Spravodajstvo 19.09.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 19. 9. 2023

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Všetky tri hlavné akciové indexy na Wall Street ukončili deň takmer bez zmeny oproti piatkovému záveru obchodovania.
Akcie problémového čínskeho developera China Evergrande Group strácali v priebehu včerajška až 25 percent, keď negatívne reagovali na správu, že polícia zatkla niekoľkých zamestnancov z oddelenia pre správu majetku. To by mohlo znamenať nové vyšetrovanie a prehĺbenie problémov spoločnosti, ktorá je najzadlženejšou developerskou firmou sveta a nachádza sa v centre krízy čínskeho realitného trhu.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Nový týždeň odštartoval na akciových trhoch v negatívnom duchu. Hlavné európske indexy vrátili nadobudnuté piatkové zisky a nadviazali tak na neúspech Wall Street v závere minulého týždňa. Predajnú náladu priživila nervozita v čínskom realitnom sektore v podobe policajnej akcie v spoločnosti Evergrande. Nedarilo sa predovšetkým bankám, ktoré stiahla nadol banka Société Générale po predstavení nového strategického plánu, ktorého ciele sklamali investorov. Amerika pri absencii nových kurzotvorných správ nepredviedla výraznejší pohyb a hlavné indexy sa držali na zelenej nule. Investori tak vyčkávajú na stredajšie zasadnutie americkej centrálnej banky.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4453,5 b.	0,07%	-0,76%	15,99%
Dow Jones	USA	34624,3 b.	0,02%	-0,11%	4,46%
NASDAQ Composite	USA	13710,2 b.	0,01%	-1,49%	30,99%
STOXX Europe 600	EUR	456,7 b.	-1,13%	0,11%	7,49%
DAX 30	GER	15727,1 b.	-1,05%	-0,47%	12,95%
CAC 40	FRA	7276,1 b.	-1,39%	-0,03%	12,39%
FTSE 100	GBR	7652,9 b.	-0,76%	2,08%	2,70%
Nikkei 225	JPN	33533,1 b.	0,00%	3,28%	28,51%
Hong Kong Hang Seng	CHN	17930,6 b.	-1,39%	-0,92%	-9,36%
Shanghai SE Composite	CHN	3125,9 b.	0,26%	-0,54%	1,19%
MSCI Developed World	USD	2956,1 b.	-0,16%	-0,45%	13,58%
MSCI Emerging World	USD	976,2 b.	-0,90%	-0,14%	2,07%

Dlhopisové trhy

Kondícia štátnych dlhopisov sa vytrvalo zhoršovala a výnosy sa posúvali nahor, pričom tento pohyb bol výraznejší v Európe, zatiaľ čo výnosy v zámorí sa udržali vyššie len na krátkom konci krivky, zatiaľ čo dlhý koniec mal k záveru dňa tendenciu klesať. Postupne tak možno vidieť zmierovanie trhu s výhľadom vysokých sadzieb dlhší čas na oboch brehoch Atlantiku.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,30 %	-3 bps	1 bps	43 bps
10- ročný nemecký výnos	2,71 %	3 bps	7 bps	14 bps
10- ročný francúzsky výnos	3,25 %	3 bps	8 bps	14 bps
10- ročný španielsky výnos	3,78 %	3 bps	9 bps	12 bps
10- ročný taliansky výnos	4,51 %	5 bps	11 bps	-20 bps
10- ročný britský výnos	4,39 %	3 bps	-8 bps	72 bps
10- ročný japonský výnos	0,72 %	0 bps	1 bps	29 bps
10- ročný ruský výnos	11,61 %	-4 bps	-14 bps	130 bps
10- ročný slovenský výnos	3,92 %	3 bps	9 bps	22 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	208,08	-0,33%	-0,32%	0,70%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2181,82	0,09%	-0,22%	-0,30%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	529,69	-0,17%	0,10%	3,11%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	292,20	0,24%	-0,31%	1,76%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	315,40	-0,09%	0,01%	6,30%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	193,65	-0,34%	-0,30%	-0,26%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	342,98	0,00%	0,38%	6,75%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	224,22	-0,29%	-0,19%	1,20%

Komoditné trhy

Zlato si vďaka slabšiemu doláru pripísalo pomerne slušné, až polpercentné zisky. V rastovom trende pokračuje ropa, ktorá tak upevňuje obavy z obnoveného rastu inflačných tlakov v globálnej ekonomike.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	94,43	0,53%	4,18%	9,92%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	91,48	0,78%	4,80%	13,98%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	1933,84	0,52%	0,60%	6,02%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	23,24	0,90%	0,71%	-2,97%
Meď (UScent za libru), COMEX	374,15	-0,58%	-0,76%	-1,81%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	937,54	0,84%	3,72%	-12,73%
Index komodít (v bodoch)	522,85	-0,06%	1,08%	0,54%
Energetický index (v bodoch)	817,08	-0,02%	1,89%	3,50%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	196,63	0,56%	0,41%	-8,02%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	154,70	0,39%	0,35%	0,74%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	78,45	-0,98%	0,55%	6,79%

Devízové trhy

Prázdny globálny makroekonomický kalendár viedol k pokojnému vývoju vzájomného kurzu euro dolár, kde európska mena s prispením priaznivejšieho úrokového diferenciálu korigovala svoje straty z predchádzajúceho týždňa.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0692	0,33%	-0,54%	-0,12%
EUR/GBP	0,8634	0,31%	0,46%	-2,54%
EUR/CHF	0,9591	0,24%	0,15%	-3,17%
EUR/RUB	103,046	-0,13%	0,18%	23,12%
EUR/CZK	24,426	-0,54%	-0,43%	1,07%
EUR/HUF	383,56	0,03%	-0,03%	-4,19%
EUR/PLN	4,6403	-0,16%	0,05%	-0,97%
EUR/JPY	157,82	0,15%	0,15%	11,03%

Dôležité správy z ekonomiky

Včera neboli zverejnené žiadne podstatnejšie dáta, ktoré by rozhýbali obchodovanie.

Kľúčové očakávané udalosti

Eurostat dnes zverejní finálne augustové inflačné čísla za celú eurozónu.
V USA bude zverejnená sada augustových čísel z realitného trhu v podobe vydaných stavebných povolení a začatej výstavby.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
X	X	Bez podstatnejších makrodát	X	X

Zaujalo nás

Rusko odopiera západným firmám ich zisky

Západné firmy, ktoré podnikajú v Rusku i po invázii jeho vojsk na Ukrajinu, majú v krajne miliardové zisky. Kremeľ však bráni firmám z krajín, ktoré nepovažuje za priateľské, v prístupe k týmto peniazom. Firmy zo zahraničia vykázali v minulom roku v Rusku zisk 20 miliárd dolárov, pričom až 18 miliárd dolárov pripadá na firmy z „nepriateľských“ krajín.

Fondy tretích strán

Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	-0,32%	-4,31%	-5,18%	-2,38%	1,50%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	1,25%	-0,14%	7,22%	7,53%	-2,75%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	0,62%	-2,53%	2,43%	3,07%	3,23%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,48%	-0,55%	0,18%	-0,73%	0,92%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	0,43%	-3,19%	3,02%	7,20%	-1,63%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	2,49%	0,95%	16,07%	11,77%	6,87%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	4,97%	6,25%	17,87%	16,47%	16,16%
FF Global Infrastructure Fund EUR	3,25%	1,88%	8,34%	9,05%	4,17%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,96%	4,14%	8,91%	5,13%	5,84%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	3,09%	0,53%	12,90%	16,48%	10,17%
Generali Emerging Europe EUR	-1,65%	0,08%	20,98%	31,29%	2,26%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	1,83%	-0,98%	3,57%	11,27%	3,94%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	-0,88%	-6,34%	-0,70%	14,88%	5,44%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	1,80%	-0,96%	5,83%	13,31%	4,50%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	1,07%	-1,91%	3,16%	11,73%	3,11%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	-0,84%	-1,46%	1,57%	10,67%	1,56%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	4,12%	3,11%	10,22%	17,51%	3,13%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	3,47%	-2,01%	3,99%	-2,16%	1,32%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	3,76%	-2,19%	18,73%	6,71%	-0,51%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	4,30%	-0,68%	16,85%	5,75%	-0,40%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	2,16%	7,00%	15,68%	-0,70%	6,48%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	-0,33%	-4,73%	-0,77%	-7,72%	5,26%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	3,51%	-4,82%	-5,45%	-10,50%	5,05%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	2,84%	-6,86%	-8,31%	-13,53%	3,95%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	2,34%	-3,81%	-6,30%	-11,48%	2,92%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	3,18%	-4,21%	-4,11%	-1,25%	3,81%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	1,39%	-5,04%	-6,54%	-12,52%	3,41%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	1,50%	-6,91%	0,22%	-2,97%	-1,03%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	3,32%	-4,20%	0,67%	-5,66%	3,48%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	3,81%	-0,77%	4,17%	1,17%	7,25%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	0,20%	4,03%	13,75%	2,51%	2,85%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,12%	-2,61%	4,24%	4,24%	0,86%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	3,78%	1,08%	8,00%	1,93%	8,76%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	3,16%	1,56%	0,88%	-5,12%	3,59%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	1,92%	-0,08%	2,11%	-1,64%	3,64%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	0,20%	-0,40%	1,02%	-1,29%	-0,07%
Parvest Diversified Dynamic EUR	0,99%	-1,47%	1,24%	0,76%	1,76%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	0,95%	-3,67%	5,38%	9,08%	8,51%
Parvest Aqua Classic EUR	1,13%	-1,42%	3,28%	7,58%	8,51%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	3,99%	0,61%	5,35%	1,82%	3,89%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	5,79%	11,49%	15,59%	11,02%	0,49%
Amundi SF - EUR Commodities	3,60%	2,64%	5,20%	-8,23%	-2,96%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	2,59%	-0,75%	3,32%	-1,14%	4,31%
J&T Bond Fond EUR	0,02%	1,04%	2,07%	3,65%	3,96%
J&T Select EUR	-0,85%	1,97%	1,89%	4,02%	2,07%
J&T Profit EUR	0,14%	0,95%	1,65%	3,26%	3,05%
J&T Index EUR	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 14.9.2023

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	100,00%	102,00%	5,52%
CPI FS III 6,5%/2029	100,00%	102,00%	6,19%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98%	100%	7%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,47%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,74%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	79,67%	82,67%	6,10%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,39%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	83,00%	86,00%	5,78%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	95,50%	98,50%	5,81%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	80,00%	83,00%	5,90%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	97,00%	100,00%	5,27%
Eurovea IV 2026	84,31%	88,31%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	87,00%	90,00%	5,82%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	92,00%	95,00%	5,88%
Eurovea 5,5%/2027	97,25%	99,25%	5,72%
TMR VI 5,4%/2027	96,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	86,00%	89,00%	5,60%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	91,76%	93,75%	5,76%
JTREF Zero Coupon/október 2025	86,50%	87,60%	6,47%
JTFG IX 4%/október 2023	99,50%	100,00%	3,94%
TMR III 4,4%/október 2024	97,51%	98,66%	5,81%
JTREF 2 6,5%/2028	100,00%	102,00%	6,00%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	94,00%	96,00%	6,00%
JTEF XI 4,25/2027	92%	95%	5,97%
JTEF II 5,25%/jan 2025	97,50%	100,50%	4,92%
JTEF XIII 6,00/2028	100%	102%	6%
Eurovea II 2025	86,50%	90,50%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	97,50%	99,50%	5,21%
EUROVEA III 2026	84,03%	88,03%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,25%
Form Development 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,28%
Klingerka II 2028	74,00%	76,00%	5,53%
JREF IV 2028	75,00%	77,00%	5,62%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	7,04%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	N/A	N/A	N/A
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-196,48%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	4,50%	3,88%
USA (FED)	5,25% až 5,5%	5,66%
Veľká Británia (BoE)	5,25%	5,58%
Švajčiarsko (SNB)	1,75%	1,90%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,08%
Poľsko (NBP)	6,00%	5,80%
Maďarsko (MNB)	13,00%	12,82%
Rusko (BoR)	13,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%