Spravodajstvo 23.10.2024 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 23. 10. 2024

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Americké akcie nateraz prerušili svoju jesennú rely, keď obchodníci zvažujú vyhliadky na pomalšie tempo znižovania úrokových sadzieb Fedom, keďže americká ekonomika zostáva silná. Rastúce ceny ropy a vyhliadky na väčšie fiškálne deficity po nadchádzajúcich amerických prezidentských voľbách obavy trhu ešte viac prehlbujú.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americká Wall Street počas pokojného utorkového obchodovania dokázala vymazať straty z úvodu seansy a hlavné indexy uzavreli deň len s minimálnou zmenou. Na trhu chýbala výraznejšia kurzotvorná správa a obchodovanie nerozhýbali ani výsledky z korporátnej sféry. Nedarilo sa ani európskym akciám, ktoré uzatvárali s malými stratami.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	5851,2 b.	-0,05%	0,62%	22,67%
Dow Jones	USA	42924,9 b.	-0,02%	0,43%	N/A
NASDAQ Composite	USA	18573,1 b.	0,18%	1,41%	N/A
STOXX Europe 600	EUR	520,4 b.	-0,21%	-0,03%	N/A
DAX 30	GER	19421,9 b.	-0,20%	-0,33%	N/A
CAC 40	FRA	7535,1 b.	-0,01%	0,17%	N/A
FTSE 100	GBR	8306,5 b.	-0,14%	0,69%	7,41%
Nikkei 225	JPN	38412,0 b.	-1,39%	-3,75%	N/A
Hong Kong Hang Seng	CHN	20499,0 b.	0,10%	0,89%	N/A
Shanghai SE Composite	CHN	3285,9 b.	0,54%	2,64%	N/A
MSCI Developed World	USD	3731,3 b.	-0,24%	0,08%	N/A
MSCI Emerging World	USD	1142,2 b.	-0,54%	-0,66%	11,66%

Dlhopisové trhy

Výnosy na amerických štátnych dlhopisoch sa takmer nezmenili a 10-ročný benchmark sa nateraz ustálil na hranici 4,2 percenta. Vo svojom raste pokračovali výnosy na európskych dlhopisoch, a to paradoxne i napriek vyhliadkam agresívnejšieho uvoľňovania monetárnej politiky ECB na rozdiel od Fedu.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,21 %	1 bps	18 bps	33 bps
10- ročný nemecký výnos	2,32 %	4 bps	10 bps	N/A
10- ročný francúzsky výnos	3,06 %	4 bps	10 bps	N/A
10- ročný španielsky výnos	3,04 %	3 bps	10 bps	N/A
10- ročný taliansky výnos	3,56 %	5 bps	10 bps	N/A
10- ročný britský výnos	4,17 %	3 bps	0 bps	N/A
10- ročný japonský výnos	0,98 %	2 bps	1 bps	N/A
10- ročný ruský výnos	N/A	N/A	N/A	N/A
10- ročný český výnos	4,12 %	6 bps	13 bps	N/A
10- ročný slovenský výnos	3,36 %	1 bps	-1 bps	N/A
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	224,20	-0,18%	-0,31%	N/A
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2314,77	-0,04%	-0,81%	N/A
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	607,30	-0,40%	-0,77%	6,69%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	322,48	-0,02%	-1,57%	2,61%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	359,39	-0,14%	-0,06%	7,30%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	204,95	-0,19%	-0,33%	-0,01%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	384,64	-0,06%	0,24%	6,78%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	242,25	-0,15%	-0,18%	2,00%

Komoditné trhy

Cena ropy vzrástla zhruba o dve percentá, keď obchodníci sledujú vývoj napätých vzťahov medzi Izraelom a Iránom uprostred snahy USA sprostredkovať prímerie medzi oboma krajinami. Zvýšené geopolitické riziko i naďalej posúva historické maximum zlata až k úrovni 2 750 dolárov, a to i napriek posilňujúcemu doláru a nárastu výnosov na dlhopisoch.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	76,04	2,36%	2,41%	-1,30%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	72,09	2,17%	2,14%	N/A
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	2749,01	1,07%	3,25%	33,25%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	34,86	3,17%	10,66%	N/A
Meď (UScent za libru), COMEX	438,05	0,48%	0,99%	N/A
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	1031,78	2,36%	4,41%	N/A
Index komodít (v bodoch)	466,97	1,67%	1,67%	-0,15%
Energetický index (v bodoch)	650,28	2,35%	1,82%	-2,32%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	223,98	1,08%	1,55%	N/A
Index vzácnych kovov (v bodoch)	290,74	1,29%	4,82%	N/A
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	88,92	-0,58%	-2,78%	15,54%

Devízové trhy

Na devízovom trhu dolár vystúpil na dvaapolmesačné maximá voči košu svetových mien i euru. Dolár spevňuje už tretí týždeň po sebe a aprecioval pätnástykrát z posledných 17 obchodných dní, keď investori veria, že americká centrálna banka bude znižovať svoje úrokové sadzby opatrne a pomalšie, ako sa pôvodne predpokladalo. V napätí drží devízové trhy i tesný predvolebný súboj pred novembrovou voľbou nového amerického prezidenta.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0799	-0,15%	-0,87%	-2,22%
EUR/GBP	0,8317	-0,15%	-0,17%	N/A
EUR/CHF	0,9346	-0,23%	-0,46%	N/A
EUR/RUB	103,434	-1,08%	-2,61%	5,19%
EUR/CZK	25,220	-0,21%	-0,05%	N/A
EUR/HUF	400,38	-0,26%	0,04%	N/A
EUR/PLN	4,3240	0,07%	0,71%	-0,31%
EUR/JPY	163,17	0,02%	0,37%	N/A

Dôležité správy z ekonomiky

Z makrodát bol zverejnený len index priemyselnej aktivity v oblasti richmondského Fedu, ktorý v októbri ukázal zlepšenie aktivity z -21 na -14 bodov. Ide však o druhoradý údaj, a tak trhová reakcia bola len minimálna.
Prezidentka ECB Christine Lagardová nevylúčila väčšie zásahy do menovej politiky. Smer, ktorým sa budú výpožičné náklady uberať, je podľa nej jasný (smerom nadol), o tempe ich znižovania sa však ešte len rozhodne na základe prichádzajúcich dát a výkonu ekonomiky. Vo včerajšom prejave na okraj výročného zasadnutia MMF a Svetovej banky tiež uviedla, že dezinflácia je na správnej ceste.

Kľúčové očakávané udalosti

Dnes bude zverejnený októbrový index spotrebiteľskej dôvery v eurozóne z dielne EK.
V USA bude zverejnený len údaj o predajoch starších rezidenčných nehnuteľností za september.
V plnom prúde pokračuje výsledková sezóna, tentoraz výsledkami spoločností ako Tesla, Coca-Cola, T-Mobile, IBM, AT & T, Boeing a iných.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
16:00	USA	Index priemyselnej aktivity richmondského Fedu október	-21 b.	-14 b.

Zaujalo nás

Syn Hugha Hefnera chce kúpiť značku Playboy

Najmladší syn zosnulého zakladateľa časopisu Playboy Hugha Hefnera chce odkúpiť práva na túto slávnu značku, ktorú vybudoval jeho otec. Cooper Hefner spolu so skupinou investorov predložil ponuku na odkúpenie značky od spoločnosti Playboy Group za 100 miliónov dolárov.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	-5,57%	1,33%	1,40%	3,32%	1,30%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	-2,20%	2,04%	1,52%	15,90%	-1,75%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	-0,27%	1,92%	6,99%	20,15%	3,79%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	-0,25%	1,71%	3,93%	12,90%	1,60%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	-0,92%	1,83%	7,71%	12,77%	-0,61%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	2,70%	6,22%	14,88%	43,93%	8,34%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	4,22%	3,17%	9,06%	31,50%	16,67%
FF Global Infrastructure Fund EUR	0,89%	4,79%	10,52%	23,51%	4,92%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,20%	-0,35%	2,21%	16,29%	6,30%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	1,42%	2,00%	12,59%	39,49%	11,69%
Generali Emerging Europe EUR	0,00%	-5,97%	-1,29%	17,09%	3,27%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	-0,46%	0,96%	4,11%	16,58%	4,30%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	1,82%	-0,33%	0,85%	28,36%	5,99%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	0,63%	0,61%	3,83%	23,08%	5,03%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	0,00%	1,77%	5,07%	27,52%	3,89%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	0,00%	-1,47%	5,48%	17,84%	1,83%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	1,82%	3,95%	7,76%	25,02%	3,71%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	5,57%	5,85%	12,26%	24,36%	2,15%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	0,36%	-2,75%	-11,67%	-0,12%	-1,20%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	3,05%	4,25%	10,01%	34,87%	7,61%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	21,60%	18,68%	22,96%	34,60%	6,30%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	19,51%	14,55%	11,05%	3,88%	4,47%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	19,54%	17,63%	18,98%	12,74%	3,94%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	17,74%	14,00%	13,55%	21,89%	3,73%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	18,34%	15,60%	11,88%	15,53%	3,98%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	21,13%	17,08%	14,43%	8,89%	3,31%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	2,28%	6,33%	14,07%	23,93%	-0,04%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	6,06%	7,14%	14,70%	21,34%	3,94%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	7,81%	4,42%	7,99%	17,74%	7,46%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	-0,05%	3,13%	9,70%	33,45%	4,10%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,47%	0,32%	7,54%	20,49%	2,15%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	2,61%	5,44%	10,51%	22,22%	8,97%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	2,20%	2,41%	3,20%	12,08%	4,02%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	1,51%	3,13%	6,80%	18,63%	4,33%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	0,66%	1,91%	3,29%	9,65%	0,65%
Parvest Diversified Dynamic EUR	0,46%	2,10%	5,53%	13,20%	2,02%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	0,88%	0,81%	4,95%	23,85%	9,07%
Parvest Aqua Classic EUR	0,26%	1,07%	3,58%	27,31%	9,35%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	2,60%	5,79%	7,70%	24,12%	4,32%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	3,90%	1,40%	-2,20%	7,10%	0,56%
Amundi SF - EUR Commodities	0,74%	1,15%	-2,78%	-3,74%	-3,06%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	2,21%	-0,33%	3,40%	16,19%	4,60%
J&T Bond Fond EUR	0,83%	2,05%	3,32%	5,82%	4,13%
J&T Select EUR	0,56%	1,57%	2,44%	10,44%	2,84%
J&T Profit EUR	1,05%	2,13%	3,82%	7,38%	3,83%
J&T Index EUR	2,14%	4,74%	13,06%	27,40%	20,63%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 21.10.2024

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	97,00%	101,00%	5,71%
CPI FS III 6,5%/2029	100,00%	104,00%	5,65%
CPI IV 6%/2028	97,00%	101,00%	5,75%
CPI FS V 6,5%/2030	100,00%	104,00%	5,71%
Alpha Quest 5%/2025	98,00%	100,00%	4,99%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	99,50%	100,00%	4,67%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	86,09%	89,09%	5,60%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	97,00%	100,00%	5,16%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	89,00%	92,00%	5,38%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	96,00%	99,00%	5,80%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	86,00%	89,00%	5,55%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	97,00%	100,00%	5,26%
Eurovea IV 2026	91,16%	93,16%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	94,00%	96,00%	5,42%
Eurovea 5,5%/2027	97,25%	99,25%	5,80%
TMR VI 5,4%/2027	96,00%	100,00%	5,55%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	92,75%	94,75%	5,30%
J&T Arch Convertible 2034	110,00%	118/%	N/A
JTREF Zero Coupon/október 2025	92,76%	94,20%	6,05%
JTPEG FSK I 6,5/2028	100,00%	103,00%	5,75%
JTREF 2 6,5%/2028	101,00%	103,00%	5,56%
Ganz house 2028	80,94%	82,94%	5,25%
JTEF XI 4,25/2027	95,00%	98,00%	5,24%
JTEF II 5,25%/jan 2025	99,50%	100,50%	3,43%
JTEF XIII 6,00/2028	100,00%	102,00%	5,41%
JTEF XIV 6,1%/2029	100,50%	102,50%	5,45%
Eurovea II 2025	93,72%	95,72%	5,23%
JTFG XIV 5%/2027	97,50%	99,50%	5,27%
EUROVEA III 2026	91,14%	93,14%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	99,50%	101,50%	5,06%
Form Development 6,5%/2029	101,00%	104,00%	5,56%
Klingerka II 2028	79,00%	81,00%	5,40%
JREF IV 2028	80,50%	82,50%	5,36%
JTPEG FSK II 6,25/2029	100,00%	103,00%	5,52%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	5,93%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	102,00%	-49,50%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	3,65%	3,18%
USA (FED)	4,75% až 5%	4,85%
Veľká Británia (BoE)	5,00%	5,30%
Švajčiarsko (SNB)	1,00%	0,80%
Česká republika (ČNB)	4,25%	4,15%
Poľsko (NBP)	5,75%	5,86%
Maďarsko (MNB)	6,50%	6,34%
Rusko (BoR)	19,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,25%	-0,03%