Spravodajstvo 23.08.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 23. 8. 2023

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Technológie nezvládli nadviazať na rely z úvodu týždňa, našťastie sa však žiadna katastrofa nestala a zámorské indexy sa obchodovali v okolí pondelkových zatváracích hodnôt. Trh vyčkáva na dnešné výsledky technologického lídra v oblasti AI čipov Nvidie a hlavne na piatkové vystúpenie šéfa Fedu Jeroma Powella na sympóziu v americkom horskom letovisku v Jackson Hole.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americké akcie po pondelkovej rely prevažne oslabovali, keď sa investori obávajú, že Fed ponechá úrokové sadzby na zvýšených úrovniach dlhší čas. Trh ťahal nadol predovšetkým bankový sektor, ktorý oslabil po tom, čo agentúra S&P Global znížila rating a zmenila výhľad hneď niekoľkých amerických bánk. Dôvodom sú podľa agentúry riziká ohľadom financovania a slabšej ziskovosti, ktoré otestujú úverovú silu sektora. Proti prúdu sa obchodovali európske akcie, ktoré doháňali zámorské zisky z pondelka a hlavné indexy si pripísali viac ako polpercentné zisky.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4387,6 b.	-0,28%	-1,13%	14,27%
Dow Jones	USA	34288,8 b.	-0,51%	-1,88%	3,44%
NASDAQ Composite	USA	13505,9 b.	0,06%	-0,92%	29,04%
STOXX Europe 600	EUR	451,7 b.	0,68%	-0,85%	6,31%
DAX 30	GER	15705,6 b.	0,66%	-0,39%	12,80%
CAC 40	FRA	7240,9 b.	0,59%	-0,37%	11,85%
FTSE 100	GBR	7270,8 b.	0,18%	-1,61%	-2,43%
Nikkei 225	JPN	31856,7 b.	0,92%	-1,19%	22,08%
Hong Kong Hang Seng	CHN	17791,0 b.	0,95%	-4,25%	-10,06%
Shanghai SE Composite	CHN	3120,3 b.	0,88%	-1,76%	1,01%
MSCI Developed World	USD	2909,2 b.	-0,05%	-1,32%	11,78%
MSCI Emerging World	USD	966,7 b.	0,72%	-1,54%	1,08%

Dlhopisové trhy

Výnosy na amerických štátnych dlhopisoch sa vo vyčkávacom mode pohybovali na 16-ročných maximách, ktoré dosiahli predchádzajúci deň. Európske výnosy mali bez výraznejšieho impulzu tendenciu klesať v jadre aj na periférii eurozóny, keď sa investori pravdepodobne obávajú stagnujúcej nemeckej ekonomiky v druhej polovici roka.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,32 %	-1 bps	11 bps	45 bps
10- ročný nemecký výnos	2,65 %	-6 bps	-3 bps	7 bps
10- ročný francúzsky výnos	3,17 %	-7 bps	-4 bps	6 bps
10- ročný španielsky výnos	3,68 %	-7 bps	-3 bps	1 bps
10- ročný taliansky výnos	4,30 %	-9 bps	-5 bps	-41 bps
10- ročný britský výnos	4,65 %	-8 bps	6 bps	97 bps
10- ročný japonský výnos	0,67 %	2 bps	3 bps	24 bps
10- ročný ruský výnos	11,32 %	8 bps	-5 bps	101 bps
10- ročný slovenský výnos	3,89 %	-6 bps	-3 bps	19 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	209,37	0,44%	-0,24%	1,33%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2173,88	0,08%	-0,61%	-0,66%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	525,27	0,21%	-0,98%	2,25%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	289,08	0,27%	-1,04%	0,67%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	311,64	0,14%	-0,78%	5,03%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	194,73	0,40%	-0,21%	0,29%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	338,63	0,04%	-0,31%	5,40%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	224,94	0,36%	-0,21%	1,52%

Komoditné trhy

Bez výraznejšieho pohybu sa obchodovali drahé kovy, keď zlato aj striebro uzatvárali na zelenej nule. V korekcii predchádzajúceho rastu pokračovala ropa, ktorá odovzdala ďalšieho pol percenta, no naďalej sa drží tesne nad 80-dolárovou hranicou.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	84,03	-0,51%	-1,01%	-2,19%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	80,35	-0,46%	-0,79%	0,11%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	1897,48	0,13%	-0,24%	4,03%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	23,41	0,43%	3,90%	-2,29%
Meď (UScent za libru), COMEX	375,70	1,04%	2,44%	-1,40%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	925,08	1,06%	3,65%	-13,89%
Index komodít (v bodoch)	495,45	0,02%	0,15%	-4,73%
Energetický index (v bodoch)	754,79	-0,13%	-0,50%	-4,39%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	190,99	1,04%	1,30%	-10,66%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	153,30	0,21%	0,27%	-0,18%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	75,24	-0,49%	0,28%	2,42%

Devízové trhy

Pri prázdnom ekonomickom kalendári sa s priaznivejším úrokovým diferenciálom darilo americkému doláru, ktorý sa vrátil na dvojmesačné maximá voči košu svetových mien a voči euru aprecioval až o pol percenta.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0846	-0,46%	-0,54%	1,30%
EUR/GBP	0,8518	-0,28%	-0,77%	-3,94%
EUR/CHF	0,9549	-0,24%	-0,33%	-3,63%
EUR/RUB	102,269	0,28%	-4,55%	22,53%
EUR/CZK	24,093	0,25%	-0,08%	-0,29%
EUR/HUF	382,81	0,01%	-1,36%	-4,40%
EUR/PLN	4,4723	-0,09%	-0,11%	-4,76%
EUR/JPY	158,23	-0,69%	-0,35%	11,26%

Dôležité správy z ekonomiky

Bežný účet eurozóny bol v júni v prebytku 36,77 miliardy eur.
Predaj existujúcich domov sa v USA v júli medzimesačne znížil o 2,2 percenta.
Index priemyselnej aktivity richmondského Fedu sa v auguste zlepšil z –9 na –7 bodov.

Kľúčové očakávané udalosti

Streda bude patriť predbežným augustovým indexom nákupných manažérov z oboch brehov Atlantiku. Okrem toho bude ešte zverejnený rýchly odhad augustovej spotrebiteľskej dôvery v eurozóne a z USA popoludní dorazia predaje nových rezidenčných nehnuteľností za júl a pravidelné týždňové údaje o komerčných zásobách ropy a pohonných hmôt.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
10:00	Eurozóna	Bežný účet jún	36,77 mld. €	-12,5 mld. €
16:00	USA	Predaj existujúcich domov m/m júl	-2,2%	-3,3%
16:00	USA	Index priemyselnej aktivity richmondského Fedu august	-7 b.	-9 b.

Zaujalo nás

AI pravdepodobne prácu väčšiny ľudí úplne neprevezme

Podľa najnovšej správy Medzinárodnej organizácie práce (ILO) umelá inteligencia pravdepodobne prácu väčšiny ľudí úplne neprevezme. Zautomatizuje však časť ich povinností a uvoľní im priestor na nové úlohy. Najviac bude zasiahnutá kancelárska práca, čo by sa mohlo odraziť na zamestnanosti žien – s ohľadom na ich nadmerné zastúpenie v tomto odvetví.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	-5,12%	-3,41%	-3,71%	-5,12%	1,51%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	-4,39%	2,28%	3,75%	6,20%	-2,88%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	-3,71%	-0,20%	0,82%	-2,03%	3,24%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	-2,54%	-1,65%	-3,58%	-4,61%	0,75%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	-4,12%	0,43%	-0,16%	6,04%	-1,68%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	-3,37%	7,26%	15,21%	1,11%	6,81%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	0,01%	6,54%	13,77%	2,52%	15,90%
FF Global Infrastructure Fund EUR	-0,76%	-0,61%	1,83%	0,93%	4,02%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	-3,13%	5,32%	1,44%	-3,82%	5,76%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	-2,64%	4,00%	12,82%	5,79%	10,07%
Generali Emerging Europe EUR	-2,34%	6,98%	13,93%	29,80%	2,42%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	-2,80%	-4,10%	-2,16%	4,60%	3,88%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	-3,10%	-2,30%	-1,57%	10,10%	5,59%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	-2,41%	-2,50%	0,05%	6,53%	4,47%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	-2,20%	-3,60%	-1,86%	3,05%	3,10%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	0,00%	1,05%	2,26%	5,63%	1,64%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	-2,60%	-0,71%	-1,39%	9,17%	2,95%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	-2,71%	-1,44%	-3,83%	-10,03%	1,16%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	-4,49%	5,30%	7,28%	0,66%	-0,72%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	-3,24%	4,43%	N/A	0,95%	-0,71%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	-1,30%	7,55%	7,32%	-5,58%	6,38%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	-0,70%	4,27%	-6,25%	-15,81%	5,35%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-4,91%	-6,41%	-16,85%	-19,30%	4,73%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-2,75%	-6,69%	-16,95%	-22,36%	3,73%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	-3,71%	-4,28%	-14,63%	-20,34%	2,75%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	-3,30%	-5,49%	-11,35%	-8,49%	3,60%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	-2,75%	-5,12%	-18,26%	-19,89%	3,27%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	-7,61%	-3,44%	-6,01%	-8,08%	-1,15%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	-4,03%	-3,96%	-7,99%	-12,82%	3,37%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	-2,87%	-1,49%	-4,12%	-6,24%	7,03%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	-3,42%	7,53%	7,85%	-0,47%	2,85%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	-2,80%	1,51%	-2,45%	-1,19%	0,81%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	-4,23%	0,92%	-1,47%	-8,20%	8,60%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	-0,75%	-2,21%	-4,73%	-10,26%	3,26%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	-2,47%	-0,99%	-1,69%	-8,58%	3,49%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	-1,10%	0,40%	-0,70%	-2,27%	-0,09%
Parvest Diversified Dynamic EUR	-2,58%	-1,36%	-1,62%	-4,21%	1,71%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	-4,95%	-1,01%	3,98%	1,56%	8,53%
Parvest Aqua Classic EUR	-3,32%	-0,17%	-1,73%	-2,23%	8,49%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	-3,39%	-2,44%	-1,84%	-9,90%	3,73%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	-0,54%	6,16%	0,68%	1,93%	0,13%
Amundi SF - EUR Commodities	-1,52%	3,49%	-1,69%	-14,45%	-3,13%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	-2,92%	-3,95%	-4,70%	-7,09%	4,18%
J&T Bond Fond EUR	0,61%	1,28%	2,04%	3,55%	3,98%
J&T Select EUR	0,91%	2,32%	2,71%	3,63%	2,19%
J&T Profit EUR	0,33%	1,05%	1,65%	3,03%	3,09%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR a J&T Profit EUR je k 21.8.2023

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	99,00%	101,00%	5,81%
CPI FS III 6,5%/2029	100,00%	102,00%	6,20%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98%	100%	7%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,46%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	79,57%	82,57%	6,00%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,39%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	83,00%	86,00%	5,62%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	95,50%	98,50%	5,80%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	80,00%	83,00%	5,77%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	97,00%	100,00%	5,27%
Eurovea IV 2026	84,00%	88,00%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	87,00%	90,00%	5,59%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	92,00%	95,00%	5,45%
Eurovea 5,5%/2027	97,30%	99,30%	5,70%
TMR VI 5,4%/2027	96,65%	99,65%	5,57%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	85,00%	88,00%	5,95%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	92,00%	92,00%	5,23%
JTREF Zero Coupon/október 2025	87,40%	88,00%	6,03%
JTFG IX 4%/október 2023	99,00%	100,00%	3,95%
TMR III 4,4%/október 2024	97,50%	98,50%	5,87%
JOJ Media House 5,3%/2023	99,50%	100,50%	5,30%
JTREF 2 6,5%/2028	100,00%	102,00%	6,00%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	94,00%	96,00%	5,43%
JTEF XI 4,25/2027	92%	95%	5,94%
JTEF II 5,25%/jan 2025	97,50%	100,50%	4,95%
JTEF XIII 6,00/2028	100%	102%	6%
Eurovea II 2025	86,17%	90,17%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	97,65%	99,65%	5,16%
EUROVEA III 2026	83,70%	87,70%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,28%
Form Development 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,29%
Klingerka II 2028	74,00%	76,00%	5,45%
JREF IV 2028	75,00%	77,00%	5,54%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	6,93%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-210,43%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	4,25%	3,73%
USA (FED)	5,25% až 5,5%	5,63%
Veľká Británia (BoE)	5,25%	5,52%
Švajčiarsko (SNB)	1,75%	1,80%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,10%
Poľsko (NBP)	6,75%	6,74%
Maďarsko (MNB)	13,00%	14,22%
Rusko (BoR)	8,50%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%