0800 900 500
EN
Spravodajstvo 20.01.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 20. 1. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americká Wall Street predviedla v závere týždňa mocnú rely a hlavné indexy tak dokonali najlepší týždeň od novembrových prezidentských volieb. Hlavný akciový index S&P 500 posilnil za celý týždeň takmer o tri percentá a len pár bodov mu chýba, aby po prvýkrát v tomto roku prekročil hranicu 6 000 bodov. Kupci zobrali akcie útokom po stredajších slabších dátach spotrebiteľskej inflácie, ktoré navyše podporil rýchlejší nárast jadrových maloobchodných tržieb a v piatok výrazne lepšie dáta z amerického realitného trhu a priemyslu, ktoré len potvrdzujú silu americkej ekonomiky.
  • Potrebné upokojenie medzi investorov priniesol i ústup výnosov na dlhopisoch, pri prehodnocovaní ďalšieho nastavenia menovej politiky centrálnych bánk. Referenčný americký 10-ročný výnos sa v piatok stabilizoval po predchádzajúcom poklese, keď sa v priebehu pár dní prepadol z lokálnych maxím na úrovni 4,8 percenta približne o 20 bb.
  • Po silných makroekonomických číslach z Číny signalizujúcich oživenie hospodárskeho rastu sa na výslní ocitli čínske akcie, na ktorých príbeh nadviazali aj akcie v Európe. Drobnou chybou krásy boli len slabšie makrodáta z Británie, ktoré však mali lokálny charakter a negatívny efekt sa prejavil iba na libre a miestnych dlhopisoch.
  • Na komoditnom trhu sa ropa konsolidovala po predchádzajúcom náraste a uzatvárala s viac ako polpercentnými stratami. Nedarilo sa ani zlatu, ktoré doplatilo na posilnenie amerického dolára.
  • Dolár voči euru opäť posilnil pod hranicu 1,03 EUR/USD, v čom mu pomáha oveľa lepší výkon americkej ekonomiky v porovnaní s európskou, čo bude viesť i k odlišnému vývoju menových politík centrálnych bánk na oboch brehoch Atlantiku.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 5996,7 b. 1,00% 2,91% 1,96%
Dow Jones USA 43487,8 b. 0,78% 3,69% 2,22%
NASDAQ Composite USA 19630,2 b. 1,51% 2,45% 1,65%
STOXX Europe 600 EUR 523,6 b. 0,69% 2,37% 3,15%
Nikkei 225 JPY 38451,5 b. -0,31% -1,89% -3,62%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,63 % 1 bps -13 bps 6 bps
10- ročný nemecký výnos 2,54 % -1 bps -6 bps 17 bps
10- ročný britský výnos 4,66 % -2 bps -18 bps 9 bps
10- ročný japonský výnos 1,20 % 0 bps 0 bps 10 bps
10- ročný slovenský výnos 3,53 % -1 bps -8 bps 17 bps
10- ročný český výnos 4,16 % -2 bps -10 bps -6 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 80,79 -0,62% 1,29% 8,24%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 77,88 -1,02% 1,71% 8,59%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 2703,25 -0,41% 0,50% 3,00%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 95,00 1,23% 5,03% -1,30%
Plyn (EUR za MWh) TTF 46,75 0,65% 2,97% -6,50%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0273 -0,27% 0,28% -0,79%
EUR/GBP 0,8442 0,31% 0,62% 1,99%
EUR/CHF 0,9400 0,19% 0,13% -0,01%
EUR/CZK 25,263 -0,08% 0,75% 0,23%
EUR/JPY 160,56 0,44% -0,64% -1,38%

Myšlienky známych investorov

 
                   
 

George Soros

„Bubliny na akciovom trhu nevznikajú zo vzduchu. Majú pevný základ v realite, ktorá je však skreslená nesprávnou predstavou.“

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,63% 2,11% 4,02% 6,43% 4,22%
J&T Select EUR* -0,39% 2,08% 3,27% 8,62% 2,94%
J&T Index EUR* 0,68% 0,92% 6,37% 18,52% 17,98%
J&T Profit* -4,95% -3,26% -1,57% 2,15% -0,16%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 4,12% 5,99% 8,59% 18,00% N/A
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD N/A N/A N/A N/A N/A
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 3,92% 6,00% 7,43% 16,06% 11,43%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 3,30% 12,09% 18,72% 34,71% 15,26%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 3,18% 9,19% 13,89% 29,17% 8,58%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,04% 0,60% 3,02% 13,46% 8,98%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 3,70% 4,75% 9,09% 29,03% 6,23%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 2,44% 6,66% 15,95% 32,70% 11,74%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR 2,87% -2,26% 1,64% 10,88% 9,02%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 5,33% 0,68% 8,30% 6,22% 2,29%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 1,09% -1,91% 1,86% 19,55% 11,45%
* Poznamka: Výkonnosť J&T Bond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 20.1.2025

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance III 5,9%/2029 98,00% 100,00% 5,90%
Triptych 6,4%/2028 98,00% 102,00% 5,90%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 101,00% 105,00% N/A
JTSEC Finance III 2029 76,05% 79,05% 5,05%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,94%
Ganz House 2028 82,66% 84,66% 5,00%
Downtown Yards 2028 81,21% 83,21% 5,00%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,15%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 115,00% 118,00% N/A
JTPEG FSK II 6,25%/2029 99,50% 103,50% 5,34%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,98%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 5,02%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 5,56%
Klingerka II 2028 81,21% 83,21% 5,00%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,37%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 5,03%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 5,01%
JTEF XIII 6%/2028 101,00% 103,00% 5,01%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 4,50%
JREF IV 2028 82,54% 84,54% 5,00%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 5,13%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 5,08%
CPI FS I 5,25%/2025 98,50% 100,50% 4,61%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,65%
Eurovea 5,5%/2027 98,00% 101,00% 5,04%
JTEF XI 4,25%/2027 97,00% 100,00% 4,30%
JOJ Media House 2026 88,25% 91,25% 5,00%
Eurovea IV 2026 92,26% 94,26% 5,00%
JTFG XII 3,75%/2025 98,50% 99,50% 4,78%
EUROVEA III 2026 92,32% 94,31% 5,30%
Alpha Quest 5%/2025 98,00% 100,00% 4,97%
AUCTOR 5,0%/2025 98,00% 100,00% 4,99%
Eurovea II 2025 95,19% 97,19% 4,71%
JTEF X 5,1%/2026 98,00% 101,00% 4,15%
Retail Property Finance III 2026 88,00% 91,00% 5,05%
Retail Property Finance I 2026 90,50% 93,50% 5,10%
RPF II 5,3%/2026 98,00% 101,00% 4,73%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,63%
JTEF VII 2025 96,75% 97,75% 4,36%
JTEF VI 2025 94,75% 96,75% 4,18%
JTREF 2025 95,30% 95,45% 6,15%
JTEF II 5,25%/2025 99,75% 100,25% -0,75%
Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Decembrové čísla priemyselnej produkcie z USA ukazujú jej oživenie.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
3:00 Čína HDP q/q 4.Q 1,60% 1,30%
3:00 Čína HDP r/r 4.Q 5,40% 4,60%
3:00 Čína Priemyselná produkcia r/r december 6,20% 5,40%
3:00 Čína Maloobchodné tržby r/r december 3,70% 3%
3:00 Čína Miera nezamestnanosti december 5,10% 5%
11:00 Eurozóna Index spotrebiteľských cien m/m december - finalizácia 0,40% -0,3%
11:00 Eurozóna Index spotrebiteľských cien r/r december - finalizácia 2,40% 2,20%
11:00 Eurozóna Jadrový index spotrebiteľských cien m/m december - finalizácia 0,50% -0,6%
11:00 Eurozóna Jadrový index spotrebiteľských cien r/r december - finalizácia 2,70% 2,70%
14:30 USA Začatá výstavbam/m december 15,80% -3,7%
15:15 USA Priemyselná produkcia m/m december 0,90% 0,20%
15:15 USA Priemyselná produkcia r/r december 0,60% -0,6%

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 3,15% 2,76%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,75% 5,30%
Švajčiarsko (SNB) 0,50% 0,42%
Česká republika (ČNB) 4,00% 3,89%
Japonsko (BoJ) 0,25% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Americká priemyselná produkcia rástla v decembri 0,9-percentným medzimesačným tempom, pričom novembrové čísla boli revidované nahor na 0,2 percenta. To signalizuje ráznejšie oživenie výroby. Otázne je, ako bude pokračovať vzhľadom na očakávané zavedenie dovozných ciel novou administratívou Donalda Trumpa a na očakávanú odpoveď zasiahnutých ekonomických regiónov.
  • Zo Spojených štátov dorazila aj séria dát z realitného trhu, ktoré hovoria o jeho oživení. Začatá výstavba domov v decembri rástla medzimesačne o 15,8 percenta na takmer 1,5 milióna jednotiek, čo je najviac za ostatných 11 mesiacov.  Vydané stavebné povolenia sa takisto pohybujú okolo méty 1,5 milióna jednotiek na najvyšších úrovniach od jari 2024.
  • Britské maloobchodné tržby v decembri prekvapujúco poklesli o 0,3 percenta na medzimesačnej báze a na medziročnej báze rástli o 3,6 percenta, pričom konsenzus predpokladal viac ako 4,0-percentný rast. Slabšie spotrebiteľské dáta a nižšie inflačné tlaky za december zvyšujú očakávania, že Bank of England bude ďalej uvoľňovať menovú politiku.
  • Z eurozóny dorazili finálne decembrové inflačné čísla, kde bol potvrdený flashový odhad medziročného rastu na úrovni 2,4 percenta, čo je mierne zrýchlenie z 2,2 percenta v novembri pri odznení pozitívneho bázického efektu poklesu cien energií. Jadrová inflácia bola oproti rýchlemu odhadu 2,8 percenta na medziročnej báze revidovaná nadol na 2,7 percenta a na tejto úrovni sa pohybuje už od septembra pri lepkavosti inflácie v službách.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Už skoro ráno mala zasadnutie čínska centrálna banka, ktorá ponechala nastavenie svojej menovej politiky a úrokové sadzby nezmenené.
  • Dnes zostanú americké burzy zatvorené z dôvodu sviatku Dňa Martina Luthera Kinga. Sviatočnú atmosféru však naruší dlhoočakávaná inaugurácia (staro)nového amerického prezidenta Donalda Trumpa.
  • Z podstatnejších makrodát dnes bude zverejnená len nemecká výrobná inflácia za december.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 21.01.2025 Ranný prehľad trhov 21. 1. 2025
Správy z trhov 20.01.2025 Tučné zisky Wall Street pri ústupe dlhopisových výnosov
Správy z trhov 17.01.2025 Ranný prehľad trhov 17. 1. 2025
Správy z trhov 16.01.2025 Ranný prehľad trhov 16. 1. 2025
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia