0800 900 500
EN
Spravodajstvo 18.03.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 18. 3. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Wall Street pokračovala v úvode týždňa v odraze, pod čo sa podpísalo zverejnenie solídnych štatistík amerických maloobchodných tržieb za február, ktoré znižujú nervozitu z výrazného spomaľovania miestnej ekonomiky. Plusom pre americké akcie bola aj absencia vyjadrení prezidenta Donalda Trumpa o dovozných clách. Sentiment na trhu je však pomerne negatívny.
  • V pondelok sa darilo akciám čínskych spoločností, ktoré pozitívne reagovali na víkendové ohlásenie špeciálneho plánu čínskych vládnych autorít na posilnenie domáceho dopytu a spotreby s cieľom podporiť rast druhej najväčšej svetovej ekonomiky.
  • Krátky koniec americkej výnosovej krivky sa odrazil, k čomu prispelo zverejnenie solídnych februárových maloobchodných tržieb, čo bude znižovať tlaky na Fed, aby obnovil uvoľňovanie menovej politiky.
  • V úvode týždňa vzrástla cena ropy o zhruba pol percenta, k čomu prispelo okrem ohlásených čínskych stimulov eskalovanie napätia medzi USA a Iránom, keď americký prezident Donald Trump varoval Teherán, že ponesie zodpovednosť za akýkoľvek ďalší útok jemenských húsiov na komerčnú lodnú dopravu v Červenom mori. Z ďalších komodít sa darilo i zlatu, ktorému sa podarilo vrátiť aj udržať nad hranicou 3 000 dolárov v blízkosti svojich absolútnych maxím.
  • Doterajšia Trumpova protekcionistická obchodná politika premietajúca sa do rastúcich inflačných očakávaní a spomaľovania ekonomickej aktivity naďalej oslabuje americký dolár, ktorý sa drží voči euru v blízkosti štvormesačných miním pod hranicou 1,09 EUR/USD.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 5675,1 b. 0,64% 1,08% -3,51%
Dow Jones USA 41841,6 b. 0,85% -0,17% -1,65%
NASDAQ Composite USA 17808,7 b. 0,31% 1,95% -7,78%
STOXX Europe 600 EUR 550,9 b. 0,79% 0,87% 8,53%
Nikkei 225 JPY 37396,5 b. 0,93% 0,99% -6,26%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,30 % -1 bps 9 bps -27 bps
10- ročný nemecký výnos 2,82 % -6 bps -2 bps 45 bps
10- ročný britský výnos 4,64 % -3 bps -1 bps 7 bps
10- ročný japonský výnos 1,51 % 0 bps -6 bps 41 bps
10- ročný slovenský výnos 3,66 % -8 bps 0 bps 30 bps
10- ročný český výnos 4,25 % -6 bps -8 bps 3 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 71,07 0,69% 2,58% -4,78%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 67,58 0,60% 2,35% -5,77%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3000,60 0,55% 3,87% 14,33%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 81,97 -1,60% -1,60% -14,84%
Plyn (EUR za MWh) TTF 41,30 -2,19% 0,55% -17,40%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0922 0,39% 0,81% 5,20%
EUR/GBP 0,8408 -0,05% -0,06% 1,59%
EUR/CHF 0,9622 -0,09% 0,79% 2,29%
EUR/CZK 25,055 0,14% 0,10% -0,59%
EUR/JPY 162,98 0,79% 2,11% 0,12%

Zaujalo nás

 
                   
 

Akcie Berkshire Hathaway sú na novom maxime

Akciový index S&P 500 v mesačnom horizonte klesá o viac ako sedem percent a index technologického trhu Nasdaq Composite odpisuje už dokonca viac ako 11 percent. Nedarí sa akciám celkovo naprieč všetkými sektormi. Svetlú výnimku však tvoria akcie investičného konglomerátu  Berkshire Hathaway Warenna Buffetta, ktoré vystúpili na nový rekord. Zatiaľ čo spoločnosť posilňuje svoje pozície v Japonsku, agresívne sa zbavuje amerických akcií a hromadí hotovosť. V minulom roku predala Berkshire akcie za viac ako 134 miliárd dolárov, a to predovšetkým znížením podielu vo svojich dvoch najväčších amerických investíciách – Apple a Bank of America.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,07% 1,60% 3,40% 6,70% 4,22%
J&T Select EUR* -0,52% 1,32% 3,64% 7,58% 3,04%
J&T Index EUR* -7,84% -7,68% -1,38% 5,38% 11,61%
JT profit -0,12% -3,77% -2,49% 1,84% 3,08%
ARCH CZK 1,12% 6,47% 8,38% 19,08% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a n/a
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 0,62% 5,88% 7,28% 17,39% 11,47%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR -16,55% -16,73% 1,11% 4,15% 14,03%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR -14,68% -14,71% -0,71% 2,74% 7,89%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) -7,40% -6,75% -3,41% -2,77% 8,30%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) -10,23% -11,44% -1,19% 5,19% 5,62%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR -15,48% -14,47% -1,61% 3,95% 10,73%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR -3,74% -3,40% -2,40% -0,62% 8,53%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR -8,02% -14,16% -8,38% -2,22% 1,66%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR -2,54% 2,56% 2,19% 13,99% 11,56%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance III 2030 73,77% 76,77% 5,49%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,18%
Triptych 6,4%/2028 99,00% 103,00% 5,57%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 103,00% 107,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 76,19% 79,19% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,91%
Ganz House 2028 83,33% 85,33% 5,00%
Downtown Yards 2028 81,87% 83,87% 5,00%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,12%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 118,00% 121,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 99,50% 103,50% 5,30%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,92%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 4,96%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 5,34%
Klingerka II 2028 81,87% 83,87% 5,00%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,33%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 4,98%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 4,97%
JTEF XIII 6%/2028 101,00% 103,00% 4,96%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 4,29%
JREF IV 2028 83,21% 85,21% 5,00%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 5,09%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 5,02%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% 4,42%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,60%
Eurovea 5,5%/2027 98,00% 100,00% 5,49%
JTEF XI 4,25%/2027 97,00% 100,00% 4,29%
JOJ Media House 2026 89,34% 92,34% 4,75%
Eurovea IV 2026 93,01% 95,01% 5,00%
JTFG XII 3,75%/2025 99,00% 100,00% 3,73%
EUROVEA III 2026 94,15% 95,15% 5,25%
Alpha Quest 5%/2025 99,00% 100,00% 4,94%
AUCTOR 5,0%/2025 99,00% 100,00% 4,99%
Eurovea II 2025 96,92% 97,92% 4,69%
JTEF X 5,1%/2026 98,00% 101,00% 3,97%
Retail Property Finance III 2026 89,50% 91,50% 5,20%
Retail Property Finance I 2026 92,50% 94,50% 4,87%
RPF II 5,3%/2026 98,00% 101,00% 4,68%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,57%
JTEF VII 2025 97,50% 98,50% 4,15%
JTEF VI 2025 96,50% 97,50% 4,00%
JTREF 2025 96,50% 96,70% 5,56%
Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 6,99%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Solídne štatistiky amerických maloobchodných tržieb za február znížili obavy zo spomaľovania rastu miestnej ekonomiky.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
13:30 USA Empire Manufacturing prieskum marec -20,0 b. 5,7 b.
13:30 USA Maloobchodné tržby február m/m 0,20% -1,20%

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,50% 2,46%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,50% 4,49%
Švajčiarsko (SNB) 0,50% 0,31%
Česká republika (ČNB) 3,75% 3,73%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Hlavným včerajším makročíslom boli februárové maloobchodné tržby z USA, kde headline štatistika zaostala za očakávaniami, keď medzimesačne rástli o 0,2 percenta (vs. konsenzus 0,7 percenta), no tzv. kontrolná skupina tržieb dôležitá pre výpočet HDP rástla až 1,0 percenta oproti januáru (vs. konsenzus 0,4 percenta). To znižuje obavy z výraznejšieho spomaľovania americkej ekonomiky, hoci je zrejmé, že neistota okolo dovozných ciel a výdavkové škrty agentúry DOGE sa negatívne podpíšu pod rast ekonomiky, s čím Biely dom počíta.
  • Okrem toho bol v USA zverejnený prieskum New York Empire Manufacturing, ktorý mapuje aktivitu v spracovateľskom sektore v regióne najväčšieho amerického mesta. Report ukázal prudké zhoršenie sentimentu z 5,7 bodu na -20 bodov, čo predstavuje najhoršiu náladu od mája 2023. Podpísalo sa pod to najmä nejasné smerovanie hospodárskej politiky Bieleho domu pod vedením Donalda Trumpa a predovšetkým obavy z obchodnej vojny.

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Z Nemecka dorazí marcový prieskum ZEW medzi finančníkmi, kde sa predpokladá rázne zlepšenie nálady a najmä očakávaní vzhľadom na to, že noví tvorcovia hospodárskej politiky avizovali masívny fiškálny balík na infraštruktúru a rast výdavkov na zbrojenie.
  • Na úrovni eurozóny ako celku bude zverejnená štatistika zahraničného obchodu za január.
  • V Spojených štátoch budú zverejnené februárové čísla začatej výstavby a vydaných stavebných povolení.
  • Okrem toho z USA dorazia čísla priemyselnej produkcie za február.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 21.03.2025 Ranný prehľad trhov 21. 3. 2025
Správy z trhov 20.03.2025 Ranný prehľad trhov 20. 3. 2025
Správy z trhov 19.03.2025 Ranný prehľad trhov 19. 3. 2025
Správy z trhov 18.03.2025 Graf týždňa: Trhliny v sile americkej ekonomiky kvôli Trumpovi
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia