0800 900 500
EN
Spravodajstvo 10.01.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 10. 1. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americké finančné trhy boli včera zatvorené z dôvodu mimoriadnej udalosti, ktorou bol štátny pohreb bývalého amerického prezidenta Jimmyho Cartera.
  • S absenciou amerických trhov panovala na európskych trhoch nízka volatilita a hlavné indexy prevažne rástli s výnimkou nemeckého benchmarku DAX.
  • Výraznou témou zostáva vývoj na globálnych dlhopisových trhoch, kde zhruba mesiac trvajúci výpredaj vyhnal americké výnosy do blízkosti minuloročných maxím. Ešte nervóznejšie vnímajú investori vývoj vo Veľkej Británii, kde sú výnosy štátnych dlhopisov najvyššie od roku 2008. To všeobecne odráža obavy trhov o udržateľnosť tempa zadlžovania veľkých ekonomík v kombinácii so zotrvačnou infláciou a s tým súvisiacim len pozvoľným očakávaným tempom uvoľňovania menovej politiky centrálnych bánk.  
  • Cena zlata sa po predchádzajúcom posilnení konsolidovala na najvyšších úrovniach od polovice decembra.
  • Slabšie novembrové maloobchodné tržby v eurozóne prispeli k ďalšiemu oslabeniu eura na úkor amerického dolára a ich vzájomný kurz spadol pod hranicu 1,03 EUR/USD. Dolár je tak voči spoločnej mene najsilnejší od jesene 2022, keď ťaží zo silnejšej americkej ekonomiky v porovnaní s európskou ekonomikou a z vyhliadok na pomalšie znižovanie úrokových sadzieb Fedu ako ECB.
  • Ropa si pripísala zisky do jedného percenta, keď vlna studeného počasia v USA a v Európe zvyšuje dopyt po vykurovacích palivách. Navyše investori sa znepokojujú nad možným prerušením dodávok ruskej ropy do Európy z dôvodu sprísňujúcich sa sankcií. K ziskom prispieva i zlepšujúci sa sentiment ohľadom fungovania stimulačných opatrení čínskej vlády, ktoré by mohli podporiť dopyt po energii a palivách.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 5918,3 b. 0,00% 0,85% 0,62%
Dow Jones USA 42635,2 b. 0,00% 0,57% 0,21%
NASDAQ Composite USA 19478,9 b. 0,00% 1,03% 0,87%
STOXX Europe 600 EUR 515,8 b. 0,42% 1,01% 1,62%
Nikkei 225 JPY 39605,1 b. -0,94% N/A -0,73%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,69 % 0 bps 13 bps 12 bps
10- ročný nemecký výnos 2,57 % 2 bps 19 bps 20 bps
10- ročný britský výnos 4,81 % 1 bps 22 bps 24 bps
10- ročný japonský výnos 1,18 % 1 bps 8 bps 8 bps
10- ročný slovenský výnos 3,59 % 2 bps 20 bps 23 bps
10- ročný český výnos 4,22 % 1 bps 4 bps 0 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 76,92 1,00% 1,30% 3,05%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 73,92 0,82% 1,08% 3,07%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 2667,25 0,20% 0,35% 1,63%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 89,45 0,11% -2,89% -7,06%
Plyn (EUR za MWh) TTF 45,22 -0,09% -9,20% -9,56%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0300 -0,17% 0,34% -0,52%
EUR/GBP 0,8368 0,27% 0,91% 1,12%
EUR/CHF 0,9395 -0,07% 0,30% -0,06%
EUR/CZK 25,087 -0,14% -0,29% -0,47%
EUR/JPY 162,87 -0,33% 0,71% 0,06%

Zaujalo nás

 
                   
 

Nezvyčajne priaznivá situácia na trhoch prispela k rekordnému zisku Švajčiarskej centrálnej banky

Trhové podmienky boli pre Švajčiarsku centrálnu banku (SNB) v minulom roku mimoriadne priaznivé. Mix rastúcich akciových trhov, silnejšieho dolára, v ktorom drží veľkú časť zahraničných aktív i ceny zlata, ktorého vlastní tisíc ton, sa prejavili na rekordnom hospodárení. Banka vykázala zisk vo výške 80 miliárd švajčiarskych frankov, čo je nové maximum. Doterajší rekordný zisk v roku 2017 predstavoval 54 miliárd frankov. Banka sa tak dostala do plusu po dvoch stratových rokoch. Predvlani SNB vykázala stratu 3,2 miliardy frankov a v roku 2022 skončila v rekordnej strate 132 miliárd frankov.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,48% 1,92% 3,88% 6,36% 4,20%
J&T Select EUR* 0,62% 2,97% 4,31% 9,63% 3,04%
J&T Index EUR* -3,14% 1,22% 4,10% 17,27% 17,56%
J&T SELECT -4,36% -3,42% -1,35% 2,48% -0,15%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 3,53% 6,02% 7,98% 16,89% N/A
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD N/A N/A N/A N/A N/A
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 3,92% 6,00% 8,16% 15,56% N/A
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR -0,22% 10,97% 11,27% 36,43% 15,21%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR -1,58% 9,07% 7,77% 30,60% 8,54%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) -2,15% -0,54% -1,27% 11,22% 8,89%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) -1,80% 5,13% 5,55% 28,70% 6,17%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR -2,07% 7,24% 11,07% 33,55% 11,69%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR -5,39% -3,32% -1,37% 6,58% 8,68%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR -0,05% 2,95% 4,09% -4,46% 2,32%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR -2,19% -2,33% 0,11% 14,99% 11,39%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance III 5,9%/2029 98,00% 100,00% 5,90%
Triptych 6,4%/2028 98,00% 102,00% 5,90%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 101,00% 105,00% N/A
JTSEC Finance III 2029 76,05% 79,05% 5,03%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,95%
Ganz House 2028 82,57% 84,57% 5,00%
Downtown Yards 2028 81,12% 83,12% 5,00%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,16%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 115,00% 118,00% N/A
JTPEG FSK II 6,25%/2029 99,50% 103,50% 5,35%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,99%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 5,03%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 5,56%
Klingerka II 2028 81,12% 83,12% 5,00%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,38%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 5,04%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 5,02%
JTEF XIII 6%/2028 101,00% 103,00% 5,02%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 4,52%
JREF IV 2028 82,45% 84,45% 5,00%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 5,14%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 5,09%
CPI FS I 5,25%/2025 98,50% 100,50% 4,63%
JTFG XIV 5%/2027 98,00% 100,00% 5,07%
Eurovea 5,5%/2027 98,00% 101,00% 5,04%
JTEF XI 4,25%/2027 97,00% 100,00% 4,29%
JOJ Media House 2026 88,15% 91,15% 5,00%
Eurovea IV 2026 92,16% 94,16% 5,00%
JTFG XII 3,75%/2025 98,50% 99,50% 4,75%
EUROVEA III 2026 92,21% 94,21% 5,30%
Alpha Quest 5%/2025 98,00% 100,00% 4,98%
AUCTOR 5,0%/2025 98,00% 100,00% 4,99%
Eurovea II 2025 95,09% 97,09% 4,71%
JTEF X 5,1%/2026 98,00% 101,00% 4,18%
Retail Property Finance III 2026 88,00% 91,00% 4,99%
Retail Property Finance I 2026 90,50% 93,50% 5,02%
RPF II 5,3%/2026 98,00% 101,00% 4,74%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,63%
JTEF VII 2025 95,75% 97,75% 4,19%
JTEF VI 2025 94,75% 96,75% 4,07%
JTREF 2025 94,90% 95,49% 5,92%
JTEF II 5,25%/2025 99,75% 100,25% 1,34%
Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%
Perpetuita 9%* N/A N/A N/A

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Nemecká priemyselná produkcia pokračovala v novembri v poklese na medziročnej báze. Klesá nepretržite od júna 2023 a je výrazne pod vrcholom z decembra 2017 a zhruba 10 percent pod predpandemickými úrovňami. Ukazuje sa, že nemecký biznis model priemyslu postavený na lacných energiách a exportoch na veľký čínsky trh je už prekonaný.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
8:00 Nemecko Priemyselná produkcia m/m november 1,50% -0,4%
8:00 Nemecko Priemyselná produkcia r/r november -2,85% -4,22%
8:00 Nemecko Obchodná bilancia november 19,7 mld. € 13,4 mld. €
11:00 Eurozóna Maloobchodné tržby m/m november 0,10% -0,3%
11:00 Eurozóna Maloobchodné tržby r/r november 1,20% 2,10%

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 3,15% 2,79%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,75% 5,30%
Švajčiarsko (SNB) 0,50% 0,44%
Česká republika (ČNB) 4,00% 3,92%
Japonsko (BoJ) 0,25% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Nemecký priemysel pokračuje v poklese, keď v novembri zaknihoval na medziročnej báze ďalšiu kontrakciu, a to o 2,8 percenta, hoci na medzimesačnej báze sa technicky odrazil o 1,5 percenta. Nemecký zahraničný obchod skončil v novembri v prebytku 19,7 miliardy eur, čo je viac, ako očakával trh pri zlepšení exportov. Celkovo však tieto nemecké makrodáta nevytrhávajú ekonomike tŕň z päty a plytká recesie v nej na prelome rokov je vysoko pravdepodobná.
  • Na úrovni eurozóny boli zverejnené novembrové maloobchodné tržby, ktoré medziročne rástli o 1,2 percenta. Ide o štvrtý nárast za sebou. Ustupujúca inflácia a rast reálnych disponibilných príjmov znamenajú určité oživenie spotreby domácností.
  • Z Číny boli zverejnené decembrové inflačné dáta. Spotrebiteľské ceny na medzimesačnej báze stagnovali a na medziročnej báze zaznamenali len slabý 0,1-percentný rast. To stále signalizuje slabosť spotrebiteľského dopytu po spľasnutí realitnej bubliny (negatívny wealth efekt). Ceny výrobcov klesli medziročne o 2,3 percenta pri slabom externom dopyte a veľkej nadkapacite.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Hlavným makrozverejnením dnes bude decembrový nonfarm payrolls report z amerického trhu práce.
  • Okrem toho očakávame dnes či v najbližších dňoch zverejnenie decembrových úverových štatistík z Číny.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 09.01.2025 Ranný prehľad trhov 9. 1. 2025
Správy z trhov 08.01.2025 Ranný prehľad trhov 8. 1. 2025
Správy z trhov 07.01.2025 Sumár roka 2024: Technologický rast a zlato na historických maximách
Správy z trhov 07.01.2025 Santa na Wall Street neprišiel
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia