Highlights

• Wall Street vstúpila do nového týždňa ziskmi, za čím stál rast pravdepodobnosti zvolenia Donalda Trumpa do funkcie prezidenta Spojených štátov v novembri po víkendovom atentáte na neho. Trh kalkuluje, že Trump v Bielom dome bude znamenať viac expanzívnu fiškálnu politiku, nižšie dane a potenciálne menej regulácií, teda prostredie, ktoré by malo relatívne priať ekonomickému rastu a rastu firemných ziskov. Plusom pre náladu na trhoch bolo ďalšie holubičie vystúpenie šéfa Fedu Jeromea Powella, kde naznačil, že ostatné zverejňované makrodáta posilňujú dôveru v udržateľné smerovanie inflácie k dvojpercentnému cieľu, čo je podmienkou na začiatok uvoľňovania menovej politiky.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Zámorským akciovým trhom sa v úvode týždňa podarilo posilniť a navýšiť tak svoje rekordné maximá. V raste pokračovali okrem známych mien i akcie s malou trhovou kapitalizáciou, ktorých index Russell 2000 vystúpil na najvyššie priečky od januára 2022. Našťastie sa nepotvrdili predpoklady vysokej volatility po víkendovom neúspešnom pokuse o atentát na bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa. Práve naopak, pretrvala imunita trhu k prejavom násilia vo svete a pokračovala len tradične minimálna letná obchodná aktivita. Investori však zvyšujú stávky na návrat Trumpa do Bieleho domu, čo by mohlo znamenať zníženie daní, vyššie clá a voľnejšiu reguláciu, čo by v konečnom dôsledku malo nahrávať ekonomickému rastu a rastu firemných ziskov. Konštruktívnu náladu na trhu podporil opäť svojím holubičím prejavom šéf Fedu Jerome Powell, keď vidí priaznivé smerovanie inflácie k dvojpercentnému cieľu centrálnej banky, čo len trh utvrdzuje v tom, že na jeseň príde k prvému zníženiu úrokových sadzieb Fedom. Naopak, obchodovanie na európskych trhoch sa v pondelok skončilo v červených číslach, pričom z hlavných trhov najviac oslabil francúzsky parket.   

Dlhopisové trhy

Výnosy na amerických štátnych dlhopisoch po víkendovom atentáte skokovo rástli predovšetkým na dlhšom konci výnosovej krivky, a to v dôsledku stávok, že Trumpova fiškálna a obchodná politika v prípade jeho znovuzvolenia do úradu amerického prezidenta podporí ekonomický rast. Inak boli dlhopisové trhy relatívne pokojné a výnosy hlavne v eurozóne mali tendenciu mierne klesať. 

Komoditné trhy

Komodity reagovali len ľahko negatívne na posilňujúcu americkú menu a väčšinou strácali. Týkalo sa to aj ropy, ktorej straty však boli minimálne. Naopak, jeden z mála zelených práporov si dokázalo udržať zlato, ktoré si pripísalo takmer polpercentné zisky. 

Devízové trhy

Dolár v prvej reakcii na víkendový neúspešný atentát na Trumpa prudko posilňoval voči širokej konkurencii, následne však všetky svoje zisky odovzdal s tým, ako naň tlačia vyhliadky blížiaceho sa znižovania úrokových sadzieb americkej centrálnej banky už v septembri.