0800 900 500
EN
Spravodajstvo 20.02.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 20. 2. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americká Wall Street i v priebehu druhého obchodného dňa v tomto týždni prešľapovala na mieste a len kozmeticky navyšovala svoje rekordné maximá. Investori trávia vysoké zisky z minulého týždňa, a tak sa zatiaľ nepúšťajú do žiadnych väčších obchodov. Úvod obchodovania sa síce niesol v znamení vyberania ziskov, no postupne sa nálada vylepšovala a hlavné indexy zakončili s minimálnymi ziskmi. Investorov pred dokupovaním neodradili ani ďalšie chystané 25-percentné clá na dovoz automobilov, polovodičov a liekov do USA, o ktorých sa zatiaľ nevie, či by sa vzťahovali na konkrétne krajiny, alebo budú plošné. 
  • Vo svetle nových firemných výsledkov a vyššej britskej inflácie európske akcie ustúpili zo svojich rekordných maxím.
  • Trump efekt a jeho snaha o revíziu globálneho obchodu zvyšuje napätie na trhu, čo sa odzrkadľuje i na zvýšenom záujme o bezpečné americké štátne dlhopisy, čo, naopak, tlačí nadol ich výnosy. Výnosy v eurozóne i vo Veľkej Británii skokovito stúpali z dôvodu obáv z rastúcich inflačných tlakov v Európe, ktoré budú nútiť BoE i ECB spomaliť tempo uvoľňovania svojej menovej politiky.
  • Zlato bez výraznejšieho pohybu uzatváralo na červenej nule tesne pod svojimi historickými maximami.
  • Zhoršujúci sa globálny výhľad v dôsledku americkej colnej politiky tentoraz nebránil rastu cien ropy, ktoré sa pohybovali na svojich týždenných maximách.
  • Eurodolár sa od začiatku februára stabilizoval v pásme 1,03 až 1,04 EUR/USD a vedľa tradičných makrodát sa na jeho pohybe čoraz viac prejavuje geopolitika. V prvom rade ide o posun v rokovaniach o mierovom riešení vojny na Ukrajine, ktoré priniesli ľahkú úľavu euru.   

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 6129,6 b. 0,24% 1,01% 4,22%
Dow Jones USA 44556,3 b. 0,02% -0,08% 4,73%
NASDAQ Composite USA 20041,3 b. 0,07% 2,02% 3,78%
STOXX Europe 600 EUR 557,2 b. 0,32% 1,83% 9,76%
Nikkei 225 JPY 39270,4 b. 0,25% 1,21% -1,56%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,55 % 7 bps 2 bps -2 bps
10- ročný nemecký výnos 2,49 % 0 bps 6 bps 13 bps
10- ročný britský výnos 4,56 % 3 bps 5 bps -1 bps
10- ročný japonský výnos 1,43 % 3 bps 11 bps 33 bps
10- ročný slovenský výnos 3,31 % 0 bps 1 bps -5 bps
10- ročný český výnos 4,06 % 3 bps 4 bps -16 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 75,84 0,82% -1,51% 1,61%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 71,85 1,57% -2,00% 0,18%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 2936,02 1,36% 1,32% 11,87%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 88,65 -1,50% -11,35% -7,90%
Plyn (EUR za MWh) TTF 49,60 3,77% -12,06% -0,80%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0446 -0,36% 0,81% 0,88%
EUR/GBP 0,8283 -0,26% -0,51% 0,10%
EUR/CHF 0,9436 -0,07% -0,28% 0,38%
EUR/CZK 25,076 0,08% -0,08% -0,51%
EUR/JPY 158,84 -0,01% 0,52% -2,48%

Zaujalo nás

 
                   
 

Nízka volatilita na trhu

Klesajúca volatilita je pre americké akciové indexy všeobecne dobrým znamením. Index volatility a strachu VIX klesá blízko k signifikantnej hranici 15 bodov, pod ktorou sa hlavným indexom v posledných dvoch rokoch mimoriadne darilo.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,54% 1,75% 4,03% 6,96% 4,25%
J&T Select EUR* 1,99% 3,57% 5,08% 10,28% 3,14%
J&T Index EUR* 1,26% 3,05% 7,69% 17,09% 18,75%
J&T Profit EUR* 0,38% -3,58% -1,76% 2,02% -0,08%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 1,13% 6,55% 8,48% 17,76% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a 8,08%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 0,63% 5,92% 8,05% 16,67% 11,53%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 1,16% 8,70% 20,68% 25,07% 15,26%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 2,07% 7,90% 16,01% 21,93% 8,60%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 0,90% 3,94% 3,52% 8,67% 9,01%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) -1,02% 1,81% 9,19% 20,86% 6,16%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 2,03% 5,95% 17,56% 24,25% 11,80%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR 1,48% 1,18% 3,91% 6,44% 9,06%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR -6,09% -7,89% 5,49% -5,05% 2,03%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 6,50% 9,78% 7,71% 21,65% 11,85%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,19%
Triptych 6,4%/2028 99,00% 103,00% 5,59%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 102,00% 106,00% N/A
JTSEC Finance III 2029 76,05% 79,05% 5,14%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,93%
Ganz House 2028 82,99% 84,99% 5,00%
Downtown Yards 2028 81,54% 83,54% 5,00%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,14%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 117,00% 120,00% N/A
JTPEG FSK II 6,25%/2029 99,50% 103,50% 5,32%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,95%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 4,99%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 5,42%
Klingerka II 2028 81,54% 83,54% 5,00%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,35%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 5,01%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 4,99%
JTEF XIII 6%/2028 101,00% 103,00% 4,99%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 4,40%
JREF IV 2028 82,88% 84,88% 5,00%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 5,11%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 5,05%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% 4,52%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,63%
Eurovea 5,5%/2027 98,00% 101,00% 5,03%
JTEF XI 4,25%/2027 97,00% 100,00% 4,30%
JOJ Media House 2026 89,00% 92,00% 4,75%
Eurovea IV 2026 92,63% 94,63% 5,00%
JTFG XII 3,75%/2025 99,00% 100,00% 3,74%
EUROVEA III 2026 93,76% 94,76% 5,25%
Alpha Quest 5%/2025 99,00% 100,00% 4,96%
AUCTOR 5,0%/2025 99,00% 100,00% 4,99%
Eurovea II 2025 96,56% 97,56% 4,70%
JTEF X 5,1%/2026 98,00% 101,00% 4,07%
Retail Property Finance III 2026 89,50% 91,50% 4,97%
Retail Property Finance I 2026 92,50% 94,50% 4,56%
RPF II 5,3%/2026 98,00% 101,00% 4,70%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,60%
JTEF VII 2025 97,25% 98,25% 3,98%
JTEF VI 2025 96,25% 97,25% 3,92%
JTREF 2025 96,00% 96,30% 5,53%
Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Inflácia v britskej ekonomike sa zrýchľuje.
  • Zápis z posledného zasadnutia Fedu potvrdil obavy z dosahov obchodnej vojny a fiškálnej politiky.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
8:00 Veľká Británia Miera nezamestnanosti december 4,40% 4,40%
11:00 Nemecko Index ekonomického sentimentu podľa ZEW február 26 b. 10,3 b.
11:00 Nemecko Index súčasnej situácie podľa ZEW február -88,5 b. -90,4 b.
11:00 Eurozóna Index ekonomického sentimentu podľa ZEW február 24,2 b. 18 b.
14:30 USA NY Empire State manufacturing Index február 5,7 b. -12,6 b.

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,90% 2,61%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,75% 5,30%
Švajčiarsko (SNB) 0,50% 0,40%
Česká republika (ČNB) 4,00% 3,83%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Medziročná spotrebiteľská inflácia vo Veľkej Británii sa v januári prekvapivo medziročne zvýšila z 2,5 percenta v decembri na rovné tri percentá, čo je najvyššia hodnota od marca 2024. Ešte výraznejšie stúpla jej jadrová zložka, ktorá sa medziročne zvýšila z 3,2 na 3,7 percenta.
  • Počet vydaných stavebných povolení v USA v januári medzimesačne vzrástol o 0,1 percenta na celoročne prepočítané tempo 1,483 milióna. Začatá výstavba rodinných domov, naopak, v januári medzimesačne poklesla o 9,8 percenta na anualizovaných 1,366 milióna jednotiek.
  • Zápis z posledného zasadnutia FOCM ukázal, že centrálni bankári chcú pred ďalším znížením úrokových sadzieb vidieť výraznejší pokles inflácie. Zároveň vyjadrili obavy z toho, aký dosah by mohla mať Trumpova obchodná a fiškálna politika na ekonomiku a cenovú stabilitu v USA.  
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Dnes skoro ráno mala zasadnutie čínska centrálna banka, ktorá ponechala svoje základné úrokové sadzby nezmenené.
  • Okrem toho dopoludnia zverejní Nemecko výrobnú infláciu za január, ktorú doplní stavebná produkcia v eurozóne za december a spotrebiteľská dôvera za február.
  • Popoludní dorazia z USA pravidelné týždenné dáta z trhu práce v podobe nových a pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti, doplnené o týždenné zásoby ropy. Investorov bude zaujímať i zverejnenie indexu priemyselnej aktivity filadelfského Fedu za február a indexu vedúcich ukazovateľov v americkej ekonomike za január.
  • Pokračovať bude výsledková sezóna, tentoraz reportujúcimi spoločnosťami Walmart, Alibaba, Booking, Airbus a inými. 

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 21.02.2025 Ranný prehľad trhov 21. 2. 2025
Správy z trhov 19.02.2025 Ranný prehľad trhov 19. 2. 2025
Správy z trhov 18.02.2025 Graf týždňa: Korekcia Wall Street za rohom?
Správy z trhov 18.02.2025 Ranný prehľad trhov 18. 2. 2025
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia