Highlights

• Wall Street sa v piatok výrazne odrazila vďaka zverejneniu solídnych kvartálnych firemných výsledkov od technologických gigantov ako Alphabet, Microsoft, ale aj spoločnosti Snap. Tieto faktory prevážili nad obavami z pretrvávania zvýšených inflačných tlakov v USA, čo môže znamenať, že Fed by mohol začať uvoľňovať menovú politiku najskôr pred koncom roka.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americká Wall Street si na záver týždňa pripísala výrazné zisky a hlavné indexy S&P 500 a Nasdaq Composite tak dokonali najlepší týždeň od minuloročného novembra. Nákupný apetít investorov povzbudili výborné výsledky súčasných miláčikov trhu z technologického sektora v podobe Googlu a Microsoftu, ktoré so sebou stiahli celý trh. Investorov od nákupov neodradil ani vyšší nárast jadrovej PCE inflácie, po ktorej zverejnení došlo k určitému opadnutiu nervozity, keďže trh sa bál ešte horšieho výsledku. Pozadu nezostali ani európske akcie, ktoré si podporené silnou výsledkovou sezónou pripísali viac ako percentné zisky.

Dlhopisové trhy

Určitým rizikom pre dlhopisový trh boli americké dáta v podobe PCE inflácie, ktorá býva rozhodujúca pre nastavenie menovej politiky Fedu. Tá pokračuje v zostupnom trende, čo len utvrdzuje trh o odklade znižovania úrokových sadzieb Fedom až na záver roka. Výnosy na amerických, ale i európskych štátnych dlhopisoch však paradoxne reagovali na zverejnené dáta miernym poklesom, čo naznačuje, že investori sa báli ešte horších čísel a s aktuálnym vývojom sú zmierení a ten je už dostatočne započítaný v pomerne vysokých úrovniach americkej výnosovej krivky.

Komoditné trhy

Slabší dolár a klesajúce výnosy na dlhopisoch pomohli v miernom odraze cien zlata. Konštruktívna nálada investorov sa prejavila aj na rope, ktorá však zaznamenala len nepatrné zisky.

Devízové trhy

Spočiatku sa rastúci rizikový apetít investorov pretavil do posilňovania rizikových mien na čele s eurom, ktoré však svoje zisky neudržalo a na páre s dolárom nakoniec ešte aj oslabilo, k čomu prispel priaznivejší úrokový diferenciál v prospech americkej meny, keď rezistentná americká inflácia indikuje ponechanie úrokových sadzieb Fedu na zvýšených úrovniach dlhšie obdobie, ako sa pôvodne predpokladalo.