Spravodajstvo 29.05.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 29. 5. 2023

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Očakávania, že sa cez predĺžený víkend podarí „upiecť“ v Spojených štátoch dohodu o navýšení dlhového stropu, sa pretavili do robustných ziskov amerických akcií. Vyriešenie otázky dlhového stropu spolu s relatívne odolnou americkou ekonomikou a silným trhom práce pri pomerne jastrabích vyhláseniach predstaviteľov Fedu, ktoré viedli k posunu dlhopisových výnosov nahor, neboli pritom prekážkou pre Wall Street a technologický sektor bol lídrom trhových ziskov.
Cez víkend bola vskutku dosiahnutá predbežná dohoda medzi republikánskymi a demokratickými vyjednávačmi o navýšení dlhového stropu Spojených štátov (technicky ide o suspendáciu dlhového limitu do nástupu nového prezidenta v januári 2025 výmenou za škrty v niektorých vládnych programoch). Dohoda musí byť schválená formou legislatívy cez obe komory Kongresu, čo by však už nemal byť komplikovaný proces.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americká Wall Street uzatvárala týždeň mohutnou rely, ktorú opäť potiahli technológie na čele s akciami čipových spoločností, ktoré ťažia z očakávania priaznivých dôsledkov rozvoja v oblasti umelej inteligencie. K nákupnej nálade prispel i optimizmus z toho, že zákonodarcovia vo Washingtone sa priblížili k dohode o navýšení dlhového stropu a tým odvrátia hrozbu platobnej neschopnosti krajiny. MMF navyše mierne zlepšil odhad tohtoročného rastu americkej ekonomiky. Darilo sa i európskym akciám, ktoré vďaka vysokým ziskom technologických spoločností zaznamenali najlepší obchodný deň takmer za dva mesiace.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4205,45	1,30%	0,32%	9,53%
Dow Jones	USA	33093,34	1,00%	-1,00%	-0,16%
NASDAQ	USA	12975,69	2,19%	2,51%	23,97%
STOXX Europe 600	EUR	461,41	1,15%	-1,59%	8,60%
DAX 30	GER	15983,97	1,20%	-1,79%	14,80%
CAC 40	FRA	7319,18	1,24%	-2,31%	13,06%
FTSE 100	GBR	7627,20	0,74%	-1,67%	2,35%
Nikkei 225	JPN	30916,31	0,37%	0,35%	18,48%
Hong Kong Hang Seng	CHN	18746,92	0,00%	-3,62%	-5,23%
Shanghai SE Composite	CHN	3212,50	0,35%	-2,16%	3,99%
MSCI Developed World	USD	2827,93	1,11%	-0,52%	8,65%
MSCI Emerging World	USD	972,86	0,92%	-0,45%	1,72%

Dlhopisové trhy

Pohyb na štátnych dlhopisoch bol minimálny, pričom americké výnosy sa po predchádzajúcom náraste korigovali mierne nadol, zatiaľ čo európske pokračovali v nastúpenom trende a mierne vzrástli.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
USA -10Y	3,80 %	-2 bps	13 bps	-8 bps
GER -10Y	2,54 %	2 bps	11 bps	-3 bps
FRA - 10Y	3,11 %	1 bps	11 bps	0 bps
ESP - 10Y	3,61 %	1 bps	13 bps	-6 bps
ITA - 10Y	4,39 %	0 bps	12 bps	-32 bps
UK - 10Y	4,33 %	-4 bps	34 bps	66 bps
JPN - 10Y	0,42 %	-1 bps	2 bps	0 bps
RUS - 10 Y	10,85 %	-1 bps	-1 bps	55 bps
SVK - 10Y	3,81 %	0 bps	8 bps	11 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	208,34	-0,38%	-0,35%	0,82%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2215,69	-0,06%	-0,68%	1,25%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	517,64	-0,12%	-0,27%	0,77%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	293,26	0,26%	-0,43%	2,13%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	305,24	0,09%	-0,54%	2,87%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	194,94	-0,42%	-0,32%	0,40%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	333,03	-0,00%	-0,20%	3,66%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	223,56	-0,31%	-0,33%	0,90%

Komoditné trhy

Zlato aspoň v závere týždňa korigovalo svoje celotýždňové straty a jeho cena sa zastabilizovala na 1 950 dolároch. Ceny ropy v závere týždňa vzrástli, keď trh zvažoval protichodné informácie o ponuke z Ruska a Saudskej Arábie pred ďalším politickým zasadnutím aliancie OPEC+ začiatkom júna.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	76,95	0,90%	1,81%	-10,43%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	72,67	1,17%	1,57%	-9,46%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	1946,46	0,26%	-1,59%	6,71%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	23,30	2,46%	-2,31%	-2,73%
Meď (UScent za libru), COMEX	367,35	2,60%	-1,32%	-3,60%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	1026,37	0,08%	-3,77%	-4,46%
Index komodít (v bodoch)	473,69	1,36%	0,35%	-8,92%
Energetický index (v bodoch)	679,58	1,05%	1,32%	-13,92%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	191,83	1,70%	-2,86%	-10,26%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	158,27	0,41%	-1,96%	3,06%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	73,88	0,76%	-1,10%	0,57%

Devízové trhy

Na devízovom trhu sa v piatok vyšplhal americký dolár na nové dvojmesačné maximá voči euru i košu svetových mien, keď po údajoch o tvrdohlavo vysokej inflácii a naďalej silných osobných výdavkoch amerických spotrebiteľov silnejú stávky trhu na vyššie úrokové sadzby Fedu po dlhší čas.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0723	-0,02%	-0,76%	0,17%
EUR/GBP	0,8687	-0,20%	0,06%	-1,92%
EUR/CHF	0,9708	-0,07%	-0,14%	-1,94%
EUR/RUB	85,141	-0,78%	-1,94%	6,95%
EUR/CZK	23,681	0,30%	-0,35%	-2,04%
EUR/HUF	371,28	-0,34%	-1,14%	-7,64%
EUR/PLN	4,5325	0,68%	-0,10%	-3,37%
EUR/JPY	150,84	0,42%	1,23%	6,91%

Dôležité správy z ekonomiky

V piatok boli zverejnené silnejšie ako očakávané dáta osobných príjmov aj osobných výdavkov amerických spotrebiteľov za apríl. Navyše inflačné dáta podľa PCE ukázali, že jadrová zložka rastu spotrebiteľských cien (4,7 percenta na medziročnej báze vs. 4,6 percenta v marci) ostala zaseknutá na vysokých úrovniach. Tieto dáta budú tlačiť Fed na to, aby doručil dodatočné zvýšenie základných úrokových sadzieb, čo v ostatných týždňoch naznačovali viacerí jeho predstavitelia.
Okrem toho z USA dorazila finalizácia spotrebiteľskej dôvery podľa Michiganskej univerzity za máj, ktorá bola oproti flashu revidovaná nahor, no úroveň 59,2 bodu je najhoršia od novembra 2022. Americký spotrebiteľ, hoci stále zatiaľ relatívne odolný, stráca náladu a bude brzdiť ekonomický rast.

Kľúčové očakávané udalosti

V Spojených štátoch (Memorial Day) a aj v mnohých európskych štátoch (Turíčny pondelok, Spring Bank Holiday) sú sviatky a burzy ostatnú zatvorené.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
8:00	Veľká Británia	Maloobchodné tržby m/m apríl	0,50%	-1,2%
8:00	Veľká Británia	Maloobchodné tržby r/r apríl	3%	-3,9%
14:30	USA	PCE inflácia m/m apríl	0,40%	0,10%
14:30	USA	PCE inflácia r/r apríl	4,40%	4,20%
14:30	USA	Jadrová PCE inflácia m/m apríl	0,40%	0,30%
14:30	USA	Jadrová PCE inflácia r/r apríl	4,70%	4,60%
14:30	USA	Osobný príjem m/m apríl	0,40%	0,30%
14:30	USA	Osobné výdavky m/m apríl	0,80%	0,10%
16:00	USA	Spotrebiteľská dôvera pod Michiganskej univerzity máj - finalizácia	59,2 b.	63,5 b.

Zaujalo nás

Luxusné náramkové hodinky posledného čínskeho cisára sa vydražili za rekordnú sumu

Náramkové hodinky, ktoré nosil posledný čínsky cisár Pchu-i, sa minulý týždeň na aukcii v Hongkongu vydražili za rekordnú sumu 49 miliónov hongkonských dolárov, čo je v prepočte necelých šesť miliónov eur. Ide o najvyššiu sumu za akékoľvek náramkové hodinky, ktoré kedy patrili cisárovi vo svete. Za jedny z ôsmich hodiniek typu Patek Philippe Reference 96 Quantieme Lune zaplatil anonymný ázijský zberateľ.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	-3,63%	-0,62%	0,76%	-7,65%	1,68%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	-0,99%	1,01%	6,21%	-11,38%	-3,16%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	-0,26%	1,70%	0,08%	-3,25%	3,25%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	-1,90%	-2,34%	-1,00%	-8,04%	0,87%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	-1,65%	-0,21%	4,31%	-0,11%	-1,88%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	5,33%	11,70%	10,39%	2,18%	6,64%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	7,05%	9,42%	7,25%	13,75%	15,91%
FF Global Infrastructure Fund EUR	2,63%	2,85%	2,36%	3,28%	4,09%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	-1,92%	-5,10%	-8,74%	-12,02%	5,13%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	3,68%	10,24%	11,08%	10,04%	10,01%
Generali Emerging Europe EUR	1,15%	5,38%	13,64%	11,28%	1,80%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	-0,46%	1,92%	5,86%	5,41%	4,10%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	2,19%	2,27%	9,51%	16,45%	5,75%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	-1,00%	2,24%	5,53%	6,31%	4,56%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	0,23%	1,94%	5,66%	5,02%	3,32%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	-1,74%	-0,07%	2,92%	1,66%	1,54%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	-1,16%	-1,49%	2,83%	0,54%	2,89%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	3,32%	-0,86%	0,02%	-3,53%	1,29%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	7,42%	5,12%	4,87%	-1,89%	-1,01%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	6,42%	2,15%	3,02%	-3,73%	-1,21%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	1,74%	0,60%	1,83%	-7,11%	5,98%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	-0,24%	-8,66%	-1,20%	-18,48%	5,08%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-3,58%	-10,32%	1,64%	-9,23%	5,19%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-3,07%	-10,16%	-1,49%	-10,74%	4,22%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	-0,13%	-8,21%	-1,69%	-8,77%	3,09%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	-3,24%	-5,94%	5,69%	1,22%	3,89%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	-5,62%	-14,80%	-2,70%	-9,59%	3,40%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	0,53%	1,45%	2,45%	-7,65%	-0,87%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	1,57%	-2,34%	-0,48%	-6,11%	3,55%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	2,61%	-0,10%	4,56%	1,68%	7,32%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	-1,09%	1,71%	3,41%	-10,43%	2,38%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,23%	-0,28%	1,33%	-5,06%	0,78%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	2,97%	-2,04%	-1,60%	3,59%	8,70%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	0,52%	-3,42%	-2,59%	-6,10%	3,57%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	-0,01%	-1,07%	-3,00%	-5,78%	3,58%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	-0,71%	-1,60%	-0,91%	-3,43%	-0,17%
Parvest Diversified Dynamic EUR	-0,71%	-0,78%	-0,84%	-5,65%	1,74%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	2,46%	7,28%	7,96%	7,96%	8,88%
Parvest Aqua Classic EUR	0,86%	-3,03%	-2,03%	4,63%	12,66%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	0,53%	-0,38%	-3,45%	-0,46%	3,83%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	-1,87%	-7,94%	-13,09%	-9,16%	-0,37%
Amundi SF - EUR Commodities	-3,91%	-5,95%	-14,00%	-25,13%	-3,43%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	-0,93%	-2,42%	-1,25%	-4,47%	4,32%
J&T Bond Fond EUR	-0,02%	0,67%	2,32%	2,62%	3,96%
J&T Select EUR	-0,08%	0,37%	3,16%	-0,44%	1,96%

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS III 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,41%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98%	100%	7%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,42%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	78,46%	81,46%	6,00%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,37%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	80,00%	83,00%	6,43%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	97,00%	100,00%	5,29%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	77,00%	80,00%	6,48%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	95,50%	99,50%	5,43%
Eurovea IV 2026	83,01%	87,01%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	86,00%	89,00%	5,52%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	92,00%	95,00%	4,37%
Eurovea 5,5%/2027	98,00%	100,00%	5,50%
TMR VI 5,4%/2027	97,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	84,50%	87,50%	5,62%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	0,90	91,00%	6,68%
JTREF Zero Coupon/október 2025	84,20%	86,00%	6,44%
JTFG IX 4%/október 2023	99,00%	100,00%	3,98%
TMR III 4,4%/október 2024	98,50%	98,90%	5,31%
vn	99,50%	100,50%	2,49%
JTREF 4,5%/2023	99,50%	99,99%	4,40%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	93,00%	95,00%	5,26%
JTEF XI 4,25/2027	92%	95%	5,84%
JTEF II 5,25%/jan 2025	97,00%	100,00%	5,31%
JTEF XIII 6,00/2028	98%	100%	6%
Eurovea II 2025	85,10%	89,10%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	98,00%	100,00%	5,05%
EUROVEA III 2026	82,65%	86,65%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,34%
Form Development 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,29%
Klingerka II 2028	69,50%	71,50%	6,40%
JREF IV 2028	71,50%	74,50%	5,96%

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	3,75%	3,42%
USA (FED)	5% až 5,25%	5,42%
Veľká Británia (BoE)	4,50%	4,84%
Švajčiarsko (SNB)	1,50%	1,55%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,19%
Poľsko (NBP)	6,75%	6,90%
Maďarsko (MNB)	13,00%	15,71%
Rusko (BoR)	7,50%	8,33%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%