0800 900 500
EN
Spravodajstvo 26.04.2024 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 26. 4. 2024

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Highlights

 
                   
 
  • Wall Street sa vrátila vo štvrtok k výpredajom po zverejnení slabého rastu amerického HDP za prvý kvartál pri výrazne vyšších inflačných tlakoch oproti očakávaniam. To viedlo k ráznemu odrazu americkej výnosovej krivky nahor pri raste 10-ročného výnosu nad 4,7 percenta a dvojročného k méte 5,0 percenta, keď trh opäť zredukoval očakávania zníženia sadzieb Fedom v tomto roku len na 1,3 „cutu“. Mínusom pre atmosféru na trhoch boli aj nepriaznivo prijaté projekcie technologického giganta Meta na nasledujúce štvrťroky, ktoré potlačili kurz jeho akcií výrazne nadol o vyše 10 percent napriek tomu, že hospodárskymi výsledkami za uplynulý kvartál prekonal konsenzus.

Správy z finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Americká Wall Street vo štvrtok prerušila niekoľkodňovú zelenú jazdu a hlavné indexy zaznamenali straty do jedného percenta. Trhy negatívne prekvapil report o HDP, ktorý ukázal nepriaznivú kombináciu siliacich inflačných tlakov pretrvávajúcich i pri slabšom dopyte a ekonomike celkovo. Dáta tak podľa očakávania nevrátili do hry možnosť skoršieho zníženia úrokových sadzieb, skôr naopak. Vplyv na technologický sektor mal primárne povýsledkový prepad akcií spoločnosti Meta, ktorá je matkou Facebooku. Tá síce prekonala očakávania na úrovni tržieb i ziskovosti, no na výsledkoch zanechal škvrnu slabší výhľad a obavy investorov ohľadom vysokých výdavkov na rozvoj aktivít v oblasti umelej inteligencie. Európske akcie sa na jasnom smere nezhodli, keďže prepadom sa ako jediná vyhla londýnska burza. Investori primárne vyhodnocovali výsledky firiem za prvý kvartál.

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 5048,4 b. -0,46% 0,74% 5,84%
Dow Jones USA 38085,8 b. -0,98% 0,82% 1,05%
NASDAQ Composite USA 15611,8 b. -0,64% 0,07% 4,00%
STOXX Europe 600 EUR 502,4 b. -0,64% 0,54% 4,88%
DAX 30 GER 17917,3 b. -0,95% 0,45% 6,96%
CAC 40 FRA 8016,7 b. -0,93% -0,08% 6,28%
FTSE 100 GBR 8078,9 b. 0,48% 2,56% 4,47%
Nikkei 225 JPN 37628,5 b. -2,16% -1,18% 12,44%
Hong Kong Hang Seng CHN 17284,5 b. 0,48% 5,48% 1,39%
Shanghai SE Composite CHN 3052,9 b. 0,27% -0,69% 2,62%
MSCI Developed World USD 3306,7 b. -0,50% 0,81% 4,34%
MSCI Emerging World USD 1028,6 b. -0,59% 0,98% 0,48%

Dlhopisové trhy

Výnosy na amerických štátnych dlhopisoch nasledované ich európskymi konkurentmi narástli po dátach, ktoré ukázali, že americká ekonomika rástla v prvom kvartáli výrazne pomalším tempom, ako sa očakávalo. Nie je to však len o samotnom výkone ekonomiky. Dôležité sú i cenové tlaky, ktoré pri tom ekonomika generuje. Deflátor HDP v prvom kvartáli sa zrýchlil a to predovšetkým v jadrovej zložke. Pre dlhopisy sa tak ukázala ako relevantnejšia cenová štatistika, ktorá odsúva začiatok znižovania úrokových sadzieb Fedom. Trh aktuálne zaceňuje do konca roka menej ako dva štandardné „cuty“ sadzieb o 25 bb. Najpravdepodobnejší termín, ak vôbec, sa zatiaľ podľa trhu javí december.

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,70 % 6 bps 7 bps 82 bps
10- ročný nemecký výnos 2,63 % 4 bps 13 bps 61 bps
10- ročný francúzsky výnos 3,13 % 4 bps 12 bps 57 bps
10- ročný španielsky výnos 3,43 % 5 bps 12 bps 44 bps
10- ročný taliansky výnos 4,03 % 4 bps 10 bps 33 bps
10- ročný britský výnos 4,36 % 3 bps 9 bps 83 bps
10- ročný japonský výnos 0,90 % -1 bps 3 bps 29 bps
10- ročný ruský výnos 13,44 % 2 bps -20 bps 158 bps
10- ročný český výnos 4,42 % 8 bps 9 bps 60 bps
10- ročný slovenský výnos 3,85 % 4 bps 13 bps 68 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 215,88 -0,24% -0,53% -2,48%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2199,24 -0,29% 0,04% -3,42%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 564,78 -0,37% 0,05% -0,78%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 300,96 -0,39% 0,21% -4,24%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 333,96 -0,35% 0,85% -0,30%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 197,97 -0,26% -0,65% -3,41%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 365,16 -0,23% 0,38% 1,37%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 232,92 -0,22% -0,42% -1,93%

Komoditné trhy

Proti akciovému trhu sa v zelenom obchodovali komodity, a to vďaka vplyvu oslabujúceho amerického dolára. Zlato si pripísalo viac ako polpercentné zisky a bezpečne sa usadilo nad 2 300 dolármi. Pozadu nezostala ani ropa, ktorá si v prípade oboch referenčných zmesí WTI i Brent pripísala viac ako percentné zisky.

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 89,01 1,12% 2,18% 15,54%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 83,57 0,92% 1,02% 16,64%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 2332,46 0,70% -1,96% 13,06%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX 27,43 1,00% -2,87% 15,29%
Meď (UScent za libru), COMEX 451,75 1,35% 1,83% 16,12%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX 918,84 1,45% -2,21% -7,37%
Index komodít (v bodoch) 493,86 0,25% 1,14% 5,60%
Energetický index (v bodoch) 720,56 0,40% 1,10% 8,24%
Index priemyselných kovov (v bodoch) 222,00 0,33% 0,29% 8,50%
Index vzácnych kovov (v bodoch) 179,64 0,17% -2,54% 11,83%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 94,45 -0,45% 1,06% 24,59%

Devízové trhy

Na devízovom trhu citeľne oslaboval americký dolár na páre s eurom. Spoločná mena ťažila z priaznivého vývoja spotrebiteľskej dôvery v Nemecku tretí mesiac za sebou, zatiaľ čo americké dáta ukázali slabší rast HDP v prvom kvartáli a ďalší nárast inflačných tlakov. To síce priživuje pokračovanie reštriktívnej menovej politiky Fedu, čo zvýšilo dolárové sadzby naprieč výnosovou krivkou, no ani priaznivejší úrokový diferenciál nezabránil depreciácii americkej meny.

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0730 0,29% 0,81% -2,88%
EUR/GBP 0,8575 -0,11% 0,19% -1,10%
EUR/CHF 0,9788 -0,03% 0,79% 5,10%
EUR/RUB 99,070 0,44% -1,08% -1,16%
EUR/CZK 25,138 -0,47% -0,56% 1,75%
EUR/HUF 392,75 -0,31% -0,39% 2,38%
EUR/PLN 4,3155 -0,45% -0,50% -0,64%
EUR/JPY 167,02 0,48% 1,45% 6,77%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Hlavným makrozverejnením zo Spojených štátov bol rýchly odhad rastu HDP za prvý kvartál, ktorý ukázal na nečakane výrazné spomalenie tempa ekonomického rastu na 1,6 percenta na medzikvartálnej anualizovanej báze (vs. očakávania 2,5 percenta) po 3,4-percentnej dynamike rastu v závere minulého roka. K slabému rastu prispeli volatilné veličiny v podobe poklesu zásob (negatívny príspevok k rastu vo výške 0,4 percentuálneho bodu) a schodku zahraničného obchodu (negatívny príspevok k rastu vo výške 0,9 percentuálneho bodu). Podkladová dynamika rastu americkej ekonomiky v podobe ukazovateľa final sales rástla 2,8-percentným anualizovaným tempom, čo je solídne, hoci ide o určité spomalenie oproti 3,5-percentnej dynamike z štvrtého štvrťroka 2023. Inak povedané, americká ekonomika nevykazuje takú slabosť, ako naznačuje len 1,6-percentný rast. Okrem toho bol zverejnený aj PCE deflátor, ktorý zrýchlil tempo rastu na 3,4 percenta na medzikvartálnej anualizovanej báze za prvý kvartál po 1,8-percentnej dynamike v závere minulého roka. Veľké znepokojenie z hľadiska zaseknutia disinflačného vývoja vyvolal najmä odraz jadrového PCE deflátora na 3,7 percenta na medzikvartálnej anualizovanej báze pri očakávaní 3,4-percentnej dynamike, keď vo štvrtom kvartáli 2023 rástol 2,0-percentným tempom. To sa pretavilo do odrazu americkej výnosovej krivky nahor, pričom derivátový trh zredukoval počet „cutov“ Fedu v tomto roku na 1,3 a predpokladá, že centrálna banka ho doručí najskôr v novembri.
  • Z USA dorazili aj pravidelné týždenné dáta z pracovného trhu, kde nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti ostávajú už niekoľko mesiacov stabilné a pohybujú sa mierne nad 200-tisícovou métou (za ostatný reportovaný týždeň 207-tisíc) a nové žiadosti orbitujú okolo 1,8 milióna (ostatný reportovaný týždeň 1,78 milióna). Trh práce ukazuje zatiaľ svoju stabilitu a robustnosť.
  • Okrem toho boli v USA zverejnené aj štatistiky nedokončených predajov domov, ktoré sa vrátili k medziročnému rastu na úrovni 0,1 percenta, pričom medzimesačne rástli o 3,4 percenta.
  • Z Nemecka bol zverejnený májový prieskum spotrebiteľskej dôvery podľa Gfk, ktorá sa zlepšila na -24,2 bodu, čo je najvyššia úroveň za ostatné dva roky. Nemecká ekonomika by tak mohla byť na prahu mierneho oživenia.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Dnes budú zverejnené marcové úverové štatistiky z eurozóny.
  • Z USA dorazia ostro sledované inflačné čísla podľa (Fedom preferovanej) metodiky PCE za marec. Okrem toho budú publikované finálne čísla prieskumu spotrebiteľskej nálady podľa Michiganskej univerzity za apríl.
  • Dnes budú reportovať kvartálne firemné výsledky firmy ako Exxon Mobil, Chevron, AbbVie, TotalEnergies, Safran, Colgate Palmolive a mnoho ďalších.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

 
                   

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
8:00 Nemecko Spotrebiteľská dôvera máj -24,2 b. -27,3 b.
14:30 USA HDP q/q 1.Q  1,60% 3,40%
14:30 USA PCE inflácia q/q 1.Q 3,40% 1,80%
14:30 USA Jadrová PCE inflácia q/q 1.Q 3,70% 2%
14:30 USA Veľkoobchodné zásoby m/m marec -0,4% 0,40%
14:30 USA Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 20. aprílom 207 tisíc 212 tisíc
14:30 USA Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 13. aprílom 1,781 milióna 1,796 milióna
16:00 USA Rozjednané predaje domov m/m marec 0,10% 7%
16:00 USA Rozjednané predaje domov r/r marec 3,40% 1,60%

Zaujalo nás

 
                   
 

Z burzového almanachu

Index S&P 500 sa tento týždeň odráža po sérii šiestich denných poklesoch v rade. Za uplynulých 20 rokov nastala aspoň takto dlhá séria denných strát už po šestnástykrát, pričom v predchádzajúcich pätnástich prípadoch sa index v horizonte nasledujúceho polroka vyhupol vyššie až v 87 percentách prípadov o priemerných 10,4 percenta. V ročnom horizonte bol na tom lepšie bez výnimky v priemere o 17,9 percenta.

Fondy tretích strán

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR -4,67% -5,57% 1,22% -9,69% 1,20%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) -2,24% 2,61% 12,77% 11,17% -1,99%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) -3,90% 0,79% 11,99% 6,81% 3,48%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) -1,38% 1,06% 8,26% 2,89% 1,26%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR -1,49% 0,70% 4,20% -0,71% -1,61%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) -5,22% 3,44% 29,42% 33,49% 7,65%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR -2,72% 3,67% 22,33% 36,45% 16,54%
FF Global Infrastructure Fund EUR -0,60% 2,83% 11,15% 12,90% 4,43%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) -2,47% 4,76% 14,23% 15,38% 6,31%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR -4,97% 1,43% 27,09% 28,38% 11,01%
Generali Emerging Europe EUR 2,05% 4,40% 16,03% 29,58% 3,48%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR -0,07% 4,39% 11,16% 4,56% 4,17%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR -3,40% 8,99% 25,13% 16,06% 6,03%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR -1,10% 6,28% 17,46% 11,31% 4,94%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR -1,46% 4,58% 19,50% 9,10% 3,65%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR -1,50% 1,69% 11,26% 1,48% 1,58%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR 0,49% 6,20% 15,34% 12,97% 3,42%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR -0,28% 5,25% 10,24% 10,18% 1,54%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR -5,01% -3,66% 8,34% 17,33% -0,41%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR -6,21% -5,78% 3,66% 11,60% -0,78%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR -2,15% 9,65% 23,08% 29,68% 7,22%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 3,03% 7,52% 10,10% 9,41% 5,30%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR 4,58% 4,26% -6,77% -12,32% 3,95%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR 3,13% 4,47% -5,80% -15,20% 2,77%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR 4,72% 9,04% 5,66% 2,20% 3,00%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR 6,62% 10,48% 2,79% -5,34% 3,50%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR 4,75% 6,14% -3,93% -12,80% 2,85%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) -0,26% 6,60% 11,40% 3,20% -0,76%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR -0,09% 5,82% 6,14% 3,75% 3,46%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR 1,78% 8,18% 10,55% 9,68% 7,27%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) -3,21% 7,93% 23,66% 23,12% 3,64%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) -0,51% 7,16% 14,73% 11,13% 1,62%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR -5,16% -3,45% 11,09% 8,48% 8,49%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR -0,56% 1,93% 6,80% 6,25% 3,81%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR -1,83% 1,87% 11,18% 8,82% 3,98%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD -0,86% 3,30% 5,95% 4,03% 0,33%
Parvest Diversified Dynamic EUR -0,94% 1,23% 7,36% 3,29% 1,85%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) -3,44% 3,81% 18,17% 12,00% 8,95%
Parvest Aqua Classic EUR -3,70% 5,46% 20,92% 16,94% 9,34%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR -3,03% 1,80% 13,73% 11,17% 4,05%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR 3,91% 14,60% 10,90% 19,25% 0,76%
Amundi SF - EUR Commodities 4,32% 5,26% -0,39% 0,43% -2,99%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR -1,93% 5,39% 14,17% 8,58% 4,61%
J&T Bond Fond EUR 0,31% 0,74% 2,24% 4,29% 3,98%
J&T Select EUR 1,63% 4,21% 7,73% 9,00% 2,72%
J&T Profit EUR 0,70% 1,85% -1,41% 0,56% 2,50%
J&T Index EUR -2,45% 2,34% 14,05% N/A N/A
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 24.4.2024

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025 98,00% 100,00% 5,32%
CPI FS II 6%/2027 98,00% 100,00% 6,09%
CPI FS III 6,5%/2029 99,00% 102,00% 6,16%
CPI IV 6%/2028 98,00% 100,00% 6,09%
CPI FS V 6,5%/2030 99,00% 102,00% 6,18%
Alpha Quest 5%/2025 97,00% 99,00% 5,64%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024 98,00% 100,00% 4,76%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026 83,77% 86,77% 5,60%
AUCTOR 5%/ november 2025 97,00% 100,00% 5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026 96,50% 99,50% 5,47%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 85,50% 88,50% 6,06%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026 95,50% 98,50% 5,92%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 82,50% 85,50% 6,11%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 97,00% 100,00% 5,27%
Eurovea IV 2026 86,97% 90,97% 5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 90,00% 93,00% 5,95%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 97,50% 98,50% 5,32%
Eurovea 5,5%/2027 97,25% 99,25% 5,76%
TMR VI 5,4%/2027 96,00% 100,00% 5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 88,50% 91,50% 5,98%
JTEF V Zero Coupon/november 2024 96,00% 96,25% 7,16%
JTREF Zero Coupon/október 2025 89,50% 90,00% 7,26%
JTPEG FSK I 6,5/2028 100,00% 103,00% 5,83%
TMR III 4,4/2024 98,01% 99,60% 5,30%
JTREF 2 6,5%/2028 101,00% 103,00% 5,66%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 99,00% 99,50% 5,84%
JTEF XI 4,25/2027 93,50% 96,50% 5,69%
JTEF II 5,25%/jan 2025 98,50% 100,00% 5,31%
JTEF XIII 6,00/2028 99,00% 101,00% 5,79%
JTEF XIV 6,1%/2029 98,00% 100,00% 6,10%
Eurovea II 2025 89,36% 93,36% 5,25%
JTFG XIV 5%/2027 97,50% 99,50% 5,22%
EUROVEA III 2026 86,84% 90,84% 5,30%
JTEF XII 6%/2026 99,50% 101,50% 5,30%
Form Development 6,5%/2029 99,00% 101,00% 6,36%
Klingerka II 2028 75,50% 77,50% 5,83%
JREF IV 2028 76,50% 78,50% 5,98%
JTPEG FSK II 6,25/2029 100,00% 102,00% 5,84%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 6,80%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00% 108,00% -231,63%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 4,50% 3,90%
USA (FED) 5,25% až 5,5% 5,59%
Veľká Británia (BoE) 5,25% 5,30%
Švajčiarsko (SNB) 1,50% 1,40%
Česká republika (ČNB) 5,75% 5,53%
Poľsko (NBP) 5,75% 5,86%
Maďarsko (MNB) 8,25% 7,69%
Rusko (BoR) 16,00% 8,35%
Japonsko (BoJ) 0,10% -0,03%

 
Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 22.11.2024 Graf týždňa: „Neatraktivita“ amerických akcií
Správy z trhov 22.11.2024 Ranný prehľad trhov 22. 11. 2024
Správy z trhov 21.11.2024 Ranný prehľad trhov 21. 11. 2024
Správy z trhov 20.11.2024 Ranný prehľad trhov 20. 11. 2024
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia