	4,25%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	4,51%	-1,38%	-4,37%	4,37%	0,48%
Amundi SF - EUR Commodities	5,48%	0,68%	1,79%	0,54%	-2,94%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	-0,23%	-1,64%	-0,41%	13,30%	4,56%
J&T Bond Fond EUR	0,54%	1,81%	3,39%	5,68%	4,10%
J&T Select EUR	0,47%	1,76%	3,66%	9,44%	2,82%
J&T Profit EUR	0,22%	2,50%	3,95%	6,95%	3,71%
J&T Index EUR	2,47%	4,77%	8,18%	25,82%	21,19%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 27.9.2024

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	97,00%	101,00%	5,72%
CPI FS III 6,5%/2029	99,00%	103,00%	5,89%
CPI IV 6%/2028	97,00%	101,00%	5,76%
CPI FS V 6,5%/2030	99,00%	103,00%	5,94%
Alpha Quest 5%/2025	98,00%	100,00%	4,98%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	99,50%	100,00%	4,68%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	85,82%	88,82%	5,60%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	4,99%
JTEF X. 5,1%/február 2026	97,00%	100,00%	5,16%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	89,00%	92,00%	5,19%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	96,00%	99,00%	5,79%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	86,00%	89,00%	5,41%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	97,00%	100,00%	5,27%
Eurovea IV 2026	90,91%	92,91%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	94,00%	96,00%	5,05%
Eurovea 5,5%/2027	97,25%	99,25%	5,79%
TMR VI 5,4%/2027	96,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	92,75%	94,75%	5,03%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	99,00%	99,20%	7,08%
JTREF Zero Coupon/október 2025	92,75%	93,75%	6,20%
JTPEG FSK I 6,5/2028	100,00%	103,00%	5,76%
JTREF 2 6,5%/2028	102,00%	104,00%	5,28%
Ganz house 2028	80,70%	82,70%	5,25%
JTEF XI 4,25/2027	95,00%	98,00%	5,22%
JTEF II 5,25%/jan 2025	99,50%	100,50%	3,72%
JTEF XIII 6,00/2028	99,00%	101,00%	5,75%
JTEF XIV 6,1%/2029	99,00%	101,00%	5,84%
Eurovea II 2025	93,44%	95,44%	5,24%
JTFG XIV 5%/2027	97,50%	99,50%	5,26%
EUROVEA III 2026	90,88%	92,88%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	99,50%	101,50%	5,09%
Form Development 6,5%/2029	101,00%	103,00%	5,82%
Klingerka II 2028	79,00%	81,00%	5,32%
JREF IV 2028	80,50%	82,50%	5,28%
JTPEG FSK II 6,25/2029	100,00%	103,00%	5,53%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	6,05%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	102,00%	-45,24%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	3,65%	3,47%
USA (FED)	4,75% až 5%	5,20%
Veľká Británia (BoE)	5,00%	5,30%
Švajčiarsko (SNB)	1,25%	0,96%
Česká republika (ČNB)	4,50%	4,32%
Poľsko (NBP)	5,75%	5,85%
Maďarsko (MNB)	6,75%	6,47%
Rusko (BoR)	19,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,25%	-0,03%