Zaujalo nás

BlackRock postupne pohlcuje svet

Spoločnosť BlackRock posilňuje svoje postavenie najväčšej správcovskej firmy na svete. Spoločnosť v roku 2024 získala od investorov 641 miliardy dolárov. Celkovo do jej ETF fondov pritieklo 390 miliárd dolárov, do akciových fondov 224 miliárd dolárov a do dlhopisových fondov 164 miliárd dolárov. Aktíva pod správou spoločnosti tak narástli o 15 percent na rekordných 11,55 bilióna dolárov.

Najdôležitejšie z makrodát

• Nemecká ekonomika skončila za celý rok 2024 podľa rýchleho odhadu v kontrakcii 0,2 percenta po 0,3-percentnom poklese za rok 2023.
• Spomalenie rastu jadrovej inflácie v Spojených štátoch za december vyvolalo rázny pokles dlhopisových výnosov na oboch brehoch Atlantiku.

Dôležité správy z ekonomiky

• Hlavným makrozverejnením včera bol decembrový inflačný report zo Spojených štátov. Medzimesačne síce ceny zrýchlili tempo rastu na 0,4 percenta z 0,3 percenta v novembri, no pozitívne je z hľadiska ústupu inflačných tlakov vnímané zvoľnenie medzimesačného rastu jadrovej inflácie na 0,2 percenta z 0,3 percenta. Medziročná inflácia skončila v súlade s očakávaniami, teda 2,9 percenta, čo je podľa očakávaní viac ako 2,7 percenta za december, keď odznieva dezinflačný efekt cien energií. Jadrová inflácia však spomalila dynamiku medziročného rastu na 3,2 percenta z 3,3 percenta, čo vyvolalo rázny pokles amerických dlhopisových výnosov, rádovo o 15 bázických bodov pri 10-ročnej splatnosti na 4,65 percenta.
• Okrem toho z USA dorazil januárový prieskum Empire Manufacturing, ktorý mapuje aktivitu vo výrobnom sektore regiónu New York a ktorý prekvapujúco ukázal zhoršenie nálady na najnižšie úrovne od mája minulého roka.
• Včera  bola zverejnená Béžová kniha Fedu za december, mapujúca stav americkej ekonomiky v jednotlivých regiónoch. Report konštatuje pokračovanie rastu ekonomickej aktivity, kde je viac optimistický oproti novembru pri silnej spotrebe domácností, kde dokonca vianočné tržby prekonali očakávania. Slabosť ukázal výrobný sektor, kde rastú zásoby a vládnu obavy z protekcionizmu (clá), nálada v stavebníctve sa takisto zhoršila, kde protivetrami sú vysoké ceny materiálov a drahé financovanie, čo brzdí aj sektor rezidenčných nehnuteľností. Kniha hovorí o silnom trhu práce s rastom zamestnanosti a deklaruje mierne zrýchlenie rastu miezd. Inflačné tlaky sú hodnotené ako mierne. Celkový biznis výhľad je konštruktívny s prevahou optimizmu, pričom hlavné obavy sa koncentrujú na rast ciel (a obavy z odvetných opatrení) a sprísnenie imigračnej politiky pod novým establishmentom Donalda Trumpa.
• Aj zo Spojeného kráľovstva dorazili včera inflačné štatistiky za december, ktoré ukázali prekvapujúce spomalenie dynamiky rastu spotrebiteľských cien na 2,5 percenta na medziročnej báze (vs. konsenzus 2,7 percenta) po 2,6-percentnom raste v novembri. Veľkú úľavu prinieslo zvoľnenie jadrovej inflácie na 3,2 percenta (vs. konsenzus 3,4 percenta) po 3,5-percentnom raste v novembri. Inflačné čísla vyvolali rázny pokles britských dlhopisových výnosov takmer o 20 bázických bodov pri 10-ročnej splatnosti k méte 4,7 percenta.
• Z eurozóny dorazili novembrové štatistiky priemyselnej produkcie, ktorá pokračuje v systematickom poklese prakticky nepretržite druhý rok po sebe. Deindustrializácia  eurozóny/EÚ sa stáva pre nekonkurencieschopnosť v dôsledku regulácií a drahých energií smutnou realitou.

Kľúčové očakávané udalosti

• Ráno dorazia finálne čísla rastu spotrebiteľských cien z Nemecka za december.
• Zo Spojeného kráľovstva bude zverejnená novembrová bilancia zahraničného obchodu a priemyselná produkcia za rovnaký mesiac.
• Novembrová štatistika zahraničného obchodu bude zverejnená aj z eurozóny ako celku.
• Popoludní bude zverejnená aj zápisnica z ostatného zasadnutia ECB.
• Z USA dorazia pravidelné týždenné dáta nových a pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti, decembrové maloobchodné tržby a januárový prieskum Philly Fed Manufacturing.
• V plnom prúde pokračuje kvartálna firemná výsledková sezóna, kde zverejnia výsledky okrem iných taiwanský polovodičový gigant TSCM, UnitedHealth, Bank of America, Morgan Stanley, Richemont či U. S. Bancorp.