Spravodajstvo 27.06.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 27. 6. 2023

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Wall Street vstúpila do nového týždňa stratami na čele s technologickými titulmi, kde pokračoval výber ziskov po dvojmesačnej rely. Haló efekt okolo umelej inteligencie akoby odznieval a k slovu sa dostávajú fundamenty, ktoré hovoria o vysokých valuáciách pri spomaľovaní hospodárskeho rastu v dôsledku reštriktívnej menovej politiky. Navyše z technického pohľadu vykazovali americké akcie signály prekúpenosti.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Nový týždeň sa začal na akciových trhoch negatívne, keď najväčšie straty opäť odpisoval technologický sektor. Investori sa síce podľa očakávaní preniesli cez víkendovú vzburu žoldnierov z Wagnerovej skupiny v ruskej armáde, no sentiment negatívne ovplyvňuje hneď niekoľko faktorov. Tým hlavným sú obavy z pretrvávajúcej vysokej inflácie, ktorá núti centrálne banky k ďalšiemu zvyšovaniu úrokových sadzieb, čo ma negatívny dosah na celú globálnu ekonomiku. Navyše sa trh musel vyrovnať i s ďalšou várkou slabých makrodát, tentoraz v podobe Ifo indexu, podľa ktorého sa podnikateľská nálada v Nemecku v júni opäť výrazne zhoršila.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4328,8 b.	-0,45%	-1,83%	12,74%
Dow Jones	USA	33714,7 b.	-0,04%	-1,70%	1,71%
NASDAQ Composite	USA	13335,8 b.	-1,16%	-2,58%	27,41%
STOXX Europe 600	EUR	452,7 b.	-0,10%	-2,03%	6,54%
DAX 30	GER	15813,1 b.	-0,11%	-2,40%	13,57%
CAC 40	FRA	7184,4 b.	0,29%	-1,77%	10,98%
FTSE 100	GBR	7453,6 b.	-0,11%	-1,78%	0,02%
Nikkei 225	JPN	32698,8 b.	-0,25%	-2,01%	25,31%
Hong Kong Hang Seng	CHN	18794,1 b.	-0,51%	-5,62%	-4,99%
Shanghai SE Composite	CHN	3150,6 b.	-0,01	-0,03	0,02
MSCI Developed World	USD	2894,9 b.	-0,26%	-2,04%	11,23%
MSCI Emerging World	USD	989,3 b.	-0,27%	-3,34%	3,44%

Dlhopisové trhy

Obavy zo zhoršujúcich sa trendov v ekonomike nakoniec poľavili, čo bolo možné sledovať na vývoji výnosov štátnych dlhopisov. Dopyt po bezpečí strácal silu a popoludní sa výnosy po úvodnom poklese vrátili späť k piatkovým úrovniam.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	3,72 %	-1 bps	-4 bps	-15 bps
10- ročný nemecký výnos	2,31 %	-4 bps	-21 bps	-26 bps
10- ročný francúzsky výnos	2,84 %	-4 bps	-19 bps	-28 bps
10- ročný španielsky výnos	3,28 %	-4 bps	-17 bps	-39 bps
10- ročný taliansky výnos	3,95 %	-3 bps	-17 bps	-77 bps
10- ročný britský výnos	4,30 %	-2 bps	-19 bps	63 bps
10- ročný japonský výnos	0,36 %	-1 bps	-4 bps	-6 bps
10- ročný ruský výnos	11,06 %	1 bps	8 bps	75 bps
10- ročný slovenský výnos	3,60 %	-3 bps	-19 bps	-9 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	213,10	0,27%	1,07%	3,13%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2234,84	0,15%	0,18%	2,12%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	533,56	0,22%	0,36%	3,86%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	298,32	0,18%	0,06%	3,89%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	308,54	0,08%	-1,09%	3,99%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	198,24	0,26%	1,27%	2,10%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	335,58	-0,07%	-0,52%	4,45%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	227,70	0,22%	0,90%	2,77%

Komoditné trhy

Turbulencie a otázniky okolo politického vývoja v Rusku cez víkend nemali zásadný vplyv ani na komodity. Zlato uzatváralo na zelenej nule a ropa len mierne korigovala svoj predchádzajúci pokles.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	74,18	0,45%	-2,51%	-13,65%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	69,37	0,30%	-3,36%	-13,57%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	1923,26	0,11%	-1,40%	5,44%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	22,79	1,62%	-4,85%	-4,86%
Meď (UScent za libru), COMEX	378,40	-0,51%	-2,70%	-0,70%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	927,95	0,68%	-5,18%	-13,62%
Index komodít (v bodoch)	474,29	0,07%	-2,63%	-8,80%
Energetický index (v bodoch)	666,44	0,64%	-2,64%	-15,58%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	190,31	-0,89%	-4,27%	-10,97%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	155,74	0,56%	-2,55%	1,41%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	77,05	-0,09%	-2,08%	4,89%

Devízové trhy

Eurodolár bez výraznejšieho pohybu celý deň balansoval okolo hranice 109 centov. Darilo sa japonskému jenu, ktorý podporil komentár jedného z vysokopostavených úradníkov ministerstva financií k prípadným intervenciám na trhu. Naopak, v reakcii na víkendové udalosti v Rusku strácal rubeľ, ktorý sa obchodoval na 15-mesačných minimách voči doláru.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0906	0,11%	-0,14%	1,84%
EUR/GBP	0,8579	0,14%	0,49%	-3,20%
EUR/CHF	0,9768	-0,07%	-0,15%	-1,30%
EUR/RUB	92,448	0,80%	0,82%	14,30%
EUR/CZK	23,636	-0,15%	-0,47%	-2,23%
EUR/HUF	369,20	-0,27%	-1,14%	-8,24%
EUR/PLN	4,4394	0,09%	-0,18%	-5,54%
EUR/JPY	156,52	-0,09%	0,91%	10,29%

Dôležité správy z ekonomiky

Včera bol zverejnený prieskum nálady medzi nemeckými manažérmi podľa Ifo za jún, ktorý ukázal zhoršenie biznis klímy druhý mesiac po sebe. Index klesol na 88,5 bodu a je najnižší od decembra 2022. Hodnotenie súčasnej situácie kleslo na 93,7 bodu, čo je najmenej od novembra minulého roka, a index očakávaní klesol na 83,6 bodu, čo predstavuje 6-mesačné minimá. Stojí za tým slabšie ako očakávané oživenie čínskej ekonomiky, hroziaca recesia v Spojených štátoch a najprudšie sprísňovanie menovej politiky v histórii ECB. Zdá sa tak, že nemecká ekonomika má pred sebou obdobie slabého ekonomického rastu či stagnácie, a ukazuje sa, že zlepšenie nálady, ktorú indikovali viaceré predstihové ukazovatele od začiatku roka, sa v zásade nekonalo a dnes sa sentiment (ovplyvnený vyhnutím sa čierneho scenára plynovej krízy na prelome rokov a veľkými očakávaniami ohľadne oživenia čínskej ekonomiky) vracia do súladu s ponurou ekonomickou realitou.

Kľúčové očakávané udalosti

V priebehu dňa budú mať vystúpenia viacerí centrálni bankári eurozóny v rámci tradičnej konferencie v portugalskej Sintre.
Zo Spojených štátov dorazia čísla spotrebiteľskej dôvery za jún podľa Conference Board, májové štatistiky objednávok tovarov dlhodobej spotreby, májové dáta predajov nových domov, ako aj prieskumy nálady v ekonomike podľa richmondského Fedu.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
10:00	Nemecko	Ifo biznis klíma jún	88,5 b.	91,5 b.
10:00	Nemecko	Ifo hodnotenie súčasnej situácie jún	93,7 b.	94,8 b.
10:00	Nemecko	Ifo očakávania jún	83,6 b.	88,3 b.

Zaujalo nás

JPMorgan pri transakciách v Európe využije vlastné digitálne mince

Jedna z najväčších investičných bánk na svete JPMorgan sa rozhodla pre svojich klientov v Európe spustiť platby vo vlastnej digitálnej mene JPM Coin namiesto v eurách. JPM Coin funguje na báze blockchainu a je viazaný k americkému doláru v pomere 1 : 1. Až doteraz bol využívaný čisto interne a v rámci platieb vysporiadal približne 300 miliárd dolárov. Teraz však už bude umožnené vykonávať klientom aj platby v sieti.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	1,32%	-2,42%	-1,59%	-3,12%	1,76%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	4,28%	4,88%	5,18%	0,69%	-2,77%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	2,28%	3,40%	4,97%	2,02%	3,37%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,28%	-0,64%	-1,71%	-3,54%	0,89%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	3,09%	3,76%	4,50%	8,46%	-1,38%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	2,71%	12,23%	19,39%	4,57%	6,79%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	0,40%	9,06%	15,02%	12,73%	15,84%
FF Global Infrastructure Fund EUR	-1,08%	3,43%	4,27%	5,99%	4,00%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	3,54%	3,92%	-1,62%	-3,25%	5,45%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	0,55%	9,21%	18,99%	10,30%	10,12%
Generali Emerging Europe EUR	4,18%	19,34%	17,71%	22,73%	2,21%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	-1,99%	2,65%	6,71%	10,89%	3,97%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	-1,25%	2,60%	12,42%	20,17%	5,68%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	-1,55%	3,99%	8,08%	11,33%	4,52%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	-2,53%	2,17%	6,28%	9,51%	3,15%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	-0,85%	0,14%	3,48%	2,19%	1,50%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	0,62%	4,58%	6,42%	11,20%	2,96%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	-0,45%	1,41%	0,66%	-4,73%	1,25%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	7,13%	19,44%	11,43%	22,38%	-0,45%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	4,10%	14,85%	9,33%	17,92%	-0,55%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	3,59%	7,84%	6,00%	3,59%	6,20%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	4,10%	-3,26%	-3,98%	-23,61%	5,30%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-1,29%	-8,43%	-12,28%	-22,15%	5,04%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-1,41%	-9,10%	-9,71%	-23,89%	4,12%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	-3,05%	-9,13%	-9,80%	-21,34%	2,84%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	-0,60%	-5,04%	-1,26%	-7,33%	3,83%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	-0,49%	-10,62%	-13,35%	-22,69%	3,36%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	1,27%	1,81%	2,47%	-8,18%	-0,79%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	-0,49%	0,04%	-0,94%	-8,63%	3,57%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	-0,93%	0,35%	1,41%	-3,29%	7,22%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	5,05%	8,22%	7,25%	3,09%	2,71%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,12%	2,95%	2,75%	-2,52%	0,90%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	0,71%	4,52%	6,73%	1,52%	8,70%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	-1,18%	-1,55%	-3,25%	-4,36%	3,40%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	1,14%	1,46%	1,65%	0,36%	3,68%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	0,91%	0,71%	0,00%	-1,19%	-0,07%
Parvest Diversified Dynamic EUR	1,34%	1,15%	1,68%	-1,38%	1,78%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	1,01%	6,42%	13,51%	10,95%	8,91%
Parvest Aqua Classic EUR	0,68%	3,45%	6,80%	10,74%	12,71%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	-0,30%	2,82%	2,85%	1,50%	3,83%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	1,02%	1,02%	-7,62%	6,64%	-0,31%
Amundi SF - EUR Commodities	2,83%	-0,66%	-7,68%	-15,80%	-3,27%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	-0,23%	1,67%	0,71%	-3,18%	4,30%
J&T Bond Fond EUR	0,41%	1,25%	2,58%	3,25%	3,97%
J&T Select EUR	-0,06%	0,41%	1,03%	-0,61%	1,95%
J&T Profit EUR	0,29%	0,98%	1,81%	2,36%	3,04%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR a J&T Profit EUR je k 22.6.2023

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS III 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,40%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98%	100%	7%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,43%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	78,83%	81,83%	6,00%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,38%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	83,00%	86,00%	5,31%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	97,00%	100,00%	5,29%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	80,00%	83,00%	5,50%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	95,50%	99,50%	5,44%
Eurovea IV 2026	83,34%	87,34%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	86,50%	89,50%	5,45%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	92,00%	95,00%	4,68%
Eurovea 5,5%/2027	97,70%	99,70%	5,59%
TMR VI 5,4%/2027	97,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	84,50%	87,50%	5,80%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	0,91	92,75%	5,60%
JTREF Zero Coupon/október 2025	85,00%	87,10%	6,08%
JTFG IX 4%/október 2023	99,00%	100,00%	3,97%
TMR III 4,4%/október 2024	97,50%	99,40%	4,94%
JOJ Media House 5,3%/2023	99,50%	100,50%	0,65%
JTREF 2 6,5%/2028	98,00%	100,00%	6,50%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	94,00%	96,00%	4,52%
JTEF XI 4,25/2027	92%	95%	5,88%
JTEF II 5,25%/jan 2025	97,00%	100,00%	5,32%
JTEF XIII 6,00/2028	99%	101%	6%
Eurovea II 2025	85,45%	89,45%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	98,00%	100,00%	5,05%
EUROVEA III 2026	83,00%	87,00%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,32%
Form Development 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,29%
Klingerka II 2028	72,00%	74,00%	5,81%
JREF IV 2028	71,50%	74,50%	6,06%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	6,93%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-196,11%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	4,00%	3,61%
USA (FED)	5% až 5,25%	5,54%
Veľká Británia (BoE)	5,00%	5,34%
Švajčiarsko (SNB)	1,75%	1,76%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,14%
Poľsko (NBP)	6,75%	6,90%
Maďarsko (MNB)	13,00%	15,21%
Rusko (BoR)	7,50%	8,34%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%