Highlights

• Technologický index Nasdaq Composite sa posunul na nové historické maximá, k čomu prispela nová vlna eufórie okolo umelej inteligencie po tom, ako firma OpenAI predstavila novú aplikáciu GPT-4o. K historickým maximám sa blíži aj bluechipsový index Dow Jones a široký index S&P 500 napriek zverejneniu vyššieho ako očakávaného rastu cien výrobcov za apríl a jastrabiemu vystúpeniu šéfa Fedu Jeromea Powella. Prevážilo na nich uvalenie nových protekcionistických opatrení Bieleho domu voči čínskym exportom v podobe ciel na celý rad výrobkov od elektrických vozidiel cez baterky do nich až po solárne panely. Zlepšujúce sa perspektívy rastu európskej ekonomiky, čo včera potvrdil aj zverejnený májový prieskum ZEW, poslali na historické maximá aj paneurópsky index STOXX 600 Europe.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Utorok sa na americkej Wall Street niesol na pozitívnej vlne, a to i napriek vyššej výrobnej inflácii či jastrabiemu komentáru šéfa americkej centrálnej banky Jeromea Powella, ktorý poskytol ucelenejší pohľad na ekonomickú situáciu. Na trhu sa však i naďalej nachádza viac kupcov ako predávajúcich, čo spolu s opätovnou eufóriou okolo meme akcií a umelej inteligencie ťahá celý trh nahor. K rastu dopomohlo i oznámenie amerického prezidenta Joea Bidena ohľadom nových ciel uvalených na celý rad výrobkov z Číny vrátane elektromobilov, mikročipov a fotovoltiky. To prispelo k rastu predovšetkým amerických spoločností, ktoré majú niečo spoločné s obnoviteľnými zdrojmi energie. Európske akcie s výnimkou frankfurtskej burzy sa tiež držali v plusových hodnotách. 

Dlhopisové trhy

V prvej reakcii na vyššiu aprílovú výrobnú infláciu v USA strmo vzrástli výnosy na amerických štátnych dlhopisoch, ktoré nasledovali i výnosy v eurozóne. Následne sa však karta aspoň v zámorí obrátila, a to hlavne vďaka tomu, že druhý pohľad investorov mieril k výraznejšej revízii marca, čo naznačuje, že trend rastúcej inflácie je priaznivejší. Dáta tak s prihliadnutím k detailom nie sú extra znepokojivé, čo pred dnešnou spotrebiteľskou infláciou upokojilo trh. Do konca obchodovania tak nasledoval pokles amerických výnosov a 10-ročný benchmark uzatváral o päť bázických bodov nižšie.   

Komoditné trhy

Na slabší dolár a klesajúce výnosy na dlhopisoch reagovalo priaznivo zlato, ktoré si pripísalo takmer percento. Naopak, negatívny vývoj predviedla ropa, ktorá stratila viac ako percento. Komodite sa nepáčia vyššie čísla výrobnej inflácie, ktorá by mohla mať za následok pomalšie znižovanie úrokových sadzieb Fedom.  

Devízové trhy

Index cien priemyselných výrobcov v USA v apríli vzrástol výraznejšie, než s čím počítali trhové očakávania. Prvotne na to reagoval masívnym posilnením dolár, ktorý však svoje zisky neudržal. Dôvodom bolo revidovanie marcového výsledku smerom nadol, čo spôsobilo výraznejší nárast, ale z oveľa nižšej základne. Navyše detailnejší pohľad na štruktúru ukazovateľa odhalil, že v kategóriách dôležitých pre jadrový deflátor PCE, ktorý je kľúčovým ukazovateľom pre nastavenie menovej politiky Fedu, cenové tlaky slabnú. Z dát tak nakoniec vyťažilo maximum euro, ktorému navyše pomohlo zlepšenie dôvery investorov v nemeckú ekonomiku na najvyššie úrovne od februára 2022, keď Rusko napadlo Ukrajinu.