Highlights

• Bluechipsový americký akciový index Dow Jones prvýkrát v histórii zatváral nad métou 40-tisíc bodov.
• Dolár sa oslabil voči euru na dvojmesačné minimá vzhľadom na nádej, že ustupujúca inflácia v USA umožní Fedu po lete znížiť sadzby.
• Zlato zatváralo na nových historických maximách pre očakávania skoršieho uvoľňovania menovej politiky Fedu.
• Ropa sa konsoliduje v okolí dvojmesačného dna, keď z Blízkeho východu neprichádzali podstatnejšie správy, ktoré by menili stupeň geopolitického napätia, a teda aj rizikovú prirážku komodity.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americké akciové trhy skončili v piatok v zelenej nule a to stačilo, aby sa bluechipsový index Dow Jones posunul na nové historické maximá, keď zatváral nad míľnikom 40-tisíc bodov. Dominancia konštruktívnej nálady s rastom ochoty podstupovať riziko pri páde indexu strachu VIX na štvormesačné minimá bola spôsobená ďalším rastom presvedčenia, že skrotenie inflácie v Spojených štátoch by predsa len nemuselo byť komplikované. Pozitívne pôsobilo aj predstavenie novej aplikácie GPT-4o od OpenAI, ktorá dodala energiu v ostatnom čase trocha upadajúcej eufórii okolo umelej inteligencie. Európske akcie skončili v miernych stratách po deväťdňovej sérii rastu na nové historické maximá.

Dlhopisové trhy

Dlhopisové výnosy pokračovali v piatok v odraze a korekcii po prepálenej reakcii na aprílový inflačný report z USA, ktorý síce skončil v súlade s očakávaniami, no predsa len úplne neodstránil pochybnosti o disinflačnom vývoji v najväčšej svetovej ekonomike.

Komoditné trhy

Ropa sa v závere týždňa mierne odrazila, no celkovo ostáva v blízkosti dvojmesačných maxím. Geopolitická nervozita sa v ostatných dňoch zásadne nezmenila, ukrajinské dronové útoky na ruskú ropnú infraštruktúru sú, zdá sa, už premietnuté do cien. Okrem toho prišlo k určitej redukcii príliš optimistického očakávania rastu dopytu po komodite po zverejnení série horších ako predpokladaných makrodát z USA či Číny v ostatných dňoch. Zlato sa zatváralo v piatok nad 2 400 dolármi, keď sa zvyšuje pravdepodobnosť toho, že Fed doručí prvý „cut“ už v septembri.

Devízové trhy

Dolár sa oslabil voči euru na dvojmesačné minimá v blízkosti 109 dolárových centov pre nádej, že ustupujúca inflácia v USA umožní Fedu po lete znížiť sadzby. Mínusom pre dolár bolo aj zverejnenie viacerých slabších makrodát. Spoločnej mene menovej únie v Európe pomohlo zverejnenie série lepších ako očakávaných makrodát z eurozóny, ktoré naznačujú silnejšie oživovanie ekonomickej aktivity.