Spravodajstvo 22.11.2024 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 22. 11. 2024

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Po Trumpovom zvolení za amerického prezidenta predvádza veľké veci najznámejšia kryptomena bitcoin, ktorá v priebehu amerického obchodovania opäť prepisovala svoje historické maximá a dostala sa na dostrel magickej hranice 100-tisíc dolárov.
Vzhľadom na ďalšiu eskaláciu vojny medzi Ruskom a Ukrajinou sa darí rope i bezpečným prístavom v čase neistoty, ako sú zlato, americký dolár a štátne dlhopisy.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Európske akcie sa nedali rozhodiť bezpečnostnými hrozbami v Európe a vo štvrtok spevnili, keď rast ťahali burzy v Londýne a vo Frankfurte. Rovnako nádejne vyzeral i rozjazd obchodovania v zámorí, kde boli logicky najviac sledované akcie Nvidie, ktoré sa po úvodnej negatívnej reakcii na výsledky dokázali dostať do plusu. Investori však mali záujem skôr o cyklické tituly, ktoré by mali ťažiť zo silnejšieho hospodárskeho rastu. Záťažou pre technológie bol prepad akcií matky Googlu, spoločnosti Alphabet, po správach, že americké ministerstvo spravodlivosti sa usiluje prinútiť spoločnosť predať jej webový prehliadač Chrome z dôvodu monopolizácie online vyhľadávania.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	5948,7 b.	0,53%	-0,01%	24,72%
Dow Jones	USA	43870,4 b.	1,06%	0,27%	N/A
NASDAQ Composite	USA	18972,4 b.	0,03%	-0,71%	N/A
STOXX Europe 600	EUR	502,5 b.	0,41%	-0,89%	N/A
DAX 30	GER	19146,2 b.	0,74%	-0,61%	14,29%
CAC 40	FRA	7213,3 b.	0,21%	-1,35%	N/A
FTSE 100	GBR	8149,3 b.	0,79%	0,97%	5,38%
Nikkei 225	JPN	38026,2 b.	-0,85%	-1,32%	N/A
Hong Kong Hang Seng	CHN	19601,1 b.	-0,53%	0,85%	N/A
Shanghai SE Composite	CHN	3370,4 b.	0,07%	-0,28%	N/A
MSCI Developed World	USD	3753,5 b.	0,56%	0,02%	N/A
MSCI Emerging World	USD	1085,5 b.	-0,76%	0,10%	N/A

Dlhopisové trhy

Výnosy dlhopisov mali s rastúcou geopolitickou nervozitou tendenciu klesať na oboch brehoch Atlantiku, no v Amerike nastala do konca dňa korekcia a výnosy sa vrátili k stredajším úrovniam.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,42 %	1 bps	-1 bps	N/A
10- ročný nemecký výnos	2,32 %	-3 bps	-2 bps	29 bps
10- ročný francúzsky výnos	3,10 %	0 bps	2 bps	54 bps
10- ročný španielsky výnos	3,04 %	-2 bps	0 bps	N/A
10- ročný taliansky výnos	3,57 %	-1 bps	3 bps	-13 bps
10- ročný britský výnos	4,44 %	-3 bps	-4 bps	91 bps
10- ročný japonský výnos	1,10 %	2 bps	3 bps	49 bps
10- ročný ruský výnos	N/A	N/A	N/A	N/A
10- ročný český výnos	4,05 %	-2 bps	-3 bps	22 bps
10- ročný slovenský výnos	3,32 %	-2 bps	-4 bps	N/A
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	225,14	0,15%	0,01%	1,70%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2294,40	-0,07%	0,19%	N/A
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	607,62	0,17%	-0,09%	N/A
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	319,89	-0,02%	0,13%	1,79%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	361,63	0,13%	-0,04%	N/A
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	206,00	0,26%	0,02%	N/A
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	386,53	-0,03%	0,03%	7,30%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	243,11	0,12%	-0,09%	2,36%

Komoditné trhy

Komoditám pomohla k ziskom geopolitika a bezpečnostné obavy okolo vojny na Ukrajine. Zlato sa bezpečne približuje k hranici 2 700 dolárov, zatiaľ čo ropa si pripísala viac ako dvojpercentné zisky, a aj americká ľahká ropa WTI sa vrátila nad cenovku 70 dolárov za barel.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	74,23	1,95%	2,30%	-3,65%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	70,10	1,79%	2,04%	N/A
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	2669,72	0,72%	4,09%	29,41%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	30,79	-0,21%	1,11%	29,39%
Meď (UScent za libru), COMEX	412,50	-0,73%	0,92%	6,03%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	964,41	0,21%	2,49%	-2,77%
Index komodít (v bodoch)	459,50	0,68%	2,45%	-1,75%
Energetický index (v bodoch)	650,55	1,52%	3,06%	-2,28%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	215,42	-0,38%	2,08%	N/A
Index vzácnych kovov (v bodoch)	275,32	0,63%	3,29%	N/A
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	92,45	-0,05%	1,62%	21,95%

Devízové trhy

Vzhľadom na nezáživný makroekonomický kalendár bola včera v popredí geopolitická situácia. Ďalšia eskalácia vojny na Ukrajine sa odrazila v miernej risk-off nálade, čo vyvolalo tradičný úkaz posilnenia amerického dolára na úkor jeho priamych konkurentov na čele s eurom, keď navyše vyjadrenia predstaviteľov ECB pomohli upevniť agresívne stávky na uvoľnenie menovej politiky v eurozóne.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0474	-0,67%	-0,53%	N/A
EUR/GBP	0,8320	-0,16%	0,08%	-4,19%
EUR/CHF	0,9289	-0,36%	-0,93%	-0,00%
EUR/RUB	106,153	0,36%	1,83%	5,59%
EUR/CZK	25,355	0,29%	0,27%	2,59%
EUR/HUF	411,22	0,34%	1,20%	6,77%
EUR/PLN	4,3435	0,20%	0,47%	0,01%
EUR/JPY	161,87	-1,24%	-1,66%	N/A

Dôležité správy z ekonomiky

Počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA minulý týždeň klesol na 213-tisíc, čo je najnižšia úroveň za ostatných sedem mesiacov. Údaj signalizuje dobrú kondíciu amerického trhu práce, kde sa obnovila tvorba pracovných miest. Počet pokračujúcich žiadostí však vzrástol nad 1,9 milióna, čo naznačuje, že nezamestnaným trvá dlhší čas, než si nájdu novú prácu.
Predaje starších domov sa v USA v októbri medzimesačne zvýšili o 3,4 percenta.
Priemyselná aktivita v oblasti Filadelfie sa v novembri prekvapivo prepadla z 10,3 bodu na -5,5 bodu.

Kľúčové očakávané udalosti

Už skoro ráno bola zverejnená britská spotrebiteľská dôvera, ktorá sa v novembri zlepšila z -21 bodov na -18 bodov.
Dnešok bude patriť novembrovým predbežným indexom nákupných manažérov z Európy i zo zámoria, ktoré doplnia britské maloobchodné tržby za október, nemecké HDP za tretí kvartál a v USA novembrová spotrebiteľská dôvera podľa Michiganskej univerzity.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
14:30	USA	Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 15. novembrom	213 tisíc	219 tisíc
14:30	USA	Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 8. novembrom	1,908 milióna	1,872 milióna
14:30	USA	Index priemyselnej aktivity v oblasti Filadelfie november	-5,5 b.	10,3 b.
16:00	USA	Predaj starších domov m/m október	3,40%	1,30%

Zaujalo nás

Náklady na kráľovskú korunováciu

Minuloročná korunovácia britského kráľa Karola III. a kráľovnej Kamily stála 72 miliónov libier. Náklady na túto udalosť boli zhruba o polovicu nižšie ako na pohreb kráľovnej Alžbety II. v roku 2022, ktorý stál 162 miliónov libier.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	-2,05%	-6,44%	-2,43%	-4,14%	N/A
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	-1,25%	-2,11%	-1,25%	7,95%	-1,88%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	0,18%	0,49%	3,18%	13,33%	3,76%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,17%	1,02%	2,67%	8,68%	1,59%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	-0,24%	0,42%	3,59%	10,38%	-0,72%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	2,41%	6,65%	10,59%	31,52%	8,37%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	3,87%	9,34%	9,58%	26,94%	16,81%
FF Global Infrastructure Fund EUR	0,29%	3,87%	6,79%	20,27%	4,91%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	4,86%	4,75%	7,17%	17,06%	6,71%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	3,63%	4,24%	8,40%	29,54%	11,78%
Generali Emerging Europe EUR	-0,26%	-4,20%	-7,77%	6,20%	3,14%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	-3,67%	-3,39%	-3,10%	8,03%	N/A
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	-2,64%	-2,11%	-4,89%	13,20%	5,85%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	-3,79%	-3,09%	-4,38%	11,44%	N/A
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	-3,40%	-3,54%	-3,21%	14,93%	N/A
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	-3,93%	-6,56%	-5,17%	4,79%	1,62%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	-3,88%	-0,29%	-1,20%	13,81%	3,46%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	-1,39%	5,25%	4,36%	16,75%	2,05%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	-0,59%	-1,41%	-11,09%	-11,09%	N/A
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	1,96%	4,95%	8,99%	32,09%	7,66%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	-4,20%	18,83%	5,86%	24,69%	N/A
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-3,27%	14,52%	-2,52%	-2,73%	4,12%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-3,17%	17,20%	7,42%	6,85%	3,72%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	-2,57%	14,25%	1,52%	12,17%	3,47%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	-1,91%	18,85%	0,69%	10,12%	3,82%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	-2,75%	19,06%	3,08%	4,56%	3,21%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	-4,62%	1,29%	2,97%	11,74%	-0,32%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	-2,11%	5,78%	4,47%	15,90%	3,85%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	-1,19%	6,82%	-0,64%	12,22%	N/A
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	-1,15%	-1,52%	4,44%	24,31%	3,96%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	-2,67%	-1,47%	-2,35%	12,95%	1,83%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	4,98%	8,13%	11,50%	18,75%	9,18%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	3,10%	6,91%	6,32%	13,23%	4,30%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	0,50%	2,75%	5,16%	13,71%	4,29%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	0,28%	2,20%	1,91%	8,75%	N/A
Parvest Diversified Dynamic EUR	-0,93%	0,81%	1,83%	8,32%	N/A
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	-0,88%	-0,38%	-1,82%	11,47%	8,85%
Parvest Aqua Classic EUR	0,62%	3,53%	1,57%	17,02%	9,32%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	3,19%	8,58%	11,73%	22,17%	N/A
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	6,55%	11,32%	5,22%	17,66%	0,88%
Amundi SF - EUR Commodities	-1,38%	3,06%	-6,20%	-1,66%	-3,05%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	0,52%	2,98%	0,08%	14,86%	4,59%
J&T Bond Fond EUR	0,92%	2,20%	3,49%	6,15%	4,17%
J&T Select EUR	0,67%	1,44%	3,57%	11,64%	2,85%
J&T Profit EUR	0,70%	2,14%	4,08%	7,74%	3,87%
J&T Index EUR	0,10%	5,21%	8,31%	22,67%	19,91%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 15.11.2024

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,31%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	102,00%	5,32%
CPI FS III 6,5%/2029	102,00%	106,00%	5,17%
CPI IV 6%/2028	98,00%	102,00%	5,41%
CPI FS V 6,5%/2030	102,00%	106,00%	5,26%
Alpha Quest 5%/2025	98,00%	100,00%	5,01%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	100,00%	100,00%	4,76%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	87,12%	90,12%	5,25%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	98,00%	101,00%	4,27%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	89,50%	92,50%	5,32%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	97,00%	100,00%	5,30%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	87,00%	90,00%	5,22%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	98,00%	101,00%	4,68%
Eurovea IV 2026	91,55%	93,55%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	95,00%	97,00%	4,53%
Eurovea 5,5%/2027	99,00%	101,00%	5,07%
JTSEC Financing III/2029	75,05%	79,05%	4,89%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	94,00%	96,00%	4,35%
J&T Arch Convertible I 2034	109,00%	112,00%	N/A
JTREF Zero Coupon/október 2025	93,50%	95,00%	5,66%
JTPEG FSK I 6,5/2028	101,50%	105,50%	5,04%
JTREF 2 6,5%/2028	101,50%	104,50%	5,08%
Ganz house 2028	82,02%	84,02%	5,00%
JTEF XI 4,25/2027	96,00%	99,00%	4,78%
JTEF II 5,25%/jan 2025	99,50%	100,50%	2,66%
JTEF XIII 6,00/2028	101,00%	103,00%	5,06%
JTEF XIV 6,1%/2029	102,00%	104,00%	5,06%
Eurovea II 2025	94,14%	96,14%	5,22%
JTFG XIV 5%/2027	98,00%	100,00%	5,07%
EUROVEA III 2026	91,56%	93,56%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	99,50%	101,50%	5,01%
Form Development 6,5%/2029	102,00%	105,00%	5,28%
Klingerka II 2028	80,58%	82,58%	5,00%
JREF IV 2028	81,90%	83,90%	5,00%
JTPEG FSK II 6,25/2029	100,50%	104,50%	5,10%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	5,70%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	102,00%	-54,39%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	3,40%	3,01%
USA (FED)	4,5% až 4,75%	4,85%
Veľká Británia (BoE)	4,75%	5,30%
Švajčiarsko (SNB)	1,00%	0,67%
Česká republika (ČNB)	4,00%	3,92%
Poľsko (NBP)	5,75%	5,85%
Maďarsko (MNB)	6,50%	6,50%
Rusko (BoR)	21,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,25%	-0,03%