Spravodajstvo 24.07.2024 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 24. 7. 2024

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Wall Street v utorok len prešľapovala na mieste, keď obchodníci čakali na zverejnenie kvartálnych hospodárskych výsledkov Big Tech mien po skončení obchodovania. Alphabet doručil solídne výsledky, ktoré prekonali očakávania, no akcie v poobchodnej fáze mierne klesli. Tesla výsledkovo sklamala a v poobchodnej fáze klesla o takmer osem percent. To môže dnes vytvárať na trhu negatívny sentiment na trhu.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americká Wall Street v utorok nepredviedla výraznejší pohyb a hlavné indexy celý deň oscilovali okolo nuly, keď investori očividne vyčkávali na výsledky veľkých technologických spoločností tento týždeň, ktoré po zavretí burzy odštartovali Alphabet a Tesla. K záveru obchodovania prebehol na trhu mierny výber ziskov a všetky tri hlavné indexy nakoniec uzavreli deň v mínuse. Európa sa síce dopoludnia slušne dvíhala, ale poobede stratila ťah až nakoniec prešla k zmiešanému obchodovaniu pri hodnotení reportujúcich firemných výsledkov z oboch brehov Atlantiku.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	5555,7 b.	-0,16%	-1,97%	16,48%
Dow Jones	USA	40358,1 b.	-0,14%	-1,46%	7,08%
NASDAQ Composite	USA	17997,4 b.	-0,06%	-2,77%	19,89%
STOXX Europe 600	EUR	515,5 b.	0,13%	-0,35%	7,62%
DAX 30	GER	18557,7 b.	0,82%	0,21%	10,78%
CAC 40	FRA	7598,6 b.	-0,31%	0,25%	0,74%
FTSE 100	GBR	8167,4 b.	-0,38%	0,03%	5,61%
Nikkei 225	JPN	39594,4 b.	-0,01%	-4,07%	18,32%
Hong Kong Hang Seng	CHN	17469,4 b.	-0,94%	-1,46%	2,48%
Shanghai SE Composite	CHN	2915,4 b.	-1,65%	-2,05%	-2,00%
MSCI Developed World	USD	3580,9 b.	-0,11%	-1,70%	12,99%
MSCI Emerging World	USD	1087,0 b.	0,14%	-2,72%	6,18%

Dlhopisové trhy

Výnosy na štátnych dlhopisoch mali tendenciu klesať. Zatiaľ čo v USA bol tento pohyb minimálny, naprieč eurozónou bol už viditeľnejší naprieč celou výnosovou krivkou, pričom veľký pokles predviedli primárne výnosy nemeckých dlhopisov.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,25 %	0 bps	9 bps	37 bps
10- ročný nemecký výnos	2,44 %	-6 bps	1 bps	42 bps
10- ročný francúzsky výnos	3,13 %	-2 bps	5 bps	57 bps
10- ročný španielsky výnos	3,23 %	-3 bps	4 bps	24 bps
10- ročný taliansky výnos	3,75 %	-3 bps	5 bps	5 bps
10- ročný britský výnos	4,12 %	-4 bps	7 bps	59 bps
10- ročný japonský výnos	1,07 %	1 bps	4 bps	45 bps
10- ročný ruský výnos	N/A	N/A	N/A	N/A
10- ročný český výnos	3,87 %	-6 bps	-6 bps	4 bps
10- ročný slovenský výnos	3,54 %	-2 bps	4 bps	36 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	219,82	0,00	-0,00	-0,01
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2280,22	0,04%	-0,49%	0,14%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	589,45	0,20%	-0,46%	3,55%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	314,93	-0,10%	-0,70%	0,21%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	348,59	0,12%	-0,02%	4,07%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	201,75	0,25%	-0,25%	-1,57%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	373,81	0,08%	0,11%	3,77%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	237,34	0,12%	-0,19%	-0,07%

Komoditné trhy

Zlato sa nedalo zastrašiť posilňujúcim dolárom a pripísalo si zhruba pol percenta, čím úplne vymazalo svoj prepad z pondelka. Naďalej sa nedarí rope, ktorá odpísala ďalšie percento, keď sa trh obáva slabšieho dopytu po komodite z dôvodu pomalšieho hospodárskeho rastu vo svete.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	81,01	-1,69%	-3,25%	5,15%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	76,96	-3,53%	-4,71%	7,41%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	2409,64	0,54%	-2,41%	16,80%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	29,24	0,41%	-6,41%	22,90%
Meď (UScent za libru), COMEX	414,60	-0,83%	-6,71%	6,57%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	948,52	-0,23%	-5,58%	-4,37%
Index komodít (v bodoch)	463,54	-1,00%	-2,76%	-0,89%
Energetický index (v bodoch)	676,54	-1,68%	-2,76%	1,63%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	204,56	-0,79%	-5,76%	-0,02%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	255,55	0,41%	-3,55%	14,21%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	86,63	-0,41%	1,56%	14,27%

Devízové trhy

S priaznivejším úrokovým diferenciálom sa darilo doláru a, naopak, pod predajný tlak sa dostalo euro, ktorých vzájomný kurz sa prepadol k úrovni 1,085 EUR/USD. Dlhodobé posilňovanie európskej meny k hranici 1,1 EUR/USD sa tak zrejme načas prerušuje a mohlo by nasledovať obdobie, keď bude mať skôr navrch americký dolár.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0854	-0,34%	-0,41%	-1,70%
EUR/GBP	0,8409	-0,15%	0,09%	-3,10%
EUR/CHF	0,9674	-0,15%	-0,69%	3,98%
EUR/RUB	95,338	-0,49%	-0,87%	-5,12%
EUR/CZK	25,398	0,55%	0,29%	2,76%
EUR/HUF	390,26	0,18%	-0,45%	1,76%
EUR/PLN	4,2768	-0,04%	-0,18%	-1,55%
EUR/JPY	168,88	-1,27%	-2,20%	7,79%

Dôležité správy z ekonomiky

Na úrovni eurozóny ako celku bol zverejnený rýchly odhad spotrebiteľskej dôvery za júl, ktorá dosiahla -13,0 bodu, keď sa zlepšila už šiesty mesiac v rade a posunula sa na najvyššie úrovne od februára 2022. Sentiment sa zlepšuje vďaka ustupujúcej inflácii a svižnému rastu reálnych disponibilných príjmov.
Zo Spojených štátov boli zverejnené predaje starších domov za jún, ktoré medzimesačne klesli o 5,4 percenta a dosiahli 3,89 milióna jednotiek, čo je najmenej od decembra.

Kľúčové očakávané udalosti

Naprieč Európou budú zverejnené rýchle odhady prieskumov nálady PMI v službách aj vo výrobe za júl. V Európe bude okrem toho zverejnená aj augustová spotrebiteľská dôvera z Nemecka podľa Gfk.
V USA budú takisto publikované flashové prieskumy nálady v ekonomike podľa PMI za júl. Okrem toho budú zverejnené aj júnové dáta predajov nových domov.
V plnom prúde je kvartálna firemná výsledková sezóna. Z veľkých známych firiem budú publikovať výsledky Qualcomm, IBM, AT&T, Ford, BNP Paribas či Santander.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
16:00	Eurozóna	Spotrebiteľská dôvera júl	-13 b.	-14 b.
16:00	USA	Predaje starších domov m/m jún	-5,4%	-0,7%

Zaujalo nás

Top 3 jednorožce

Najväčším jednorožcom, čiže súkromnou startupovou spoločnosťou, ktorej hodnota presahuje miliardu dolárov, je čínska spoločnosť ByteDance, pod ktorú spadá sociálna sieť TikTok. Jej hodnota v súčasnosti dosahuje 225 miliárd dolárov. Najväčším jednorožcom v USA je spoločnosť SpaceX Elona Muska, zameriavajúca sa na lety do vesmíru, ktorej hodnota dosahuje 150 miliárd dolárov. Tretiu pozíciu zaujíma ešte len v roku 2015 založená OpenAI, ktorá je priekopníkom v oblasti umelej inteligencie. Jej hodnota je 80 miliárd dolárov.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	0,13%	0,07%	-4,38%	-8,17%	1,24%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	1,16%	-0,51%	3,29%	4,52%	-1,95%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	0,61%	4,98%	7,32%	8,80%	3,74%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,21%	2,18%	4,19%	5,98%	1,48%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	1,43%	5,76%	7,23%	1,15%	-0,85%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	0,42%	8,15%	12,92%	25,38%	8,08%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	-0,80%	5,71%	11,39%	28,01%	16,72%
FF Global Infrastructure Fund EUR	0,35%	5,47%	9,69%	15,94%	4,72%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,99%	2,57%	8,17%	9,90%	6,48%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	0,86%	10,38%	13,75%	27,96%	11,76%
Generali Emerging Europe EUR	0,86%	5,88%	12,11%	20,07%	3,90%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	0,10%	3,11%	8,96%	8,98%	4,30%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	-0,11%	1,19%	13,84%	14,24%	6,06%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	0,09%	3,20%	11,99%	14,35%	5,07%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	0,05%	3,24%	10,70%	14,42%	3,84%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	1,83%	7,06%	10,86%	8,10%	1,91%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	2,12%	3,68%	11,04%	13,32%	3,57%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	-0,85%	6,05%	13,14%	10,98%	1,85%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	-0,11%	-9,17%	-10,66%	-8,88%	-1,02%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	2,17%	5,53%	14,85%	22,45%	7,45%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	-6,17%	3,60%	12,60%	4,42%	5,36%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-6,15%	-3,05%	2,72%	-15,22%	3,51%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-3,91%	1,15%	7,79%	-11,36%	2,74%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	-5,55%	-0,39%	10,51%	0,33%	2,87%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	-5,55%	-3,21%	9,62%	-7,21%	3,15%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	-5,28%	-2,27%	7,06%	-13,00%	2,63%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	0,45%	7,27%	14,37%	3,85%	-0,40%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	-2,66%	7,06%	14,57%	7,28%	3,70%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	-2,93%	3,42%	11,67%	7,66%	7,30%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	3,06%	6,37%	13,60%	17,41%	3,96%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,57%	7,19%	14,86%	11,84%	2,17%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	1,43%	4,81%	1,57%	5,72%	8,75%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	0,14%	0,76%	3,87%	8,29%	3,87%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	0,68%	3,29%	5,71%	9,77%	4,15%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	0,87%	1,35%	5,22%	4,49%	0,48%
Parvest Diversified Dynamic EUR	0,62%	3,36%	4,94%	5,64%	1,96%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	-0,97%	4,10%	10,25%	10,42%	9,19%
Parvest Aqua Classic EUR	1,46%	2,49%	9,22%	13,22%	9,49%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	1,21%	1,81%	5,30%	10,68%	4,14%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	-1,38%	-3,55%	12,25%	5,77%	0,48%
Amundi SF - EUR Commodities	-3,20%	-3,89%	2,82%	-4,84%	-3,15%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	-0,33%	3,74%	8,72%	12,16%	4,67%
J&T Bond Fond EUR	0,13%	1,23%	2,46%	4,84%	4,03%
J&T Select EUR	0,55%	0,85%	5,29%	8,33%	2,75%
J&T Profit EUR	0,86%	1,76%	3,75%	6,10%	3,61%
J&T Index EUR	0,99%	8,55%	10,10%	N/A	N/A
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 22.7.2024

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	96,00%	100,00%	5,31%
CPI FS II 6%/2027	96,00%	100,00%	6,09%
CPI FS III 6,5%/2029	98,00%	102,00%	6,14%
CPI IV 6%/2028	96,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98,00%	102,00%	6,17%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,74%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	99,00%	100,00%	4,72%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	84,90%	87,90%	5,60%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,52%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	87,00%	90,00%	5,90%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	95,50%	98,50%	5,97%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	84,00%	87,00%	5,97%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	96,50%	99,50%	5,52%
Eurovea IV 2026	88,04%	92,04%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	92,50%	94,50%	5,72%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	100,00%	100,00%	0,00%
Eurovea 5,5%/2027	97,25%	99,25%	5,78%
TMR VI 5,4%/2027	96,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	91,00%	93,00%	5,78%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	98,00%	98,25%	5,83%
JTREF Zero Coupon/október 2025	91,00%	92,90%	6,00%
JTPEG FSK I 6,5/2028	100,00%	103,00%	5,79%
TMR III 4,4/2024	99,00%	99,70%	5,78%
JTREF 2 6,5%/2028	101,00%	103,00%	5,62%
Ganz house 2028	79,14%	81,14%	5,50%
JTEF XI 4,25/2027	93,50%	96,50%	5,82%
JTEF II 5,25%/jan 2025	98,50%	100,00%	5,32%
JTEF XIII 6,00/2028	99,00%	101,00%	5,77%
JTEF XIV 6,1%/2029	98,00%	100,00%	6,10%
Eurovea II 2025	90,51%	94,51%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	97,50%	99,50%	5,24%
EUROVEA III 2026	87,96%	91,96%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	99,00%	101,00%	5,49%
Form Development 6,5%/2029	100,00%	102,00%	6,10%
Klingerka II 2028	77,50%	79,50%	5,54%
JREF IV 2028	77,50%	79,50%	6,01%
JTPEG FSK II 6,25/2029	100,00%	103,00%	5,56%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	6,60%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	102,00%	-49,49%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	4,25%	3,66%
USA (FED)	5,25% až 5,5%	5,55%
Veľká Británia (BoE)	5,25%	5,30%
Švajčiarsko (SNB)	1,25%	1,22%
Česká republika (ČNB)	4,75%	4,61%
Poľsko (NBP)	5,75%	5,86%
Maďarsko (MNB)	7,00%	6,84%
Rusko (BoR)	16,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%