Highlights

• Wall Street sa na konci minulého týždňa stabilizovala.
• Paneurópsky index STOXX 600 zastavil v piatok najdlhšiu stratovú sériu od roku 2018.
• Solídny stav americkej ekonomiky sa pretavuje do pokračovania rastu dolára voči euru na trojmesačné maximá.
• Obavy z previsu dopytu držia ropu Brent nad 90 dolármi na 10-mesačných maximách.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Wall Street sa na konci minulého týždňa stabilizovala, index S&P 500 prerušil trojdňovú sériu poklesu a technologický index Nasdaq Composite štvordňový pokles, no nervozita z toho, že Fed ešte nepovedal posledné slovo ohľadne sprísňovania menovej politiky, pretrváva. Paneurópsky index STOXX 600 zastavil sedemdňovú sériu poklesu, no nálada v Európe je skeptická, keď predstihové makrodáta naznačujú smerovanie ekonomiky do recesie, pričom jadrová inflácia ostáva stále vysoká, čo by mohlo viesť k tomu, že ECB sa rozhodne zvýšiť úrokové sadzby.

Dlhopisové trhy

Krátke konce výnosových kriviek v USA aj v Nemecku sa posunuli mierne nahor, keď trhy nevylučujú, že obe centrálne banky na oboch brehoch Atlantiku by v septembri alebo do konca roka mohli ešte doručiť ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb. Dlhé konce výnosových kriviek sa konsolidovali na pomerne vysokých úrovniach a čakajú na ďalší impulz najmä zo strany zverejňovaných makrodát.

Komoditné trhy

Ropa Brent sa vrátila nad 90-dolárovú métu a WTI nad 87 dolárov na najvyššie úrovne od novembra minulého roka. Medzi trhovými hráčmi rastú obavy, že trh zostane aj po konci letnej motoristickej sezóny naďalej v deficite s previsom dopytu po tom, ako Saudská Arábia a Rusko prekvapujúco predĺžili dobrovoľné zníženie ťažby (nad rámec škrtov OPECu+) v celkovom objeme 1,3 milióna barelov denne až do konca roka (trh rátal, že sa tak stane len do konca októbra). Obchodníci kalkulujú, že rast ťažby suroviny mimo kartelu nedokáže držať krok s rekordným dopytom, ktorého rast ťahá najmä Čína a oživenie leteckej dopravy. Previs dopytu nad ponukou je vyrovnávaný rýchlym poklesom globálnych zásob ropy nadol na mimoriadne nízke úrovne a prirodzene vytvára tlak na rast cien čierneho zlata. Zlato sa v závere minulého týždňa konsolidovalo okolo 1 920 dolárov, keď nenastal podstatnejší pohyb dlhodobých amerických dlhopisových výnosov a ani pri dolári na devízovom trhu.

Devízové trhy

Vzájomný výmenný kurz eura voči doláru sa konsolidoval okolo 107 dolárových centov, čo predstavuje trojmesačné minimá. Dolár profituje zo solídnej kondície americkej ekonomiky pri tom, ako sa výhľad eurozóny (aj zvyšku sveta) pomerne značne zhoršuje. Dolár ako bezpečný prístav v čase zvýšenej neistoty láka aj v dôsledku úrokovej výhody – vyššieho úročenia.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Fondy tretích strán

Korporátne dlhopisy

Sadzby centrálných bánk

Grafy mien