Highlights

• Index S&P 500 prvýkrát od februára 2023 zaknihoval jednodenný pokles presahujúci dve percentá.
• Nasdaq Composite stratil až 3,6 percenta a zaznamenal najťažšie denné straty od októbra 2022.
• Index Magnificient 7 združujúci Big Tech firmy stratil okolo šesť percent, čo je jeden z jeho najhorších dní v histórii.
• Wall Street reagovala výpredajom na slabé kvartálne firemné výsledky Tesly, ktorá klesla o vyše 12 percent, a obchodníkov neočarili ani čísla Alphabetu, ktorý stratil päť percent. Následne však výrazne poklesli aj akcie Nvidie, Mety a Microsoftu.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americká Wall Street v strede týždňa už od úvodu silno oslabovala a dno, na ktorom by sa zastavila, hľadala márne až do konca obchodovania, ktoré tak bolo najhoršie v tomto roku. Negatívny míľnik pokoril technologický index Nasdaq Composite, ktorý sa prepadol o viac ako 3,5 percenta, čo bol jeho najväčší intradenný pokles od decembra 2022. Vinu na prepade mali jednoznačne nie príliš úspešné výsledky veľkých technologických spoločností na čele s Teslou, ktorej akcionárom tentoraz vo svetle slabej ziskovosti už nestačili sľuby ohľadom (opäť odložených) autonómnych taxíkov a robotov. Vo výsledku to znamenalo najväčší denný prepad akcií spoločnosti od roku 2020. Nešlo však len o samotné výsledky. Zdá sa, že medzi investormi rastú i obavy z ďalšieho priebehu výsledkovej sezóny. Zároveň tendencie využívať umelú inteligenciu sa menia v pochybnosti, či firmy dokážu obhájiť svoje vysoké valuácie produktivitou vysokých kapitálových výdavkov. To si odnáša celý polovodičový sektor. Zatiaľ čo v predchádzajúcich dňoch sme mohli sledovať rotáciu z technológií do hodnotových titulov, tentoraz výpredaj prebehol naprieč celým trhom. Nedarilo sa ani akciám v Európe, kde straty zvýraznili slabé dáta z reálnej ekonomiky, ktoré ukázali, že rast podnikateľskej nálady v eurozóne sa v júli takmer zastavil.

Dlhopisové trhy

Do hry sa primotali i obavy o kondíciu ekonomiky s tým, ako Európa dodala nečakane slabú sériu indexov nákupných manažérov. Začínajú sa tak objavovať obavy z možnej recesie, ktoré v prvom polroku utíchli. Centrálni bankári tak už prestávajú hovoriť o dlhšom období vysokých úrokových sadzieb, ale, naopak, volajú po ich okamžitom znížení v záujme zníženia rizika recesie. To v kombinácii s útekom investorov do bezpečia nahráva krátkym dlhopisom, ktorých výnosy mali tendenciu klesať. Naopak, na dlhšom konci krivky boli výnosy stabilné, prípadne nepatrne rástli.

Komoditné trhy

Nedarilo sa zlatu, ktoré nedokázalo ťažiť z rastúcej rizikovej averzie na trhu. Výrazne lepšie na tom bola ropa, ktorá korigovala straty z posledných dní, v čom jej pomohol pravidelný report stavu zásob v USA, ktorý ukázal ďalšie výrazné zníženie zásob ropy i pohonných látok, čo len potvrdzuje vyhliadky silného dopytu po palivách v čase silnej letnej motoristickej sezóny.

Devízové trhy

Vo výsledku slabšie dáta z eurozóny paradoxne neuškodili euru, ktoré voči doláru skončilo takmer bez zmeny. Z bezpečných mien sa darilo hlavne japonskému jenu, ktorý je v júli zatiaľ najvýkonnejšou menou voči doláru v rámci najväčších ekonomík G10. Očakáva sa, že Bank of Japan by mohla avizovať odklon od menových stimulov a normalizáciu menovej politiky vrátane stabilného zvyšovania úrokových sadzieb, čo je v rozpore s vývojom na Západe, kde už centrálne banky začali znižovať úrokové sadzby alebo sa ako Fed k takémuto kroku chystajú už na jeseň.