Spravodajstvo 24.11.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 24. 11. 2023

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Obchodná aktivita a likvidita na trhu s absenciou Ameriky zaostávala za bežným obchodovaním, a tak sa investori pred víkendom v skrátenom obchodovaní nepúšťali do žiadnych väčších obchodov.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

V USA sa včera slávil Deň vďakyvzdania, a tak zostala Wall Street zatvorená. Absencia Ameriky sa prejavila aj na nižšej obchodnej aktivite vo svete. Európski investori vyhodnocovali predbežné novembrové indexy nákupných manažérov, ktorých zlepšovanie sa pretavilo do vylepšovania dvojmesačných maxím regionálnych akcií.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4556,6 b.	0,00%	1,07%	18,68%
Dow Jones	USA	35273,0 b.	0,00%	0,94%	6,41%
NASDAQ Composite	USA	14265,9 b.	0,00%	1,08%	36,30%
STOXX Europe 600	EUR	458,5 b.	0,27%	1,60%	7,90%
DAX 30	GER	15994,7 b.	0,23%	1,32%	14,88%
CAC 40	FRA	7277,9 b.	0,24%	1,53%	12,42%
FTSE 100	GBR	7483,6 b.	0,19%	0,98%	0,43%
Nikkei 225	JPN	33451,8 b.	0,00%	0,08%	28,19%
Hong Kong Hang Seng	CHN	17910,8 b.	0,99%	0,44%	-9,46%
Shanghai SE Composite	CHN	3061,9 b.	0,60%	0,00	-0,89%
MSCI Developed World	USD	3008,7 b.	0,13%	1,20%	15,60%
MSCI Emerging World	USD	988,1 b.	0,46%	0,59%	3,31%

Dlhopisové trhy

Z dôvodu sviatku sa neobchodovalo ani s americkými dlhopismi. Na európskych dlhopisoch sa prejavil efekt z Nemecka, kde domáca vláda oznámila pozastavenie platnosti dlhového limitu, čím sa z hľadiska dlhopisov otvára priestor na väčšiu ponuku, čo z logiky veci znižuje cenu a zvyšuje výnosy. Predmetný nemecký 10-ročný benchmark vzrástol o šesť bb a postupne ho nasledovali i ostatné výnosy naprieč eurozónou.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,40 %	0 bps	-3 bps	53 bps
10- ročný nemecký výnos	2,62 %	6 bps	3 bps	5 bps
10- ročný francúzsky výnos	3,19 %	6 bps	3 bps	7 bps
10- ročný španielsky výnos	3,62 %	7 bps	3 bps	-4 bps
10- ročný taliansky výnos	4,39 %	7 bps	4 bps	-33 bps
10- ročný britský výnos	4,26 %	10 bps	11 bps	59 bps
10- ročný japonský výnos	0,73 %	0 bps	-7 bps	30 bps
10- ročný ruský výnos		N/A	N/A	N/A
10- ročný slovenský výnos	3,81 %	6 bps	4 bps	11 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	211,35	-0,37%	0,15%	2,28%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2189,94	0,00%	0,28%	0,07%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	536,04	0,00%	1,33%	4,35%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	296,20	0,01%	1,12%	3,15%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	319,64	0,02%	0,61%	7,73%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	196,06	-0,33%	0,13%	0,98%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	347,16	0,09%	0,28%	8,06%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	227,50	-0,31%	0,09%	2,68%

Komoditné trhy

Zlato bez výraznejšieho impulzu stagnovalo tesne pod 2000-dolárovou hranicou. Ropa Brent pokračovala vo svojom poklese vďaka špekuláciám, čo znamená odloženie víkendového stretnutia OPEC+.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	81,42	-0,66%	5,17%	-5,23%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	77,10	0,00%	5,76%	-3,94%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	1992,25	0,10%	0,57%	9,22%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	23,68	0,20%	-0,29%	-1,15%
Meď (UScent za libru), COMEX	376,30	0,00%	1,63%	-1,25%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	918,46	-0,82%	2,34%	-14,51%
Index komodít (v bodoch)	491,88	0,00%	2,32%	-5,42%
Energetický index (v bodoch)	726,54	0,00%	4,24%	-7,97%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	194,70	0,00%	-0,31%	-8,92%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	157,51	0,00%	0,04%	2,57%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	77,49	0,00%	-0,46%	5,49%

Devízové trhy

Eurodolár sa nakoniec vzdal dopoludňajších rastových chúťok vyvolaných priaznivejším úrokovým diferenciálom a usadil sa na hranici 1,09 EUR/USD.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0905	0,16%	0,49%	1,83%
EUR/GBP	0,8701	-0,16%	-0,47%	-1,76%
EUR/CHF	0,9643	0,20%	-0,01%	-2,62%
EUR/RUB	96,521	0,22%	-0,33%	17,92%
EUR/CZK	24,422	-0,13%	-0,17%	1,06%
EUR/HUF	379,57	-0,40%	0,72%	-5,29%
EUR/PLN	4,3664	0,01%	-0,16%	-7,30%
EUR/JPY	163,11	0,17%	-0,28%	13,92%

Dôležité správy z ekonomiky

Včera boli zverejnené PMI z výroby, služieb i celkové v Európe. Aktivita v podnikateľskom sektore sa naďalej znižuje, no pomalším tempom, ako to bolo v predchádzajúcom mesiaci. Hrozí však, že Nemecko i celá eurozóna sa nevyhnú malej recesii. Dôvodom je hlavne slabý dopyt, ktorý odráža pokles kúpnej sily domácností z dôvodu vysokej inflácie. Konkrétne PMI si môžete pozrieť v tabuľke.

Kľúčové očakávané udalosti

Už v noci bola zverejnená britská spotrebiteľská dôvera za november, ktorá sa zlepšila z -30 bodov na -24 bodov.
Okrem toho dnes budú ešte zverejnené finálne čísla nemeckého HDP za tretí kvartál a Ifo index biznis klímy za november.
Z USA dorazia flashové čísla indexov PMI z priemyslu i služieb za november.
Dnešné obchodovanie bude počas nákupného sviatku Black Friday v USA skrátené. Obchodovať sa bude len dopoludnia miestneho času (od 15.30 h do 19.00 h SEČ).

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
8:55	Nemecko	Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére november	42,3 b.	40,8 b.
8:55	Nemecko	Index nákupných manažérov v službách november	48,7 b.	48,2 b.
8:55	Nemecko	Index nákupných manažérov kompozitný november	47,1 b.	45,9 b.
9:00	Eurozóna	Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére november	43,8 b.	43,1 b.
9:00	Eurozóna	Index nákupných manažérov v službách november	48,2 b.	47,8 b.
9:30	Eurozóna	Index nákupných manažérov kompozitný november	47,1 b.	46,5 b.
10:30	Veľká Británia	Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére november	46,7 b.	44,8 b.
10:30	Veľká Británia	Index nákupných manažérov v službách november	50,5 b.	49,5 b.
10:30	Veľká Británia	Index nákupných manažérov kompozitný november	50,1 b.	48,7 b.

Zaujalo nás

Investori za deň vybrali z kryptoburzy Binance takmer miliardu dolárov

Investori po škandále s praním špinavých peňazí vybrali z kryptomenovej burzy Binance za jediný deň 956 miliónov dolárov. Najväčšej kryptomenovej burze na svete stále zostávajú aktíva za 65 miliárd dolárov.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	5,09%	-1,40%	-2,64%	-1,96%	1,46%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	5,04%	0,14%	4,73%	10,61%	-2,69%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	5,74%	0,63%	2,37%	2,37%	3,27%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	3,88%	1,48%	1,01%	0,27%	0,93%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	1,09%	-4,56%	-2,55%	2,69%	-2,09%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	13,15%	6,46%	12,33%	21,68%	7,08%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	7,80%	6,99%	12,95%	18,68%	16,15%
FF Global Infrastructure Fund EUR	2,53%	1,95%	2,63%	4,68%	4,09%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	5,55%	1,71%	9,82%	0,39%	5,77%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	11,49%	5,99%	8,59%	20,39%	10,35%
Generali Emerging Europe EUR	7,42%	6,05%	15,09%	32,74%	2,90%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	3,49%	1,16%	-0,91%	4,35%	3,89%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	9,79%	0,81%	-0,21%	8,43%	5,57%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	5,24%	1,90%	1,03%	7,00%	4,50%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	6,18%	-0,65%	-2,15%	3,31%	3,04%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	7,06%	-2,86%	-0,57%	3,03%	1,46%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	3,93%	1,04%	2,90%	6,63%	2,97%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	3,67%	0,10%	1,01%	0,17%	1,24%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	10,58%	1,60%	8,93%	12,01%	-0,40%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	8,83%	0,25%	5,92%	9,13%	-0,47%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	1,64%	-2,10%	6,04%	8,79%	6,18%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	3,22%	-6,81%	1,95%	-0,27%	5,04%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	0,89%	0,00%	-2,06%	-3,58%	4,73%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	2,38%	-3,52%	-6,01%	-8,36%	3,53%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	3,17%	1,63%	0,47%	-4,47%	2,91%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	1,39%	-1,19%	-2,79%	0,93%	3,50%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	1,80%	-4,19%	-2,94%	-6,67%	3,18%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	6,26%	0,99%	-0,81%	-0,81%	-1,01%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	2,05%	-0,48%	-2,05%	-2,88%	3,39%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	2,73%	0,66%	1,08%	3,47%	7,04%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	4,69%	-1,76%	6,46%	10,85%	2,71%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	3,98%	-1,02%	1,61%	1,23%	0,73%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	7,79%	1,34%	3,09%	0,72%	8,57%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	1,20%	0,90%	-0,15%	-2,74%	3,35%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	4,10%	1,11%	1,91%	-0,84%	3,60%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	0,82%	-0,81%	-0,10%	-1,01%	-0,19%
Parvest Diversified Dynamic EUR	3,45%	0,11%	0,71%	0,08%	1,73%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	8,83%	2,75%	2,96%	9,75%	8,61%
Parvest Aqua Classic EUR	9,91%	1,63%	2,87%	0,94%	8,43%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	4,21%	1,52%	0,54%	-2,92%	3,77%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	-3,62%	-2,71%	5,12%	-9,00%	-0,07%
Amundi SF - EUR Commodities	-1,79%	-1,79%	2,31%	-10,74%	-3,16%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	2,14%	0,08%	-1,51%	-2,39%	4,17%
J&T Bond Fond EUR	0,32%	0,68%	1,93%	4,16%	3,96%
J&T Select EUR	-0,76%	-2,06%	0,21%	3,60%	1,89%
J&T Profit EUR	0,23%	0,85%	1,88%	3,86%	3,09%
J&T Index EUR	5,16%	N/A	N/A	N/A	N/A
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 22.11.2023

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	99,00%	101,00%	4,75%
CPI FS II 6%/2027	99,00%	102,00%	5,50%
CPI FS III 6,5%/2029	99,00%	102,00%	6,18%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	99%	102%	6%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,53%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	81,75%	84,75%	5,62%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,41%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	83,00%	86,00%	6,22%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	95,50%	98,50%	5,85%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	80,00%	83,00%	6,27%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	97,00%	100,00%	5,26%
Eurovea IV 2026	85,08%	89,08%	5,02%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	89,00%	92,00%	5,09%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	94,00%	96,00%	5,88%
Eurovea 5,5%/2027	97,25%	99,25%	5,72%
TMR VI 5,4%/2027	96,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	87,75%	90,75%	5,10%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	93,41%	94,47%	6,06%
JTREF Zero Coupon/október 2025	88,20%	89,92%	5,67%
JTFG IX 4%/október 2023	N/A	N/A	N/A
TMR III 4,4%/október 2024	98,00%	98,50%	6,29%
JTREF 2 6,5%/2028	101,00%	103,00%	5,72%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	95,50%	97,50%	5,04%
JTEF XI 4,25/2027	92%	95%	6,06%
JTEF II 5,25%/jan 2025	97,50%	100,50%	4,87%
JTEF XIII 6,00/2028	100%	102%	6%
Eurovea II 2025	87,33%	91,33%	5,28%
JTFG XIV 5%/2027	97,50%	99,50%	5,22%
EUROVEA III 2026	84,84%	88,84%	5,32%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,20%
Form Development 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,38%
Klingerka II 2028	75,00%	77,00%	5,46%
JREF IV 2028	76,00%	78,00%	5,56%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	7,05%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-230,15%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	4,50%	3,96%
USA (FED)	5,25% až 5,5%	5,64%
Veľká Británia (BoE)	5,25%	5,35%
Švajčiarsko (SNB)	1,75%	1,75%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,08%
Poľsko (NBP)	5,75%	5,83%
Maďarsko (MNB)	11,50%	10,79%
Rusko (BoR)	15,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%